顶部是可以判断出来的
顶部是可以判断出来的,会有很多迹象,比如量能,舆论导向等等,但是绝对不是基本面的明显偏空的迹象,因为那样,你就会跑得比庄家快了,庄还怎么做？底部就难判断,你不知道机构收够筹码没有,收够了可以今天拉起来做,也可以下磨你一个月,等下个月今天拉起来做,除非有很大的利好要公布,迫不及待,怕人抢筹码。底部永远是在犹豫和心态矛盾的状况下产生的。
判断是不是底部主要是一个分析的过程,在底部,判断多数股票有没有价值（真的是说价值,不是图形,底部图形通常很难看,不然怎么震筹码出来）。判断哪些股票已经最坏的时候过去了,就算之后再试点不补偿你也愿意拿住吃股息的,就算它今年业绩稍微下降你也还是愿意拿住吃股息的,或者判断这个位置套不住你,就那么操作。你可以看的出来的,如果你判断正确,机构也不会把你的股票漏下的,市场也不会把你的股票落下不做的。我个人觉得,现在很多蓝筹已经具备了这种特点,管他什么短线股评说受什么线压制呢,技术那么厉害,他们一早就不用上电视做股评了,一早就天天忙着赚钱去了。
在香港还有一个标准,值博率,就是估计上升多大空间,下跌可能有多大空间,上升的可能性在当时的市场状况消息面状况下大不大,模糊的判断上升大概是50％概率还是70－80％。这个比较好玩,纯粹从赌的心态去下注。我觉得现在值博率很高,因为1,国家支持股市涨,试点需要股市涨才能成功解决 2,有明显的迹象有钱进去了。而且不是一般的钱。
所以,现在的心态可以用赌徒的心态做,我不管你什么利空谣言,什么方案好坏,反正我就赌你破不了1000,再破,崩盘,管理层怎么交代,就一块儿死吧。相信管理层会比你还怕股市崩盘。那是涉及乌纱,涉及改革成败的大事。
底部通常是基金思维混乱,胡乱出货砸出来的,只有新的力量（有可能是国家的钱,新基金的钱,新的其他机构的钱,楼市的钱,海外的钱等等）把基金的筹码吃的差不多,把不坚定的机构也震出来了,才会大幅上涨。底部反而会看到很多基本面的利空,连小学生都看出来应该跑的那种基本面的利空和谣言,不然不会有人出来,新资金也不就不能收集够筹码往上做。
基金是个很混乱很傻的群体,效率极其低下,这是跟他们的体制有关的,他们的目标不是要帮基金持有人赚钱,而是要比同行业做的稍微好。他们的所有操作都是僵硬的理性操作,比如最近不看好周期性行业,所谓结构调整卖了周期性行业去买非周期性行业,于是挖掘出来一堆消费品,乳业,酒,旅游,高速公路等等,他们忘了,非周期性行业也有致命的弱点,业绩成长性不会大幅增加,但是股价在扎堆的基金推动下已经上去了,你追不追吧？
周期性是个时间段很长的称呼,某种股票去年（其实也就是几个月前）业绩大增就叫周期性复苏,建议大幅买进,今年业绩的增长稍微回落就叫周期性见顶,建议不计成本抛售,就算已经到了低位。你很难怪基金为什么1700点看多,1300点砍仓,1000点砍仓,现在的非周期性就不会有周期性的问题嘛？高速公路,如果你判断汽车销售已经周期性见顶,为什么要买进高速公路,难道汽车少了高速公路会反而好？乳业,饮品类,纸包装的价格在涨,糖的价格在涨,成本在涨,就没有受到周期性行业影响的因素嘛？周期性行业如果见顶回落,人民收入降低,消费会上去嘛？我国消费品流行造假,特别是乳业,酒类,连光明乳业,伊利股份那种都不能幸免,什么时候突然出个丑闻,基金能保证非周期性行业的安全嘛？那么说到底,你就很难怪基金为什么会觉得选股那么难,没几个好股票可以买进,他们太挑剔,世界上从来没有很明显很好的股票,就算有,也不用你进去了,早就在高位了。
周期性行业也还是有很多可以相对抗周期的,比如细分子行业的龙头,处于垄断地位的,即使行业景气回落他们也可以相对处于强势的,业绩会保持稳定或者增幅下降但是还是能继续增长的,比如福耀玻璃,中远航运,新兴铸管,粤电力这种,受到行业景气影响不大的细分子行业的龙头,除了它之外没有太大的竞争者的。价格回落可以吸纳。好过去买所谓非周期性行业的什么光明乳业,双汇发展,他们业绩如果不作假能增长多少？市盈率几倍？就是说白一点,如果投资进去你多少年收回来这个投资？佛山照明上市以来已经通过现金分红的形式把一个上市公司还给了股民,他们就没有遭遇周期性的问题嘛？甚至他们还处于一个竞争更加白热化,进入门槛极低的行业。基金经理们有没有想过这个问题？投资一个公司,10年还给你一个公司,每年固定的10％的收益,你干不干？你不干,有人愿意干的。这种才是价值投资。
基金们错误的投资取向,趋同的投资策略,造成他们不可避免的在这波行情中会成为被屠杀的一群。
中国的股市,从来就不是经济的晴雨表,不然早两年经济那么好,早该涨上天去了。中国的股市,是政治改革经济改革的重要一部分,为政治服务,为经济需要服务的。
我还是那个观点,现在可以买进市盈率低的,有价值的股票,不管是周期性还是非周期性的股票,记住,是用赌的心态,套住了,我就吃股息。底部大幅振荡,昨天CCTV2的机构8成看多,今天跌了,第一财经又变得只有一家机构看涨。你们就折腾去吧,做图形去吧,分析利空去吧。反正我赌了,赌能搞定香港金融危机,阻击索罗斯一级的国际资本,也能搞定A股的千点大关。
