利弗莫尔资金管理规则
“一定要把获利股留在手里一一只要这只股 票表现对头，就不要急于实现利润。你必须知道你的基本判断是正确的。如果没有什么相反的征兆，就让它奔跑吧!只要整个市场和这只股票没有给你担心的理由，也许它会滚成一大笔利润。让它奔跑吧，对你的判断要有信心。要把它留在手里!
“当我在某笔交易中有了赚头的时候，我从来不会紧张。有时候我一买就是10万股，而我却像一个孩子在睡大觉。为什么呢?因为我那笔交易有了赚头。简单地说，我用的是‘股市的钱’ ——股市就是金钱，如果我把所有利润都赔了进去，也没有什么关系，大不了，我还是回到了老地方。
“当然，相反的情况也是一样，如果我买了一只股票，可它的走势却和我的预料相反，我就马上卖掉它。你不能犹豫，不要问为什么一事实 是，它的走势‘已经’不对头了，对于一个有经验的投机者来说，这就是退出交易的足够证据了。
“当然，相反的情况也是一样，如果我买了-只股票，可它的走势却和我的预料相反，我就马上卖掉它。你不能犹像，不要问为什么——事实是，它的走势‘已经’不对头了，对于一个有经验的投机者来说，这就是退出交易的足够证据了。
“利润总是能够自己照顾自己，而亏损则永远不会自行了结。
“千万不要把这种让头寸奔跑的方法与“买进并永远留在手里’的策略相混淆。我就从来没有混淆过，我从来不盲目地买进一只股票，也从来不盲目地留着一只股票。 我们怎么能知道一只股票在将来会走多远呢?事情总是要改变的，生活总要改变，人与人的关系总要改变，健康总要改变，季节总要改变，你的孩子总要改变，你的情人总要改变，为什么使你最初买-只股票的条件就不能改变呢?盲目地买进并留着某只股票，往往是因为这只股票是一家大公司的股票，或者是强势行业的股票，要不然就是因为经济整体上在健康发展，对我来说，因为这些原因而买某只股票，无异于在股市上自杀。
“在买某只股票的时候，对我来说，最重要的一个问题是，尽可能在最接近关键点或连续关键点的时候买进。我就是根据这一点作出我的决定的。如果一只股票从反向关键点上升，我就留着它，我会感到很轻松，因为从这个点之后，我用的是从股市上赚来的钱，而不是用我自己的资金。如果在我买了这只股票以后，它从关键点反向下跌，我就主动卖出。一旦变成绿色，我就完全放心了，我只是冷静地观察这只股票的走势，什么也不做，直到它收盘。我不会因为有可能损失我的‘账面利润’而感到烦恼，因为从一开始那就不是我的钱。因此，寻找关键点和连续关键点是我最大的任务。原则是:割掉亏损，让利润奔跑。
“一定要把获利股留在手里——让它们奔跑吧， 直到你有一个明显的理由把它们卖出为止。”
利弗莫尔资金管理规则
利弗莫尔说:“我建议， 你每次炒股赚了钱，就拿出50%的利润，特别是在你的最初资本翻了一番的时候。把这笔钱拿出来，存入银行，作为储备金留在手里，或者把它锁在保险箱里。
“这是一个好主意，就和在赌博中赢了钱一样，只要你赢了钱，就应该走下牌桌，把赢的筹码换成现金。炒股大赚了一笔，就更应该这样做了。现金是你藏在家里的秘密子弹，你要保存一笔储备金。
“我唯一最大的遗憾是，在我整个投资生涯中，我没有对这条规则给予足够的关注。”
别买便宜股
“即使是有经验的投资者也会犯的错误之一，是仅仅因为某些证券价格便宜，他们就买进。在有些情况下，对股票的需求会把低价股——比如一股5美元或10美元的股票一推向高价，比如每股价格100多美元，但有很多低价股被人买走之后就销声匿迹了，或者多少年也不见有什么长进，持股人看不到哪怕是一丁一 点的利润回报。
“在选择股票时，对投资者来说，最重要的是确定哪些板块处在最强势的状态，哪些板块处在不太强势的状态，哪些板块处于相对弱势的状态，哪些板块处于绝对弱势的状态，等等。投机者不要仅仅因为那些根本就没有希望的板块中的股票便宜就买这些股票。要买并留着那些健康的强势板块中的股票。
“要让你的钱流动起来，要让你的钱为你服务!在投资市场上，最让股民心烦的事就是手里没钱再投资了，而且已经投进的钱不能循环起来。股民经常被套牢，没有现金，就没有办法再买股票。”
“如果你跟股民说，一只股票一个月上涨了几个点，你觉得他们会感兴趣吗?不会，因为他们觉得这只股票上涨得还不够快。但过了几个月，他们可能一觉醒来，看到他们不愿意买的这些股票上涨了20个点，而他们买的那些便宜的、飘忽不定的股票却仍然低于他们当时买进的价格。”
不要理睬内部人的表现
“我从来不注意内部人，就是那些经理和管理人员的表现。一般来说，内部人对他们自已公司的股票的判断是绝对糟糕的。他们对他们的股票知道得太多，他们与他们的股票离得太近，以至看不到它们的弱点。大多数经理人总是忽视股市，特别是忽视市场技术指标和板块的行情。他们往往不愿意承认，股市和他们所参与的生意是完全不同的。换句话说，你可能是无线电广播、汽车或钢铁制造方面的专家，但你可能对股市，特别是对飘忽不定的股市一无所知。
“我常常看到大多数公司的首席执行官们比拉拉队队长强不到哪去，他对市场只有一项工作，这就是他必须向股民一再保证，所有事情都进展得不错。如果销售量下降了，他就会跟股东说，销售量下降只是因为暂时的原因而出现的一个小问题;如果利润率下降了，他就向股东保证，没有什么可担心的，因为公司已经采取了措施，已经制定了足够的计划来恢复利润率。”
