2010年4月16日，一个令所有A股投资者记忆深刻的日子，从这天开始我们也有了自己的股指期货一沪深300股指期货，股市有了做空机制，也有了一系列复杂的改变，尤其是如图2-1所示，4月16日开始出现了持续3个月的下跌，这样的下跌让市场领教了股指期货的威力。尽管时间不断地推移，但依然有很多的股民认为股指期货对于他们来说没有用，源于两点：其一是股指期货门槛高，更多的是对大资金有用，而对普通股民来说是遥不可及的；其二是股指期货资金量与股市资金量不在一个数量级上，并不能真正改变股市的运行，股市本质运行规律不会改变。
这两个观点里含有正确的经验，但也包含着误区。首先，股指期货门槛高，很多普通股民无法直接参与，但股指期货对市场的影响却不会因此而不存在，所以单纯的逃避股指期货就如同掩耳盗铃。既然是自身的问题，就应该尽快解决，才能够避免落人陷阱中而被套，尤其是笔者在《赚在起跑线：股市赢家模式》一书中创立的“两个指标搞定股指期货实战系统"，即从持仓和升贴水方面来预警股市风险，下面笔者还会应用这样的思维去进行具体的案例分析。
其次，股指期货无法改变市场运行和本质规律，这是正确的，但股指期货并不是对股市毫无影响，其可以加速股市的运转，起到四两拨千斤的；效果。我们可以思考一下，索罗斯的量子基金为什么只依靠400亿美元就可击费一个国家，乃至整个洲际的金融体系?是它们用资金改变了市场趋势?原因就是它们在合适的时机，在合适的位置用力量加速了市场的运行，导致了市场巨变的提前到来。这就好比化学中的催化剂，虽然从开始到结束，催化剂本身没有质量上的变化，也没有改变事物本身的性质与形态，但它却能够加剧事物间的运转，给整个化学过程带来巨大的推动力。股指期货实际上就发挥了这样的作用，如果从量级上讲，沪深300股指期货的保证金量不足千亿元，相较于股市动辄数万亿元庞大的保证金量来说的确微不足道，但就是这不足千亿元的资金却能够撬动数万亿元、甚至十儿、几十万亿元的股市市值，所产生的能量也足以加速股市趋势运转。换；句话说，并不是股指期货创造了股市变化的物质，而是说股市原本就有产生变化的条件与因素，只是股指期货中的资金出于赢利的目的将这样的变化加速体现了出来，从而跟随化学效应进发出来了巨大的能量，这个能量也就成为了利润产生的动力，这也是股指期货资金所追求的。
最为典型的例子出现在2011年的4~6月份，这期间是一个“多事之秋”，市场经历了很多消息面和心理面的变革，先是经历了大宗商品期货价格市场的一波快速的重挫，金、银、石油价格在短短一周多的时间内就下跌了8%，创下了几年来单周的最大下跌纪录，同时国际股市也跟随大跌，随后国内又有再度上调准备金率、房地产调控政策等负面消息出现。接者社保基金批复100亿元增加投资份额，引发了人们对社保抄底的期待；随后又有中石油3亿元购人本公司股份，引发了市场对产业资金人市抄底的猜想；同时外围股市在此时开始停止下跌而企稳的利好消息出现。在这样利空与利好消息交织的时间，市场呈现出比较明显的规律，即“月初强、月中弱、月末跌”，那么这样的情况是如何形成的，又如何能够把握这种变化较多、较快的行情呢?此时就显露出来股指期货持仓监测预警的优势了( 为何股指期货持仓能够预警股市风险呢，笔者会在F面一个段落详细分析，在此只是先让股民了解股期持仓预警股市风险的案例，以作为了解原理的铺垫)。
刚刚进入到4月18日，也就是IF1105成为主力合约的第一个完整的交易周，其持仓快速增加，一举突破了30000手的警戒线(以历史最高持仓的85%作为持仓警戒线，当时警戒线为30000手，这就如同水坝一样超过警戒水位线，就必然会有风险)，也正是在这个阶段市场开始了持续的下跌(如图2-2中的A处)，虽在下跌中，但持仓依然在增加，到2011年4月28日，股指期货主力合约IF1105持仓达到了33348手的高位，这就说明做空力量还在加大，而到了5月4日之后，持仓快速下降，并且持续在低持仓，到5月16日时已经只有22000手了，持续下降的仓位说明多空分歧的降低，空头的撤离是股市在利空下没有下跌的主要原因，即资金没有启动做空赢利的模式，所以说市场体现出来较为抗跌的一面， 同时由于股市方面持续缩量，多头的无作为也使得股市没有出现上涨，所以我们才看到了此时股指在图2-2的B处形成了横盘的平台。
从2011年5月17日开始，随着股指期货IF1106成为主力合约之后，股指期货一改低持 仓的局面，资金快速增仓，到达5月20日时已经突破30000手的警戒线。股市方面持续缩量，而股指期货反而快速增仓，这是明显的风险信号，当时笔者就提醒股民下跌警报拉响要注意规避。果不其然，股市在5月23日出现了单日的中阴，在这之后，市场中都在鼓噪着抄底和反弹，而笔者始终提示股民风险，理由是股市虽下跌但股指期货持仓还在继续增加，这说明资金还在维系着做空赢利的方式，而整个股市方面量能一直是缩量，这说明多头的孱弱，显然市场想要下跌必须要空头撤离才有可能实现，因此市场止跌指标只有一个就是股期持仓下降。到了5月27日虽然市场已经跌了整整一周，创造了年内最大周跌幅，但股指期货持仓却创出了历史新高，达到了39790手，这说明空头还在继续肆虐，直到6月2日(如图2-2的C处)，股指创出了2676点的阶段性低点，这才真正出现了止跌后的横盘走势。
其实市场之所以会下跌，并不是股指期货改变了市场趋势，给股市带来了下跌，而是市场本身就有下跌的因素，比如说持续收紧的资金面，股市已经出现了明显的缩量，在空头撤离的情况下，多头都无法展开攻势；而通胀的压力也在吞噬着上市公司的业绩，再加上持续不断的高价高频率的IPO和增发、融资，从股市中大量地抽资，数据显示仅2011年前5个月市场抽资就达到了2010年同期的5倍之多。正是这些因素的存在，导致股指期货资金利用做空赢利模式，让利空的因素充分地释放才出现了市场下跌。
同样在2010年9月底，虽然市场持续下跌，出现了6连阴，但股指期货持仓却在快速下降，甚至低于20000手，这说明虽然市场弱势但空头在撤离，所以，随后我们看到了2010年国庆节后市场出现了一波快速的上涨，并且股指期货持仓一直是在低位，直到2010年10月底才重新回到高位，说明空头开始与多头争夺，直到11月中旬出现了下跌，市场走出了一波快速上涨行情。这波走势并不是股指期货让市场发生了由弱转强的上涨，而是空头的撤离，以及随后股市方面的放量，促使了一系列藏在市场中的利多因素(比如说国际大宗商品市场的大涨、全球因为美量化宽松货币政策的开动而拥有充裕的资金流动性，国内方面基金、机构积极调仓为四季度翻身仗行情做准备，大量资金流人股市做多等)加速体现，因此，还是之前提到的那些，并不是股指期货改变了股市，而是其给股市带来了诸多的赢利模式，起到了催化剂的作用，加速了股市中各品种的结合，加速了趋势的运转。同时，通过上面的分析我们也发现通过股指期货判断股市行情是可行的，也是有规律可循的，股指期货可以成为普通股民手中的赢利法宝。
