一、指标原理
股市投资中常常会出现惯性思维，涨时看涨，跌时看跌的现象比较普遍。大盘暴跌时认为后市下跌空间巨大，慌慌张张地止损割肉。大盘稍有起色时又以为大行情来临，忙着追涨，往往几次追涨杀跌之后，不仅资金严重缩水，心态也因为遭受沉重打击而一踞不振。所以，在股市震荡筑底期间，获利的最佳方法就是：暴跌时要敢于逄低吸纳，反弹上冲时要坚决逢高减磅，也就是要采用波段操作策略，瀑布线就是波段操作中的一种主要操作方法。
瀑布线是欧美市场广泛应用于金融领域中判断股价运行趋势的主要分析方法，因其经由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。
“瀑布线”属于传统价格趋势线，它的真正名称叫做非线性加权移动平均线，是由六条非线性加权移动平均线组合而成，每条平均线分别代表着不同时间周期的股价成本状况，方便进行对比分析。
瀑布线是中线指标，一般用来研究股价的中期走势，与普通均线系统相比较，它具有反应速度快，给出的买卖点明确的特点，并能过滤掉盘中主力震仓洗盘或下跌行情中的小幅反弹，可直观有效地把握住大盘和个股的运动趋势，及早反映股价的形态反转，是判断大势和个股股价运行趋势颇为有效的均线系统。
二、计算公式
PBXl=(收盘价的Ml日指数移动平均＋收盘价的MlX2日简单移动平均＋收盘价的M1X4日简单移动平均）/3
PBX2=(收盘价的M2日指数移动平均＋收盘价的M2X2日简单移动平均＋收盘价的M2X4日简单移动平均）/3
PBX3=(收盘价的M3日指数移动平均＋收盘价的M3X2日简单移动平均＋收盘价的M3X4日简单移动平均）/3
PBX4=(收盘价的M4日指数移动平均＋收盘价的M4X2日简单移动平均＋收盘价的M4X4日简单移动平均）/3
PBX5=(收盘价的MS日指数移动平均十收盘价的M5X2日简单移动平均＋收盘价的M5X4日简单移动平均）/3
PBX6=(收盘价的M6日指数移动平均＋收盘价的M6X2日简单移动平均＋收盘价的M6X4日简单移动平均）/3
参数M1=4,M2=6,M3=9,M4=13,M5=18,M6=24。
三、买入信号
1.瀑布线在低价区由黏合汇聚开始向上发散，是买入信号，如有成交量的配合，则准确率更高，它告诉投资者股价将有一段时间的涨升和一定幅度的涨升。
2.股价位于瀑布线上要考虑买入。
3.当股市处于极弱的熊市行情中时，需等待股价完全向上穿越所有的瀑布线之后，六条瀑布线聚集在一起的时候，才可以确认买点。
4.瀑布线波段买入信号研判
(1)当前股价低于全部6条瀑布线。
(2)6条瀑布线呈现空头排列。
(3)瀑布线处于向下发散状况。
这时如果出现瀑布线走平，股价止跌企稳后迅速向上运行，且有成交量的配合，投资者可以买入（见图7-4)。
四、卖出信号
1.瀑布线在高价区由黏合汇聚开始向下发散，是明确的卖出信号，该信号的确立无需成交量的配合，此时投资者不但不能买入股票，而且要卖出股票。
2.股价位于瀑布线下要考虑卖出。
3.当股市处于极强的牛市行情中时，必须等待股价完全跌穿所有的瀑布线之后，六条瀑布线聚集在一起的时候，才可以确认为卖点。一般情况下，股价会率先击穿多条瀑布线，然后出现暂时性反抽行情，这时瀑布线会聚集起来。
4.瀑布线波段卖出信号研判
(1)当前股价高于全部的6条瀑布线。
(2)6条瀑布线呈现多头排列。
(3)瀑布线处于向上发散状况。
这时如果出现瀑布线由升转平，股价明显难以进一步上涨后开始快速下跌，则无须成交量的配合，投资者均可以予以卖出（见图7-8)。
五、持股信号
1.瀑布线在低价区由空头排列向汇聚发展。
2.瀑布线形成多重黄金交叉，表明股价有继续走强趋势。
3.瀑布线由低位汇聚开始向上发散。
这时投资者应该以持股为主。
六、持币信号
1.瀑布线在高价区由多头排列向汇聚发展。
2.瀑布线形成多重死叉，表明股价有继续走弱的趋势。
3.瀑布线由高位汇聚开始向下发散。
这时投资者应该以持币为主，耐心等待下一次的波段买入机会。
七、注意事项
1.瀑布线所发出的买点比卖点的可靠性准确，也更具有实战价值。
2.当瀑布线极度发散时，可根据个股的股性、题材不同，结合趋势通道、乖离率指标做相应的滚动操作（见图7-11)。
3.在选择分析周期方面，长线投资一般要用周的瀑布线来分析，中线波段行情，通常以日K线所对应的瀑布线系统为主，而分时瀑布线系统则是短线进出的好工具。
4.在上升趋势中，瀑布线呈现出多头排列，具有助涨性；下降趋势中，瀑布线呈现出空头排列，具有助跌性。
5.瀑布线适用于趋势行情，在趋势明朗的上涨或下跌趋势中，能给出明确的买卖点和持仓信号，是把握中线波段行情的利器，平衡市操作中可考虑使用分时瀑布线决定短期买卖点。
