股价呈弧形上升，此时的股价虽然不断升高，但升不了太多就会回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。
经过一段买方力量强于卖方力量的升势之后，买方趋弱或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和，而卖方力量却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价会保持没有上涨的静止状态。如果卖方力量超过买方，股价回落，说明一个大跌市即将来临，未来下跌之势将转急转大，那些先知先觉者会在形成圆形顶前离市。
也有特殊情况，那就是并非所有的圆顶形成之后，就一定马上伴随着股价的下跌，有时候股价会反复向横向发展形成徘徊区域，这种徘徊区域称作碗柄。一般来说，股价突破这个碗柄的时候，股价就会朝着预期中的跌势发展。
圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其形态相似，意义相反。在底部时表现为股价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢而细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达到均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随之上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆形底。这形态显示一次巨大的升市即将到来，新股民可以在圆形底升势转急之初追入(见图5- 29和图5- 30)。
