任何时候你向你的经纪人发出指令购买或卖出股票，你的经纪人都应负责执行你的指令，并以最佳价格成交，即以最低价买进，以最高价售出。交易场上的经纪人通常嬰花费很多精力和时间来执行一项指令。他们往往感到心有余而力不足，因为他们还有许多其他工作要做。假设，你发出指令以每股18美元的价格购买钓鱼竿生产有限公司的股票,面市场价格却是每股19美元。一般情况下,经纪人不可能一直把眼睛盯着钓鱼竿生产有限公司的股票行情，等到该公司股票价格降为每股18美元时立即购进。
在这种情况下他会把你的指令转交给另一个经纪人。这个经纪人是个专业股票商，他非常熟悉钓鱼竿生产有限公司的股票行情，由他来执行这项指令是很合适的。
专业股票商是在交易台前经营某一种或某几种股票买卖的经纪人。他们总是站在某个交易台前接受其他经纪人的委托并收取佣金。他们同投资者没有直接的接触，因此他们不从投资者那里领取佣金,他们的佣金费用由委托业务的其他经纪人承担。
专业股票商不仅为其他经纪人买卖股票，还自己买卖这些股票，赚取利润。后者是他们的主要任务，也是交易所希望他门执行的任务。
在纽约股票交易所里工作的这种专业股票商有407个，他们分别属于64家专业股票商事务所。这些事务所人多是合伙性质的，只有两三家具有公司的规模。这些专业股票商经营在纽约股票交易所注册的所有公司的股票买卖。
过去，任何一个专业股票商在交易所内营业都须经交易所核准，他们必须向交易所交纳一笔数目可观的保证金。专业股票商事务所必须具有购买5000股普通股和1000股可转换优先股的资本，方能从事买卖某些公司的股票的经纪人业务。假如某公司的普通股每股价格是50美元，专业股票商事务所必须有25万美元的资本才能充当这家公司股票买卖的特别代理人。如果这家事务所还想承揽更多公司的股票买卖的特别代理业务，它就必须拥有更多的资本。
另外，每家专业股票商事务所帐面上，必须有随时可供使用的10万美元货币，或者价值5千股普通股25%的现款和1000股可转换优先股股票,这两项的价值的总和必须超过10万美元。这样专业股票商事务所才能被允许从事某家公司股票买卖的特别代理业务。
一家承揽十几家公司股票买卖的代理业务的大专业股票商事务所，必须拥有上百万美元的资本。一些较大的专业股票商事务所有能力购进2万到3万股普通股，同时开展许多家公司的股票买卖特别代理业务。但是大多数专业股票商事务所须向金融机构或私人借款才能进行特别代理业务。另外一些事务所则通过其他渠道搞到所需的资本。
当一个专业股票商执行其他经纪人的指令买卖股票时,他本人也是一个经纪人。经纪人就是为别人代理做事的人。但是当专业股票商为自己买卖股票时便是个股票商了，这是证券经纪人与证券商人之间的区别。股票经纪人为别人买卖股票而同你讨价还价，而股票商则是为自己赚钱而同你讨价还价，他向你兜售他自已拥有的股票，或者从你那里购买股票。
当一个经纪人带着指令来到交易台前出售股票时，如果他未能找到一个带有购买指令的经纪人，这时他很可能求助于专业股票商。专业股票商可能会自己出价把股票买下来,然后再出售賺取差价。同样，一个经纪人接到指令要买某公司的股票，而卖方经纪人却没有接到出售指令，这时专业股票商可能会把手中掌握的这种股票出售给这位经纪人。
在纽约股票交易所中，有30%-40%的股票交易是由这些专业股票商来完成的。他们的收入有一半是以交易商的身份从买卖差价中获取的，另一半收入则来于为别人充当代理人收取的用金。
每个专业股票商在自己固定经营的股票范围内一般都把经纪人没法执行的指令记录在案，然后按先后秩序处理这些业务。
假设你想以每股18美元的价格购买钓鱼竿生产有限公司的100股普通股股票，而且已经通过你的经纪人委托了一位专业股票商，这个指令在他的记录中排在第一。当钓鱼竿生产有限公司普通股股票降到每股18美元时,这位专业股票商必须为你购买100股该公司的股票，然后才能考虑为自己购买。
假设钓鱼竿生产有限公司每股普通股最后的售价是18%美元，也许专业股票商记录在案的购买指令是18%(绝大多数买卖股票的指令都是以这种数字方式书写的)。卖方经纪人的指令中有许多是18%，少数是18%，有几个甚至更高。这些指令可能是限制性指令或阻止性指令，专业股票商和经纪人的笔记本上清楚地标明指令的性质。
在这种情况下，如果一个经纪人带着指令来到交易台前购买钓鱼竿生产有限公司的股票，但是交易台前卖方经纪人又不在场。这时经纪人会问专业股票商“钓鱼竿公司股票行情如何?”专业股票商回答说、“八分之三，八分之五。”这句话的意思是每股买方出价是18%美元，卖方的要价是18%美元。18%美元一股是当时买方的最高报价，18%美元一股是卖方的最低要价，这就是钓鱼竿生产有限公司股票当时的行情。
专业股票商的主要职责是监视他所经营的股票价格的变动。在一般情况下，他所观察到的出价和要价之间的差异仅为名点左右。当然，有些价格昂贵的股票的出价和要价之间的距离要大一些。
总的说来，专业股票商倾向于维持股票市场的正常交易秩序，他们不希望股票价格出现大的波动。90%以上的股票交易的价格波动率仅为%点左右。如果在股票的出价和要价之间出现了很大的鸿沟，按照股票交易的规则，专业股票商总是努力编小这两者之间的差距。在这种情况下专业股票商可以提出合适的出价和要价，把自己拥有的股票卖出并购买别人手中的股票，使出价和要价之间的差距逐渐拉近。
另外，如果专业股票商经营的某种股票的价格出现了大涨大跌的情况，他的职责是稳定这种股票的价格。如果抛售某种股票的压力很大，致使这种股票的价格猛跌，经营这种股票的专业股票商应该及时出价买进这种股票。反之，如果购买指令很多而使某种股票的价格不断上涨，专业股票商就应该把自己持有的股票售出，抑制价格上升太猛的势头。
也许专业股票商承担不了维持公正而又有秩序的股市交易这个令人敬畏的任务，因为经济方面的一些新发展和许多无法预测的因素会使一些公司突然陷入困境，持有股票者在这种情况下会纷纷抛售股票。股票交易所在形势不可收拾的时候会作出暂停某种股票上市的决定,待专业股票商同交易所童事会磋商该股票每股的合适牌价后再重新上市。股票重新上市后,专业股票商必须以新的股票标价为准绳进行买卖。
有时候专业股票商也会陷入麻烦。例如，1961年初洛克希德飞机制造公司的董事长宣布，该公司研制成功了A-11型喷气式飞机。并直称这种飞机的性能超过当时世界_上的所有飞机。他公开宣布这条新闻的时间是星期五。当天该公司每股股票收盘时的价格是38美元。该公司每股股票价格星期一上午上市时将会是什么价格呢?星期-上午，洛克希德飞;机公司的专业股票商便接到指令购买3万股该公司的股票。他查了一下工作笔记本，只有17000股股票可供出售，另外13000股到哪里去找呢?当天交易场内的经纪人愿意出售3200股洛克希德飞机公司的股票，专业股票商自己手上有5600股，剩下的4200股他便毫无办法了,他只能期待在将来能买到这些股票。但是他显然无法招架更多的购买指令了。
洛克希德飞机公司的专业股票商不得不找交易所官员商量，把该公司每股股票的价格提高到40%美元，比星期五收盘时高了2.75美元。这是星期一收盘时的价格。
有时候相隔一夜,买某种股票所花的钱就可能相去甚远。另外还有一个例子，1982年1月11日,政府宣布撤销根据反托拉斯法对国际通用电气公司提出的指控。当天，这家公司的股票一直没有在纽约股票交易所上市，直到该交易所快关门时才上市了714500股国际通用电气公司的股票,股市指数上涨了1%点。因为该公司的专业股票商当天没能安排好股票的开盘价格,同交易所官员磋商后也未能马上作出决定,一直拖到交易所快关门时才把牌价确定下来。
假设你委托一个经纪人购买钓鱼竿生产有限公司的股票。你的经纪人找到了经营钓鱼竿生产有限公司的专业股禀商，这位专业股票商告诉他当时最低的要价是18%.你的经纪人想以更低的价格买进股票，但是又担心股票价格继续上涨，因此同意第二天以这个价格威交，专业股票商必须为他保留股票。但是如果有人在当天以更低的价格出售该公司股票，专业股票商则会为你的经纪人买下股票，他可以从中赚取一笔佣金。在这种情况下专业股票商只能以18%的最高限价为你的经纪人购买钓鱼竿生产有限公司的股票，他会尽力为你的经纪人买便宜-些的该公司的股票，只要他能办到。
在交易所内如果几个经纪人在同一轮的拍卖过程中出价一致，专业股票商应该先执行谁的指令呢?假设钓鱼竿生产有限公司的股票上一轮的拍卖价格是每股18%，这一轮出现了几个经纪人同时出价18%购买100股,此时专业股票商只好让这几个经纪人掷硬币来决定先后秩序了。
如果经纪人抛掷硬币失利，他便会报告自己的委托人自己抛输掉了。有些投资者感到惊奇的是，他的经纪人从来没有在抛掷硬币的竞赛中赢过，因为经纪人抛掷硬币赢了对手后是不会向委托人报告的。他们明白，投资者关心的只是股票的价格，对经纪人怎样买到这种价格的股票，则不过问。
在同一轮出价过程中，如果几个经纪人喊价一致，有一个经纪人要求购买200股，另外几个经纪人只要100股或更少些。在这种情况下，购买量大的经纪人就能得到购买优先权。如果卖方只有200股,卖方便全部出售给要求买200股的那位经纪人。如果卖方有300股出售，要求购买200股的那位经纪人先买,然后按购买数量依次类推,直到售完为止。
一般来说，投资者在发出市场指令以前总要打听一下股市行情，估算一下这笔股票买卖的经济帐。交易场上的经纪人在接到咨询后会首先找专业股票商了解出价和要价的情况，同时他还要了解一下这笔交易量的费用情况等。专业股票商只提供最高出价和最低要价这两个数字，根据规则他不能泄漏更低的出价和更高的要价数字。就买卖股票的数量而言，专业股票商会告诉经纪人,在成交额是100股的前题下，他的买进价是每般18%美元，售出价是每股18%美元。
专业股票商的工作笔记本上汇集各种他所经营的股票的买卖指令，这些信息使他比其他经纪人和投资者更清楚地了解某种股票的行情，和可能会发生的行情变化。专业股票商显然对股票价格的稳定有举足轻重的影响，他必须处于这样的地位，因为他的职责是稳定股票市场，通过买卖他所经营的股票来实现这个目标。
为了确保专业股票商不滥用自己的特权，也为了防止他们垄断股票的价格，股票交易所对他们的交易行为有严格的规定。
虽然纽约股票交易所的官员和美国证券交易管理委员会:作过多次调查，但是人们还没有发现专业股票商在纽约股票交易所内的交易活动中有什么违法活动。毫无疑问，专业股票商将继续在交易所和美国证券交易管理委员会的严密监视.下工作。许多调查表明，专业股票商为股票交易的顺利进行提供了有益的服务。当然，一些人(包括美国证券交易管理委员会的官员)仍然怀疑一些专业股票商有濫用特权谋取私利的行为。
现在根据交易所制定的规则，专业股票商必须每年向股票交易所递交8份报告，详细报告每周的股票买卖情况。交易所的工作人员通过阅读这些报告能对每种股票的交易情况了如指掌，并对专业股票商的工作做出评判。
专业股票商还必须向交易所报告本人买卖股票的情况，报告中必须列出买卖时间和买卖价格。交易所管理部门详细审查他们是否有低价买进，高价卖出的行为。审查他们的交易行为是起到了稳定股市的作用还是破坏了股市的稳定，并以此为标准判断专业股票商的工作实绩，评定等级。
交易所的计算机系统也有效地监督着专业股票商的股票买卖活动。如果某种股票的价格超过了以前确定的标准，计算机便会发出警告信号，股票的种类、交易的时间和价格随时由计算机通过电传设备传送到交易所的监视中心，交易所的监视中心的工作人员可以通过电脑储存的信息资料来分析当时正在进行的股票交易是否有问题。如果交易所监视中心发现某种股票的价格变动没有明显的理由，他们便会立即把这个情况通知在交易场上的工作人员，交易场上的工作人员再找专业股票商询问为什么会出现这种股票的价格变动。
一旦股票交易所要求专业股票商澄清一些事实时，专业股票商必须立即停止为自己买卖股票(但可以继续执行客户的指令)，直到交易所的调查结束为止。
1955年9月的一个周末，美国的新闻媒介报道说，艾森豪威尔总统突然心脏病发作。星期一股票市场开张以前，股票经纪人接到了大量的拋售股票的指令。实际上当时任何一种股票都已经面临无法上市的局面，除非有人能鼓动起一个新的购买股票的浪潮与之抗衡。专业股票商在这种困难的形势下勇敢地迎接了挑战，他们用自己的资金以比星期五收盘时略低一些的价格购买了大量的股票。据估计，专业股票商当天购买了1759360股股票，总价值约8千万美元。艾森豪威尔总统迅速地康复了，股票市场的危机也随之过去。专业股票商不仅没有亏本，还赚取了一笔可观的利润。但是当他们冒风险时，他们并不知道艾森豪威尔会迅速康复。如果艾森豪威尔的健康状况继续恶化，星期一的冒险行动也许会给他们带来没顶之灾。
专业股票商在1963年11月22日的所作所为也同样值得赞扬。1963年11月22日下午1时40分肯尼迪总统被暗杀的消息传出后,股票市场上25种主要股票的价格出现了剧烈的波动。此时，专业股票商拥有126000股这25种股票,价值7百万美元。1时40分以后出售这25种股票的指令接踵而来，在短短的27分种内便售出了570000股，专业股票商购入了144000股。此时专业股票商共拥有290000股正在下跌的25种股票，总价值为12318000美元。场内经纪人也发挥了稳定股票市场的作用，他们购买了31000股。由于股票市场迅速地恢复了稳定，专业股票商又一次安全地度过了危机。但是当他们下大赌注时，他们能肯定危机会马上过去吗?
美国证券交易管理委员会官员说，专业股票商的交易行为并不总是令人满意的。事实上，没有人是完美无缺的，也没有人能在任何时候都扮演英雄的角色。只要专业股票商能起到稳定股市的作用,投资者就应该对他们的工作表示敬意。
