正如道曾经观察到的那样，航标可以随着海水的涨落被冲到海边的沙滩上，以指明潮水的方向，这同用走势图来显示价格如何运动完全一样。由经验得出了基本的道氏理论原则，也就是既然平均指数（工业股指和铁路股指)都是同一个市场的组成部分，那么一个平均指数的波动与另一个的相协调才可靠。因此，仅由一种平均指数形成的趋势向价格新极点的运动，是一种被认为缺乏其他平均指数“印证”的新高或新低。由此就引发了技术分析领域的另一重大发现:相互印证原则。如今，相互印证原则已经广泛应用在各种技术指标或理论当中。任何仔细研究过市场记录的人士都不会忽视这一原则的价值。这也表明，市场趋势中不是一种指数就可以单独产生有效信号的。
道的相互印证原则主要是指各种平均价格指数必须相互验证。具体而言，道是指工业股指数同铁路股指数应相互验证，意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。换句话说，为了标志牛市的发生，两种平均价格都必须涨过各自的前-轮波浪的峰值。如果只有一个平均价格突破了前一个高峰，那还不是牛市。两个市场倒也不必同时发出上涨信号，不过在时间上越近越好。如果两个平均价格的表现相互背离，说明市场内部力量出现分歧，那么我们就有必要对原有趋势的可持续性持怀疑态度。
互相印证原则往往在重大的顶部或底部发挥着关键的作用。以美国道琼斯工业指数和运输股指数为例，既然这两种指数同属于市场的一部分，那么，这两个平均指数必须确认彼此的方向。因此，当市场处于“健康的"上升趋势当中时，两种平均指数都应当产生收盘价的新高;反之亦然。当同属一个市场中的两个指数中，只有一个指数在既成趋势中创出了新高或新低，另一个则没有创出新高或新低，就可以被认为这是一种缺乏"相互印证”的新高或新低，这就叫“背离"。当然，背离信号需要随后的市场趋势果真出现了逆转才能确认成立。
美国股市在1995-2008年出现三次重大的趋势转向（参见图1-1、图1-2中的A、B、C)。无一例外，每次转折之时，道琼斯工业指数与道琼斯运输指数都出现了月线级别的背离信号。另外，背离信号不仅限于股票市场，还可以应用于期货市场，甚至可以将股票与期货市场结合在一起去使用。例如图1-3、图1-4所示，埃克森美孚公司与美国原油期货价格走势的巨大背离，很好地预示了石油泡沫的形成与破灭。
不过，并非每个市场的转折点都会出现类似的背离，但背离信号出现的概率之高，足以引起我们的重视。所以，未来无论我们从事何种交易，都应该留意市场中的背离，信号一旦出现，我们将占得先机。
按照相互印证原则，笔者查看了A股历史上八次重大的转折点，发现其中有四次在市场转折时，上证指数与深圳综合指数出现了背离信号，还有一次是上证指数与深圳成分指数出现了背离信号。这八次重大转折的时间分别是:1993年2月、1994年8月、1996年1月(背离)、1997年5月、1999年5月(背离)、2001年6月(上证指数与深证成分指数背离)、2005年6月(背离)和2007年10月(背离)、2008年10月(深圳综合指数与上证指数未背离)。其中如图1-5、图1-6所示，中国股市自2005年以来发生了三次重大的转折。除了2008年10月那次大底部例外，其余两次大级别转折都出现了周线级别的背离信号(参见图1-5、图16中的A、B)。根据笔者的经验，由快牛或速熊发生的转折不容易出现背离信号，而慢牛或慢熊往往都会在转折点出现背离。如2005年6月和2007年10月这两次缓慢的反转。
成交量与趋势之间也必须满足相互印证的规则。根据成交量也可以对主要趋势做出一个判断。通常，在多头市场，价位上升，成交量增加;价位下跌，成交量减少。在空头市场，当价格滑落时，成交量增加;在反弹时，成交量减少。当然，这条规则有时也有例外。因此，正确的结论只根据几天的成交量是很难下的，只有在持续一段时间的整个交易的分析中才能够做出。在道氏理论中，为了判定市场的趋势，最终结论性信号只由价位的变动产生。成交量仅仅是在一些有疑问的情况下提供解释的参考，有助于分析一些令人困惑的市场行情。关于相互印证和相互背离，我们以后还要详细解说。
