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构建盈利系统之常见的技术分析工具移动平均线MA

2019-01-10 23:53:22  来源:构建盈利系统  本篇文章有字,看完大约需要18分钟的时间

构建盈利系统之常见的技术分析工具移动平均线MA

时间:2019-01-10 23:53:22  来源:构建盈利系统

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在技术分析领城中,移动平均线是一个较为重婴的概念,有资料认为移动平均线是美国的投资专家葛兰或尔根据道氏理论的“三种趋势”而创立的,也有人认为是其他人根据道.琼斯的“平均成本概念”为基础发展而成的。至F葛兰威尔究竟是不是移动平均线的发明人,似乎尚无定论。不管怎样,移动平均线流传至今,已经成为极为重要的技术分析手段,是值得投资者反复玩味,仔细推般的分析工具之一。

移动平均线(Moving Average,简称MA)利用统计学上的“移动平均"原理,将每天的收盘价格进行计算,求出一个个的数值,然后将这- 个个的数值连接起来,成为一条线,这条线就是移动平均线。这条线是“平均值”,也是“移动的",因此叫作移动平均线。“ 移动平均”的具体算法是取某特定时间内收盘数据计算出平均值,并不断地剔除最早的收盘数据而已最新的收盘数据代人,然后再重新加总与平均,具体计算:

MA=(C,+C,+C,+C+C,+*+C.)/n

其中,C为收盘价: n为移动平均周期数; n可以是分钟、小时,日、周、月、年。我们可以看到,一般情况下移动平均线是以收盘价作为基础价格进行计算的,通过将移动平均值连线,将不规则的价格波动线条化、规则化,成为了价格趋势研判的工具。由于计算机快速计算能力的使用,在股票行情分析软件中,投资者看到的都是经过计算机计算好的数据和连线,一般软件默认的是MA (5, 10, 20, 60, 120),如图5-10所示。

科陆电子日K线图

当然,投资者也可以不按收盘价进行计算,在通达信等行情分析软件里,也有人使用最高价或者最低价作为基础价格计算移动平均值,分别称作高价平均线(HMA)和低价平均线(LMA)。 但是,更多的时候还是以收盘价为基础。

看似简单的移动平均线究竟意味着什么?它被很多的投资大师所推崇,它的神奇之处到底在哪里呢?

1.移动平均值就是平均成本

因为计算的是价格的移动平均,所以结果一定是若干周期内投资者的平均成本。10天的移动平均线意味着10天内投资者的平均持股成本, 120 天的移动平均线意味着120天内投资者的平均持股成本, 250 天的移动平均线意味着250天内投资者的平均持股成本。有什么稀奇的吗?有的,根据心理学的常识,当股价跌至120天的投资者平均持股成本以下的时候,意味着120天的人场投资者都是亏损的,此时市场会出现惜售心理;如果股价同时跌至10天,120 天,250 天的均线F方的时候,也就是空头排列的时候,意味着短期内、中期内、长期内人场的投资者都是亏损的,买盘不会轻易人场,价格依然会继续下跌,当然某种程度上也意味着惜售心理更加强烈,反弹可能+触即发。反之,当股价同时涨至10天,120 天,250 天的均线上方的时候,也就是多头排列的时候,意味着短期内、中期内、长期内入场的投资者都是获利的,在赚钱效应下,越来越的人会涌进市场,继续推高股价:当然也可能意味着“高处不胜寒”,股价会随时下跌,此时也需要结合其他技术指标进行研判。

2.移动平均线传达出“趋势”的含义

在道氏理论中,经常说到趋势,长期趋势,短期趋势,中期趋势,但是用什么来体现趋势则没有明确指出来,移动平均线则完成了这个使命。如果说股价整体处于上升的过程中,那就意味着移动平均值在一天天的增加, 即平均成本在一天天升高,升高了的平均成本支持着股价进-步上升,而这就是构成了一个上涨趋势——不管是短期、中期还是长期的趋势。反之,当股价整体处于下跌过程中,就意味着平均成本在逐渐下降,就构成了一个下跌趋势。

由于上升趋势的形成是由于持股成本越来越高所导致的,因此股价平均线会支撑着股价的不断上升,而且理论上会一直持续下去,直到有某种力量政变这个趋势为止。在道氏理论中有修正走势,在上涨过程中表现为回缩到前次行情的33%~66%(1/3~ 2/3)比例的位置,其实这个位置就是某种心理上的支撑,也可能是更长时间周期的平均成本价的位置。

我们经常看到一些文章说的股价移动平均线的相对稳定性、助涨助跌作用、下跌趋势中的压力作用、上涨趋势中的支撑作用等.就是通过以上的分析得来的。这也再次说明,仔细推敲道氏理论以及移动平均线的真实含义是多么重要。这也是移动平均线为什么经常被当作趋势跟随指标,用来对价格变化的趋势进行分析的根本原因,因为“趋势”的基本假设就是“物体直保持原来的运行方向, 直到有外力改变它为止"。

3.移动平均线的拐头

在上涨趋势或下降趋势当中,由于移动平均线的助涨助跌作用,均线会一直 在股价下方或上方支持股价持续地上涨或下跌,直到这种趋势到了尽头。趋势的结束意昧着上涨的价格不再上涨甚至下跌,而下跌的价格也不再下跌甚至上涨。此时经过计算机快速计算出来的“移动平均值”即平均成本就出现了变化,表现为均线的“拐头”现象。无论是拐头向上,还是拐头向下,都说明了一个问题,那就是平均持股成本已经发生变化,趋势开始变异,投资者此时应该比较警惕,一旦出现放量滞涨或者带量长阴等技术图形,可以考虑采取离场观望的策略。

当然,这里只是从移动平均线的基本含义来理解实际操作的关键要点,其实在实际操作中还有其他的技术参数需要使用,也还有更多的技术指标来综合运用。笔者建议投资者务必清楚移动平均线的深刻内涵,这样才有助于理解为什么在实际操作中要那样处理。

有些投资人将移动平 均线的拐头看作是“鱼钩" ,股票上:涨时出现向下的鱼钩,提示要减仓或者出货;下降时出现向上的鱼钩,提示有反弹或者反转,要加仓或者趁反弹出局。至于是哪条移动平均线拐头后采取措施,这要取决于投资者的个人投资偏好。如果是短线投资者,可以考虑MAI0的拐头提示;如果是中线投资者,可以考虑MA30的拐头提示;如果是长线投资者,可以考虑MA120的拐头提示。

4.移动平均线是时空坐标

时间与空间是不可分割的整体,万事万物都是特定时间加特定空间的产物,例如一个人,他一定是某年、某月、某日、某时、某地出生的人,如果变换了年、月、日、时或者地点的话,出生的一定不是他。那么,随着时间的流失,他在身高、容貌皮肤上都会有变化,这个变化就是物质的运动,运动是物质的运动,也是需要时间的运动,而时间的流失就意味着物质的运动。

同样,在股价的运动中,也是伴随着时间的,说股价是什么价格 定是同时在说它在某个时间是什么价格,离开了这个特定的年、月、日、时来说股票是什么价格,是没有意义的。所以,从道氏理论来理解这个时空观,就是说股票价格旦出现了 某种主要趋势一即 在某个时间点上出现了向上或向下的拐头走势的话,那么随着时间的推移,价格将一直沿着这种趋势运动;出现的修正行情,也一定是在某个时间点开始发生并在某个时间点结束的。随后,股价还会继续沿着原来的趋势运动,直到有一股短期急促的巨大力量、或者长时间逐渐积累的力量改变这个趋势为止。

5.移动平均线的应用

移动平均线的使用技巧,市场公认的是葛兰威尔提出的八个交易法则,其中包括四个买入法则,四个卖出法则。

四个买入法则:

(1)当平均线从下降逐渐转为盘局或上升,面价格从平均线下方突破平均线,为买进信号。

(2) 当价格运行在平均线上,出现价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升,亦是买进信号。

(3)当价格虽跌破平均线,但又立刻回升到平均线上,此时y均线仍然保持上升势态,还为买进信号。

(4)当价格突然暴跌,跌破平均线,且远离平均线,则有可能反弹上升,亦为买

四个卖出法则: 

(1)当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌,面价格向下跌破平均线,为卖出信号。

(2)当价格运行在平均线下,价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌,亦是卖出信号。

(3) 当价格虽然向上突破平均线,但又立刻回跌至平均线以下,此时平均线仍然保持持续下跌势态,还为卖出信号。

(4) 当价格突然暴涨,突破平均线,且远离平均线,则有可能反弹回跌,亦为卖出信号。

虽然这是公认的使用移动平均线进行投资的基本法则,但是葛兰威尔提出的这8个交易法则也有它的内在缺陷,主要表现为:

投资者不知道该使用哪个周期的移动平均线(15),价格远离均线到什么程度才是买卖信号,另外,什么是价格的暴涨暴跌,这个法则都没有解释。当然暴涨暴跌这个说法,我们可以使用乖离率或者其他震荡指标来描述。而其他的疑问仍然需要

因此在对移动平均线的使用上,又出现了“黄金交叉”(金叉)和“死亡交叉”(死叉)的概念,如图5-11所示。

移动平均线的应用

所谓金叉即短期均线向上穿越长期均线,且股票价格站在短期均线之上,这意味着股票现在的价格不仅仅高于近期平均成本,也高于长期的平均成本,说明市场买盘力量比较强大,多方主动,此时为比较强烈的买进信号。以价格有效下穿长期均线为金叉失效,因为此时的价格已经跌至长期平均成本以下,市场不愿追高、逢高派发的意味浓厚。

死叉的意思是短期均线向下穿越长期均线,且股票价格站在短期均线之下,这说明股票现在的价格不仅仅低于近期平均成本,也低于长期的平均成本,说明市场卖盘力量比较强大,空方主动,此时为比较强烈的卖出信号。以价格有效上穿长期均线为死叉失效,因为此时的价格已经涨至长期平均成本以上,市场有重拾升势、更上一层楼的意味。

从黄金交叉和死亡交叉的含义与使用,其实是把使用单一均线的葛兰威尔八大交易法则进行了优化。

至于金叉和死叉使用几条均线的问题,市场也有不同看法,有人认为使用短、中、长三条均线;而笔者倾向于认为两条均线即可。读者也可以根据自己的情况进行设置。

而且,金叉与死叉的使用,不仅仅局限于移动平均线MA,也适用于其他技术指标的交叉,例如MACD, KDJ 等,用法与移动平均线一样。

6.移动平均线的缺点

滞后性是移动平均线的第一个缺点,也是最主要的缺点,实际上也是所有技术指标的缺点。由于移动平均的算法上的原因,决定了以移动平均值连成的移动平均线在数据上肯定有滞后性。移动平均线的滞后性具体表现为:一是短期股价大幅度波动远离移动平均线,而移动平均线依然平缓;二是股价已经拐头而移动平均线依然继续原来的趋势。当然,如果价格突破移动平均线,并且移动平均线一且拐头并形成新的趋势的话,就一直支持着股价沿着新的趋势运动下去。

移动平均线的另外一个缺点就是将周期内所有的价格“ 等量齐观”,即无论时间的远近,都同样作为数值进人数学公式进行计算,而实际的情况是,时间特别远的那些价格对股票近期运动的方向影响较小,近期的价格对股票价格的运动影响较大,尤其是出现拐头和伴随大的成交量的情况下,更是如此。因此人们又发明了移动平均线的其他改进形式,鉴于篇幅所限,本书主要介绍指数平滑移动平均线( EXPMA),平滑异同移动平均线(MACD), 多室指标( BBI),瀑布线(PBX)。

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