第2章判断力上的偏向：掌握市场对大多数人来说为什么如此困难
一般人当前所面对的信息量每年都在翻倍。然而，在有意识的情况下，在信息流失前。人们只能处理其中的一部分。因此，本书开发了大量的捷径和启发性思维来帮助投资者处理面对的大量信息。这些启发性思维在大多数情况下都是有用的，但是，它们对交易商和投资者们的含意显得太大了。大多数投资者在市场中都是不可能贏利的，除非他们自己来处理这些信息。
作者把这一章划分成三种类型的偏向，总结如下。
1.影响交易系统开发的偏向
表象偏向人们假定如果一样东西能代表另一样东西时，实际上它就是其应该代表的那样东西。因此，人们认为日条形图就是市场，或者所喜欢的某个指标就是市场。相反地那只是代表大量信息的一种捷径。
可靠性偏向人们认为有些东西 是正确的而其实并不一定。例如，在历史性测试中所使用的市场数据或者以实况形式来到投资者面前的数据通常都是充满了错误的。然而，除非投资者认为那些错误可以也确实存在，否则就可能在交易和投资决策中犯很多错误。
彩票偏向人们想去控制市场，因此他们一般都把注意力放在入市上，这样他们可以在进入市场之前“强迫”市场做很多事。不幸的是，一旦他们进入市场之后，市场就会做市场想要做的事。交易的黄金规则，也就是“止损获利"。与入市毫无关系，却与离市息息相关。
一些什么都不存在的模式，那些模式只不过是用了一些精选的例子来说服人们这种模式有意义。如果把这个偏向与下面的保守主义偏向结合起来，你就会处于非常危险的境地。
保守主义偏向一旦你找到了一种模式，并且通过一些精选的例子相信它是有效的，就会尽所有可能避开那些说明它无效的证据。
随机偏肉人们喜欢把市场假定是随机的，并且有很多他们可以轻松交易的最高点和最低点。然而市场并不是随机的，价格的分布显示市场随着时间有无限的变化，或者像统计学家所称的钟形曲线最后的“长层”。此外，人们未能看到即使是随机市场也可以有长期的走势。结果，顶部和底端钓鱼是最困难的交易类型。
理解需要偏向人们试图理解市场的规则并且为任何事情找到理由，这种想找到规则的企图会阻碍人们跟随市场大流的能力，因为人们看到的是想要看到的，而不是真正发生的。
2.影响交易系统测试的偏向
自由度偏向人们想优化自己的系统，并且相信越是把数据操作得与历史吻合，就越能更好地理解交易。其实不然.如果只做最小量的历史测试的话，就能更好地理解进行交易或投资的观念是如何起作用的。
事后错误偏向系统开发中不可避免地要用到数据，而在现实的交易中，这种事情是根本不会发生的。比如。如果把今天的收盘价当做因素考虑进分析中，那么你的测试就可能做得非常好，特别是如果你在收盘前想离市。
保护不够偏向人们未能知道头寸调整和离市策路是交易的关键部分。相应地，他们在一次交易中经常拿太多的资本去冒险。
3.影响系统交易的偏向
赌徒谬论偏向人们认为在一次输局之后赢的机会就会上升，或者在一次赢局之后输的机会就会大一些。
获利时保守及亏损时冒险偏向人们喜欢快速地获取利润 ，而给亏损留一些余地。这使他们产生自己是正确的错觉.而其实他们真正做的却是“截短他们的利润，让损失扩大”。
“当前交易或者投资必须是成功”的偏向。这个偏向可能是所有这些偏向中最根本的一个，然而正确与否与赢利根本毫无关系。
