在市场周期中，人类的大脑总是在诱惑投资者远离成功的道路。因此，几乎每个顶级投资者都是情绪控制的大师，保持行为的理性，在逆势中集聚勇气，做旁人不敢做的事情。
他们指出，面对市场的周期性，投资者需要具备以下重要的心理察赋：
1.抵御羊群效应的心理素质。乐观情绪占据市场顶部，悲观情绪占据市场底部，这个不争的事实说明，市场情绪根本就不支持低买高卖的基本交易原则。要做到逆势而为绝非易事，因为脱离羊群会让大多数人感到不自在。
2.耐心和原则性。顶级投资者必须有耐心，永远不放弃原则，坚守自己的基本战略，即便这也可能导致他们的短期业绩落后大盘。耐心和坚持原则是顶级投资者在长期非理性疯癫中抵御诱惑的根本，但是，信念与信心同样不可或缺。在市场处于非理性繁荣时期，聪明的投资者乐于等待，直到市场回归理性。（入前文所述，在20世纪90年代末，塞斯•克拉曼始终拒绝涉足泡沫投资，这让他不得不多年忍受业绩低下的压力，这种坚韧终于让他在进入新千年后得到了回报，随着而泡沫的破裂，他的投资原则得到了补偿。）一旦丧失了这种心理素质，投资者就极易被从众心理所俘获，在市场疯癫中疯狂出击，在市场低迷时缩手缩脚。
3.独立性与批判精神。顶级投资者很少受经济和金融的新时尚所干扰。他们从不接受新时代或是新基本面之类的言论，而这种理论往往是市场疯狂期和大牛市谢幕阶段的主流。此外，他们从不相信市场将亡或是将长留于谷底的末日论。此外，恐怖袭击（如“9 · 11"或1993年的世贸中心爆炸）或政治暗杀（如1963年约翰•肯尼迪遇刺身亡）造成的股市突发性恐慌，绝不会让他们惊慌失措。正如约翰•邓普顿所指出的那样，这些事件很少会给经济带来重大影响。简而言之，顶级投资者并不看重媒体当下炒作的热门话题，他们将自己的观点和意见建立在事实、历史、基本面以及价格与价值偏离度的基础上。
4.谦逊宽容。顶级投资者都虚怀若谷，因为他们深知，面对股市的周期，贪婪和自恃是致命的缺陷。
5.淡然面对亏损。如果一个人不能以平和淡定的心态，接受股票组合中个股的偶发性损失，那么，他就不适合踏入股票市场。不能容忍亏损的人，永远都不可能展现出成功所需要的上述心理素质（即摆脱从众心理、耐心并保持独立性）。股票投资并不适合所有人，沃伦•巴菲特就曾告诫，如果一个人不能接受50%的亏损，那么，他就应该远离股票市场。
