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某些顶级投资者会寻找可能引发市场行情发生逆转的催化剂。尽管一种强大的催化因素可能有助于精确判断市场的潜在转折点，但是要找到可靠的催化因素绝非易事。此外，如果没有其他标志作为佐证，即便是最有效的催化剂也难以令人信服。需要指出的是，顶级投资者通常不会看重催化剂。

而强调催化剂的投资者，主要依赖于以下信号：

1.出现抛售的可能性。约翰•邓普顿曾准确地预测到2000年技术股泡沫的破裂。很多最热门的高科技公司在IPO之后，都会设定内部人不得出售股票的禁售期（通常为六个月），邓普顿计算出这些股票的禁售期到期日。邓普顿很清楚，这些技术股已经被严重高估，因此，他认为一旦禁售期结束，内部人就会大举抛售手里的股票。他预测到，这一轮抛售大潮就有可能引发技术股热潮的破灭。

2.持续期。安东尼•波顿和吉姆•罗杰斯对牛市和熊市的持续期和强度进行密切跟踪，以判断市场转折点的出现。必须说明的是，这种做法非常不稳定，因为不同周期的持续时间和强度可能相去甚远。

3.现金持有量。约翰•邓普顿非常强调现金持有量。他认为，如果现金账户挤压了过多的现金持有量，那么，就说明有足够火力将市场推出低迷期。

除了顶级投资者推荐的少数标志之外，投资专业人士也提出了很多指标，用于预测股票市场的行情。比如，石油价格的变动、短期利率、汇率、联邦预算赤字、反向收益率曲线、经济大势以及债券市场行情等。

我们建议投资者将监控股市的标志数最限制合理范围内，不要轻易染指某些未经检验的新奇指标。例如，相关研究发现，石油价格、汇率和一个国家的预算赤字与股票市场的变动几乎没有任何关系（Fisher， 2007）。除此之外，有必要再次重申的一点是，市场情绪、估值、失衡现象以及内部人/公司交易均不适于预测市场的转折点，甚至对中短期市场行情的预测作用也是有限的。它们的作用体现在相互验证的基础之上，因而必须综合运用，任何单个标志都是不可靠的，而且只有各个标志在处于极端状况时才能说明问题。

即便如此，我们依旧无法保证，这些标志会帮助我们准确判断股市的转折点。实际上，20世纪70年代末和90年代末的经历已经告诉我们，估值、市场情绪和失衡可以在危险或是有利的水平上维持多年。

总之，我们只能将上述标志作为判读股票市场长期走势的指导性标准。尽管顶级投资者在建仓也要依据这些标准，但他们很清楚，如果将这些标志用于中短期市场，错误往往在所难免。