1.“警惕未知的，警惕对冲基金。”
事实上，大多数对冲基金的风险要低于个股甚至股票指数。个股的年波动率(即标准差)约为30%。标准普尔500指数的年波动率约为15%。大多数对冲基金(除一些有做多偏向的对冲基金或全球宏观对冲基金外)的年波动率低于15%，就连商品期货交易顾问(期货和期权交易者)的年波动率也接近标准普尔500指数的年波动率。
2.“长期投资股票。”
事实上，对冲基金会增加传统的股票和债券投资组合的优势。大多数股票会一起上涨或下跌。因此，为了进行多样化投资，投资者有必要投资对冲基金这类对股市变动较不敏感的投资工具。
3.“从过去看未来。”
在许多领域，过去预示着未来，但在股票和债券投资或对冲基金投资领域，情况并非如此。在不同的市场中，有不同的赚钱策略。只有当市场形势保持不变时，最近的过去才能反映出未来。
4.如果你想了解一种动物，看足迹就行了。
一些对冲基金声称它们与股票市场并不相关，而事实上，它们只是一种以对冲基金形式出现的股票基金。要检验一只对冲基金的实际业绩，既可以选择反映传统股票和债券投资的指数作参照基准，也可以选择其他对冲基金作参照。股票和债券指数分别反映股票和固定收入投资组合的业绩。
同样地，许多对冲基金指数[如苏黎世对冲基金指数(ZurichHedgeFundIndices)]也提供类似的对冲基金业绩记录。
5.警惕幕后之人。
有些对冲基金经理声称，他们]的系统是保密的，因此，他们不能告诉你系统是如何奏效的以及为什么会奏效。遇到这样的投资经理时，请走开。永远不要相信一个不肯告诉你幕布后面有什么的人。
6.当其他都我一团糟时，投资经理还可以操控数据。
许多对冲基金经理人会鼓吹一些没有历史业绩记录的理念。有时，这些理念很不错，但你永远不要完全依赖于数据。你应该相信的是交易理念的基础，而不是业绩数据。
7.“人靠衣装。”
事实上，对于任何投资来说，投资者都必须看到公司规模办公场所等表面现象以外的事，投资者应该关注的是实际的回报来源。如果投资经理不能在几句话内向你解释清楚一种策略为什么会赚钱，请离开。
8.“政府会保护你。”
一些投资者相信，政府对传统股票和债券的监管和保护力度，要大于其对对冲基金的监管和保护力度。事实上，大多数对冲基金都必须满足其交易市场的监管要求(例如，如果在期货和期权市场上交易，基金经理必须注册为商品交易顾问)。然而，不论是在传统投资还是在替代投资中，政府监管都不能保护你免遭不称职的投资经理或骗子的伤害。
货物出门，概不退换。
9.“投资者总能了解其股票投资组合的价值，但却无法了解其对冲基金的价值。”
不幸的是，许多股票和债券的净资产价值并没有反映出其真实的市场价值。例如，你所看到的新兴市场上的价格通常不是实时数据。相反，许多对冲基金都在流动性最高的市场上交易，如期货和期权市场或高流动性股票市场。此外，对于大多数大规模投资来说，当日定价和估值是非常正常的。
10.“只有富人才应该投资对冲基金。”
对冲基金中同样存在传统的投资资产形式(如共同基金、结构化票据)。此外，新的投资形式也正不断出现，通过这些新形式，投资者能以低于1万美元的投资额投资对冲基金。
