1.投资组合是一个整体。
请习惯这样一个事实:不论何时，投资者的投资组合中都会有一小部分的业绩非常糟糕。在足够长的时间内，投资组合中的每一部分都会有一两年的糟糕时光。这是无法避免的正常资产配置运行情况。应该关注的是投资组合的整体业绩，而非个别部分的业绩。
2.在资产分配过程中，第项工作是选择合适的股票债券组合。
这项工作主要取决于投资者的风险承受能力。不要承担超出自己承受能力的风险，而这恰恰是新手常犯的错误。冷静沉着地为市场低迷做打算，这完全不同于真正经历市场低迷，就像飞行模拟器坠毁不同于真飞机坠毁一样。投资期限也十分重要。切勿将5年内会用到的资金投入股市，也切勿将一半以上财产投入股市，除非至少10年不会用到这些钱。
3.将股票投资广泛地分散于不同类别的资产。
投资者的大部分资金应该投向国内股市，小部分资金则应投向小型股、海外股和房地产投资信托(REITs)。
4.资产放置有讲究。
某些资产类别，如大型海外股和国内股以及小型国内股，可以享受税收优惠把这些资产放入需缴税账户中。其他资产类别，尤其是价值股、房地产投资信托和垃圾债券，必须缴纳高额税款。把这些放入抵税退休账户中。
5.不要过于频繁地进行调整。
根据原则调整资产配置的好处是，它能让投资者高价卖出、低价买入。但是，各种资产类型的上行或下行趋势都会持续数年。给这一过程一个生效的机会；调整的频率不应高于一年一次。
这些法则适用于抵税账户。在需缴税账户中，只需根据流出量、流入量和强制分派量进行调整；在这儿，税款往往会超过调整带来的好处。
6.最近发生的事会蒙蔽你。
人类容易对过去几年内发生的事印象深刻，并错误地假设这些事情将永远持续下去。情况历来不是如此。大型成长股在20世纪90年代后期业绩优异的事实，并不会提高其业绩保持优异的可能性；实际上，这种可能性可能会稍稍降低。只有从长期着眼，才能最好地评估不同种类股票和债券的业绩。
7.如果想找乐子，那就去跳伞。
投资者喜欢拥有时尚的投资组合，喜欢投资当代最令人振奋的技术。请抵御住诱惑。投资的娱乐价值与其预期回报负相关。一般来说，首次公开募股的回报率低，而那些枯燥乏味的股票的可报率却可能是最高的。
8.使投资者玫富机会增加的资产分配，同时也会提高亏损的可能性。
通过投资来致富的最佳机会是，买入少量发展前景良好的小盘股；投资者可能会发现下一个微软。当然，更可能因此而损失大部分资金。而另一方面，尽管多样化投资组合无法为你带来高额回报，但是它却是改变退休后依靠微薄退休金生活的最好方法。
9.投资中没有新鲜事。
了解金融史是投资者最有效的武器。股票投资开始于17世纪，从那时起，每一代人都经历了“技术股”萧条时期。2001年的网络股灾难就是冗长的金融喜剧中的又一幕。投资者要有能力对自已说:我已经看过这场电影了，我想我知道结局是什么。”人们没有读过的历史才是唯一的新鲜事。
10.拥有15~30只股票的投资组合并不能保证充分的多样性。
认为这样的投资组合拥有足够的多样性的荒谬想法，来自于对现代金融理论的误解。虽然30只股票的投资组合，其短期波动性不会高于市场，但却可能高于日间波动性。短期波动性过高，这不是真正的风险，长期回报过低才是。使风险降到最低的唯一方法是在许多国家拥有上千只股票。或者拥有几只指数基金。
