3月17日,特高压板块逆势上扬,通光线缆、汉缆股份、通达股份、平高电气、中国西电等多只成分股以涨停收盘,并发布股价异常波动公告。2月初至今,特高压指数强势上涨,涨幅已近60%。
数据显示,近一个月来,特高压板块成分股中,以线缆业务为主营的通光线缆涨幅第一,高达124.55%,目前股价为14.91元/股。
近一周,通光线缆已发布三次股价异动公告。在3月17日晚间的公告中,公司加入了特高压业务的相关说明。据业务部门统计,2019 年度通光线缆涉及特高压项目的营业收入约2.85亿元,占营业总收入比重约19%；同时公司近期关注到国家电网最新研究编制了《2020年特高压和跨省500千伏及以上交直流项目前期工作计划》,但暂无法预计对生产经营带来的影响。
业绩表现方面,通光线缆预计2019年营业总收入为15亿元,同比下降7.43%,净利润为2973.48万元,同比下降20.32%。
股价持续上涨直接拉高了市盈率。通光线缆表示,公司当前的静态市盈率、滚动市盈率显着高于同行业的平均水平。截至3月16日,公司静态市盈率已达122.54,滚动市盈率为112.18；而所处的“电气部件与设备”行业静态市盈率为31.12,滚动市盈率为29.26。
主营线缆业务的汉缆股份、通达股份也发布了股价异动公告。汉缆股份曾在2019年半年报中表示,公司海缆、特高压导线等重点产品的市场占用率进一步提高,高压、超高压电缆产品在行业竞争力持续提升,客户主要包括国网公司、南网公司、华电集团、中石油、中石化等国内知名企业；通达股份生产的架空导线被广泛应用于国家重点工程,并成功应用于目前我国多条特高压输电线路。
另外,平高电气、中国西电也因连续3个交易日涨幅偏离值累计超过20%发布异动公告。平高电气曾在定期报告中表示,公司国网集招、特高压专项招标所投标段市场占有率第一,2019年中标南网乌东德特高压项目1.34亿元,并与国网甘肃电力签订战略合作框架协议；中国西电先后参与世界首个商业用交流百万伏特高压工程、世界首个±800kV 直流特高压工程以及国内全部特高压交直流工程,2019年半年度直流特高压市场新增订货同比分别增长177%。
从龙虎榜数据看,通光线缆买、卖前5均为游资席位；通达股份3月16日卖1、卖2为机构专用席位,卖出金额超2400万；汉缆股份买2为深股通,买入金额为2264万元。
3月4日,中共中央政治局常务委员会召开会议,指出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。新型基础设施建设包括特高压、新能源汽车充电桩、5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网和城际高速铁路和城市轨道交通等七大领域。
近一个月以来,特高压相关计划及工程进展频繁发布。国家电网《特高压和跨省500千伏及以上交直流项目前期工作计划》,明确提出将建设2条特高压直流、5条交流项目,以及提升特高压通道效率效益13个重点项目,上述项目动态投资总规模达1073亿元,其中特高压交流、直流、13个重点项目分别为339亿元、577亿元、157亿元；并新增金上水电外送工程、陇东-山东工程、哈密-重庆工程等三条特高压直流线路。
3月11日国网董事长调研南瑞、许继、平高、山东电工复产情况,明确2020年全年特高压投资达到1128亿元。
招商证券研报指出,预计特高压项目今明年建设与交付量较大,长期来看,特高压直流与柔直在水电送出、光伏与风电送出、区域联网上还有空间。该领域核心装备壁垒高,竞争格局比较稳定,除换流变之外的核心装备近几年盈利能力都比较强。
与此同时,特高压项目审批流程较长,存在敏感点多、手续繁琐等问题,项目设计、报批、审核存在低预期的可能。
