暗盘相对于明盘,也就是相对于投资者通过香港交易所正式、公开的报价系统进行的场内股票交易活动而言,是没有通过港交所交易系统的撮合,而是直接在某些大型券商内部系统实现报价撮合的场外交易。
港股有哪些券商提供暗盘交易呢?
港股市场上,最早为公司内部客户提供场外交易渠道的是辉立证券;在2006年获香港证券及期货事务监察委员会(证监会)批准成立辉立交易场 PhillipMart,在新股上市的前一天为客户提供新股交易服务。另一家,耀才证券于2012年推出新股暗盘买卖服务。其它的券商机构,有时也会接入辉立证券的暗盘系统帮助客户交易。据报道,香港现实能提供暗盘交易的机构大约有10家左右。
暗盘交易受监管吗?
香港证券交易条例及交易所规则并没有明确界定何谓暗盘买卖及解释其法律效力。暗盘交易的法律效力只是根据交易双方达成的协议内容而定。在辉立证券自身的网站里宣称“辉立交易场是首个持有香港证券及期货事务监察委员会(证监会) 发出之合法运作牌照并受其监管之交易平台”,这算是一个官方的态度吧。
对于沪港通而言,暗盘是被禁止的,中国证监会版本的《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》,就明确禁止开展暗盘交易,如下图:
香港股市不违法,沪深股市禁止
听起来委实吸引人呀,我们不禁想问为何会有这种交易呢,暗盘能给投资者带来什么,一只股没上市就可以交易,会不会违规?
一般而言,暗盘交易是因为有买卖的客观需求存在,而券商为提高自身佣金收益,就顺势提供暗盘交易服务了。而衍生出这种交易的原因可归纳为以下两大类。
例如,你实在非常看好优品360这只股上市后的前景,但是你却没能打中新股或者获配数量很少,这时你就可以透过暗盘交易于上市前获得股票。(这是买方需求)
再者有的投资者打新的资金来源于向券商孖展融资,这个是有资金成本的,因此在暗盘的时候如果价格理想,可及时抛出锁定理论,并且降低融资利率。(此为卖方需求)
那么这种行为究竟违规吗?在香港股市不算违法,但在沪深股市是明令禁止的。
小僧了解到,香港证券交易条例及交易所规则并没有明确界定何谓暗盘买卖及解释其法律效力。暗盘交易的法律效力只是根据交易双方达成的协议内容而定。
但在辉立证券自身的网站里宣称“辉立交易场是首个持有香港证券及期货事务监察委员会(证监会) 发出之合法运作牌照并受其监管之交易平台”,既然辉立可大张旗鼓的接入暗盘,这便是官方默许的。
对于沪港通而言,中国证监会版本的《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》第十一条,就明确禁止开展暗盘交易。
总之,想玩暗盘交易,只能在港股市场,就连A股的港股通系统也不行。