“投资犯错不可怕，最重要的是不能连续犯错，要及时止损。”股神巴菲特说的这句话，给喜爱炒股的人们留下了深刻的印象。所谓止损，就是当行情不好、股票下跌到一定程度后，要果断割肉卖出股票，以避免造成更大的亏损。从表面上看，你好像亏了钱，实则保存了实力。股市中无数血的事实证明:一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助我们化险为夷。很多散户朋友不是不懂这个道理，就是没有止损的勇气，总想着再看一看、等一等，结果错过了止损的大好时机，最后被深度套牢。所以，波段操作控制风险的第一要素，便是学会止损。
止损，是技术分析中不可忽略的环节。只有及时止损避免资金受到过大的损失，才能保存实力，留待再战。如何止损，自然是一门技术活。
在实战中，无论你经验如何丰富，水平如何高，都难免遭遇“套牢”之苦。对于套牢后的操作方法主要是止损，补仓和被动地转为长期投资三种，许多投资者反对止损，因为“割来割去的，把钱都割光了”。事实上合理地止损往往相当有用和有效，谨慎的自救策略核心在于首先不让亏损继续扩大。投资者常常因为赚钱的诱惑而忽视风险导致不赚反赔，一时被套则可能为了等待解套而导致套牢加深直至万劫不复，他们都忘记了在任何时候保本都是第一位，而赚钱是第二位的道理，因此套牢以后不让亏损扩大到不可收拾的地步比解套更重要。
“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，分析止损说来简单，但真正做起来却并非易事。有些人刚止损，股票马上就上涨，结果割肉在最底部，而有些投资者则在犹豫中一次次错过出局良机。此外为了不让自己已盈利的股票变成套牢，当股价滑落到保本价或止盈点时要坚决卖出，止盈方法基本上与止损相同。
图3-34 悦达投资
上图便是一个明显的例子。悦达投资从2010年2月到4月一直处于稳定的上涨阶段，但是到4月20日时，该股已经出现了好几根中阴线，且股价也跌破完美的上升趋势，这个时候便是一个典型的止损或止赢点，如果投资者在此稍作犹豫，股价从4月20日的23.75元跌到5月21日的9.8元相信是任何一个投资者也不愿意看到的。
图3-35 济南钢铁
或者有的投资者说投资还是赚钱的，并没有亏损，而且股性比较活跃，即便不止损也可能会涨起来，说不定可赚更多。事实上这种思想是极其危险的，如上图中的济南钢铁，从2009年8月上涨到14.74元的高位后，在随后长达一年的时间内股价连续下跌，期间一个像样的反弹也不能找到，到2010年8月已经下跌到6元多，至今也看不到丝毫要上涨的迹象。可想而知，投资如果没有及时止损的话，损失无疑是巨大的。
