想要技术分析的散户，对道氏理论肯定是不陌生的。
迄今大多数人使用的技术分析理论都起源于倒是理论，都是其各种形式的发扬光大。
基本原则
平均价格包容消化一切因素。
市场具有三种趋势。
道氏把趋势分为三类——主要趋势，次要趋势和短暂趋势。
大趋势可分为三个阶段。大趋势通常包括三个阶段。第一阶段称为积累极端。以熊市末尾牛市开端为例，此时所有经济方面的所谓坏消息已经最终的为市场所包容消化，于是那些最机敏的投资商开始精明的逐步买进。第二阶段，商业新闻趋暖还阳，绝大多数技术性的顺应趋势的投资人开始跟进买入，从而价格快步上扬。第三阶段，即最后一个阶段，报纸上好消息连篇累牍，经济新闻捷报频传，大众投资者积极入市，活跃的买卖，投机性交易量日益增长。正是在这个最后阶段，从市面上看起来谁也不想卖出，但是那些当初在熊市的底部 别人谁也不愿买进的时候趁机累计、步步吃进的精明人，开始派发 逐步抛出平仓。
各种平均价格必须相互验证。道氏是指工业股指同铁路股指应互相验证，意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否则就不可能发生大规模的牛市和熊市。
交易量必须验证趋势。道氏认为交易量分析是第二位的，作为验证价格图表信号的旁证具有重要价值。总之一句话，当价格顺着大趋势发展的时候，交易量也应该是相应增加的。但必须强调的是，交易量是第二位的参考指标，道氏理论实际使用的买卖信号完全是以收市价格为依据的。
唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。
