形成诱因
内部条件、外部条件，还只是为财务数据操纵提 供了土壤和生存的环境。也就是说，只是为企业管理当局进行财务数据操纵提供了可能。各种诱因，就 成为财务数据操纵的催化剂，激励或者刺激着管理当局进行财务数据操纵。具体来讲，财务数据操纵的 动因主要有以下的几种：
（一）筹资动因
筹资动因主要是针对上市公司而言的。从某种意义上讲，筹资动因是中国上 市公司财务数据操纵的直接动因，具体经历了四个阶段：(1)IPO阶段。《公司法》对上市有着严格的规 定，如必须在近三年内连续盈利。为取得上市资格，企业便采用财务数据操纵，通过财务包装，合规合 法地"骗"得上市资格（李志文，2000）。同时，盈余粉饰后的报表还有助于企业获得较高的股票 定价，有利于较多地筹集资金，降低筹资成本。(2)配股阶段。中国证监会规定，上市公司配股，要求"最近三年 内净资产平均收益率在10%以上，计算期内任何一 年都必须高于6%"。为了达到配股资格线，上司公司积极利用财务数据操纵调整净资产收益率，10%现象引人注目（蒋义宏，1998） 。(3)增发新股。上市公司增发新股的定价政策由承销商与发行公司协商，这也会导致财务数据操纵行为。（4）退市压力。《公司法 》规定，"最近三年连续亏损"的上市公司应暂停其股票上市。实证研究表明：上市公司在首次出现亏损 年度明显地非正常调减盈余；而在扭亏为盈的年度，又明显地存在调增收益的行为。
（二）管理当局的业绩考核
管理当局的报酬往往建立在盈余的基础上。所以，当委托人与代理人（管理当局）在签订奖金计 划时，一方面企业的业绩好坏影响到管理当局的利益；另一方面，管理当局作为企业经营的代理人，拥 有各种操纵盈余的权力。这两方面结合的唯一结果是管理人员有很强的动机去修饰公司业绩指标，以尽 可能地获取更多的奖金。
（三）政治成本动因
政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低 于一定的界限，企业就会导致严厉的政策限制，从而影响正常的生产经营。企业面临的政治成本越大， 管理者就越可能调整当期报告盈余。特别是战略性产业、特大型企业、垄断性公司，其报告盈余较高时 ，会引起媒介或消费者的注意，政府往往会对其开征新税，或赋予更多的社会责 任。为了避免发生政治成本，管理者通常会设法降低报告盈余，以低盈利的形象出现在社会公众面前。 此外，许多私营企业也因害怕"树大招风"，而通过财务数据操纵 来减少利润。而与之相反，一些国有企业为蒙骗上级主管和捞取政治资本，往往会调增利润，以避免企 业及其管理者受到的政策管制和行政处罚。
（四）债务契约动因
债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者的"逆向选择"选择的问题。债务契约中通常包含一些 保证条款以保护债权人利益，如不能过度发放股利、不进行超额 贷款等等。有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。这些都 使得企业不敢轻易违反有关条款，因为违反这些条款会招致很高的违约成本。如果企业的财务状况越接近于违反债务契约，管理者就越有可能调增报告利润 ，以减少违约风险。如果是长期债务合约，企业管理者通常会将各 期收益均衡化，避免偿债能力比率大起大落，从而减少违约的可 能性。这样，财务数据操纵就成为企业减少违约风险的一个工具。
对策分析
从以上的分析可以看出，财务数据操纵是现代会 计理论研究中的一个重要课题，但财务数据操纵本身并不完全是一个会计问题。无论从其生存条件还是 从其主体看，财务数据操纵涉及一系列的经济管理问题。
财务数据操纵的存在有其特定的条件和环境，具体包括内部条件、外部环境和诱因，他们共同构 成了财务数据操纵的滋生条件。要消除或者减少财务数据操纵，就有必要从这些条件入手，一旦这些条 件不具备了，财务数据操纵也就无法存在了。
（一）内部条件的减少
在内部条件中，人们不可能完全消除契约磨擦和沟通磨擦。尤其是在信息沟通方面，代理人永远都会拥有一部分私人信息，这些信息也永远不可能全部被委托 人或其他会计信息使用者完全知晓。因为，法律不允许这样做，成本效益原则也不赞成这样做，技术上 也还存在问题。因此，财务数据操纵的内生变量不会完全消除，财务数据操纵也将会继续存在下去，除 非市场经济不存在了。但是，它可以通过"经理人市场"的建立来有效的抑制道德风险和逆向选择的问题 。同时，内部需求不足的问题是可以通过产权明晰和市场规 范来解决。产权明晰使得所有者缺位的现象的以消除，市场的规范使得投资者更多地关注会计信息，从 而产生较强的内部需求。
（二）外部条件的消除和减少
在外部条件中，会计本身的缺陷是无法解决的，或者说解决的成本太高。而其他的外部条件则可 以通过法规的规范来减少财务数据操纵的可能性。具体来说，有以下的对策：
1、审计局限的减少
审计局限的减少主要体现在两个方面：改善注册会计师的执业环境和增强他们的风险意识和责任 意识。改善执业环境就要提高股东大会的独立性和权威性，由股东大会委托注册会计师审计，从而改变管理当局 聘请的局面。只有如此，才能够真正发挥审计人员的监督作用。增强风险意识，就要加强注册会计师风 险意识的培养。风险意识的培养有两种途径：一方面，人们要加强注册会计师后续教育，不断提高其执 业水平，另一方面，典型案例的处罚将有效地培养注册会计师的风险意识。
2、 会计法规的完善
（1）加强准则的制定工作，特别是目前问题较多的企业合并、合并会计报表 等准则。并在广泛征求国内外专家意见的基础上，认真补充和修订已出台的具体会计准则和制度 ，尽可能多减少准则外事项，从而规范企业的经济业务，为会计信息的加工、处理提供更为科学的指导 。在制订过程中，还要注意协调各部门的规定。准则和法规的制定部门应多作沟通，从而保持制度的一 致性和连贯性。
（2）加强上市公司对相关信息的披露。如上市公司发生资产重组、关联方交易、变更会计政策、变更会计室事务所时，应对事情发生的背景、原因、或者理由作充分陈述并 予以披露。这样做不仅利于发现上市公司的财务数据操纵行为，而且给监管部门提供了极好的监管线索 。监管部门还应该加强会计信息披露的规范化建设，要求公司披露的信息是公司披露的最低限度，公司 披露信息时应作到"从多不从少"的原则。
3、经济法规的完善
（1）明确相关的法律责任。政府部门应该通过现有的会计诉讼案例，加强对中国会计法律问题的 研究。"琼民源"、"红光实业"、"ST猴王"、" 银广夏"等案例的出现，为研究中国的会计法律问题，提供了良好的素材。通过认真研究这些重大的诉论案件，寻求其理论根源及对策，从而界定相关重要概念： 如虚假会计信息的认定、如何处理其民事责任、如何在责任人之间分担等等。尤其应该明确虚假会计信 息的责任，严惩随意操纵行为，从而加大财务数据操纵的机会成本。
（2）修改《民法通则》中"谁主张，谁举证"的原则和相关的罚则。在目前中国证券市场信息不对称的情况下，投资者作为原告负有举证义务，其艰难可想而知，这也给财务数据操纵以可乘之机。
（3）修改相关的罚则。若因上市公司确有利润操纵行为提供了虚假会计信息，而损害了投资者的 利益，应当受到惩罚的是公司主要负责人，即直接负责的董事和经理人员， 而不应是广大投资者共同承担罚款。
（三）诱因的减少和消除
1、IPO不必以发行股数作为控制标准，而以募集资金总额为控制标准。
这样，不仅有利于国家宏观掌握资本市场直接融资的规模，而且上市公司为提高发行价而对历史数据过度包装的利益驱动也会有所 削弱；上市公司申请配股资格，改单变量控制为多变量控制，改绝对数控制为相对数控制。因为利润是 一个含有太多主观因素的人工产物，会计上净资产收益率的计量受到利润确定和资产计价两方面因 素的影响。多变量和相对数，将大大提高财务数据操纵的难度，停市的规定也值得商榷。会计损益是一 个人工变量，小幅度调整易如反掌，以亏损与否作为暂停或中止交易的唯一标准未免过于简单。建议还 可以考虑是否有多次违法违规行为、是否严重资不抵债、是否不再具有投资价值等因素。
2、改变考核机制和评价机制。
现行的考核机制是一种典型的"官出数字"、"数字出官"现象，这显然成为管理当局财务数据操纵的 直接动因。当管理人员的报酬不再和盈余单项联系时，企业财务数据操纵的动机自然就减弱了。譬如可 以将报酬和现金流量、市场占有率等多指标相联系，这些指标的可操纵性很弱，显然可以弱 化财务数据操纵的利益驱动。也可以尝试用股票期权来激励上市公司的高级管理人员。期权将管理当局的报酬和未来的股价 挂钩，有一段时滞效应，这也可减少引发财务数据操纵的因素。政府部门、银行部门考核和评价 企业业绩，也不应该是单指标体系，最好和现金流量相结合，或者建立多指标考核体系。
财务报告是综合反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等会计信息的书面文件，是进行财务分析的主要信息来源。
现实中，部分企业通常总是以操纵报表的形式来隐瞒自身的真实财务状况和经营情况,给后续的审计工作增加了难度。今天，我们睁大明亮的双眼，一探究竟。
一、常见的操纵财报手法
（一）操纵收入
1、虚构收入：虚假交易、虚增成交金额、将非营利交易确认收入、显失公平的关联交易
2、借助一次性行为夸大收入
（1）将出售业务部门或资产所得转化为营业收入
第一步：将出售业务部门或资产低价出售
第二步：由买家将成交价与公允价格之间的差额，购买上市公司产品或服务，或者买家低价向上司公司提供产品或服务
目的：增加营业收入或降低营业成本
（2）将收购支出转化为营业收入
第一步：上市公司高价收购其他公司的业务部门或资产
第二步：卖家将超过公允价格的部分，用来采购上市公司产品或服
务，或者卖家低价向上司公司提供产品或服务
（3）将亏损打包进一个子公司或部门，然后出售
第一步：将上市公司日常经营亏损集中在一个子公司或部门
第二步：高价出售该子公司或部门
第三步：上市公司通过借款、担保、项目合作、并购费用等补偿买家付出的高价
（4）进行互换贸易，夸大收入
高价出售商品或服务的同时，高价收购对方的商品或服务
3、提前确认收入
（1）确认尚未开始提供产品或服务的收入
a、以优惠价格要求客户一次性购买多年服务，将总额确认为当年的营业收入中；
b、年底前签合同收款，在合同约定义务尚未履行前将合同款项确认为当年收入；
c、房地产公司以工程完工验收、收到房款确认收入。
（2）买家没有明确承担付款义务时确认收入
a、向客户发错的货；
b、向没有要求的客户发货；
c、答应客户可以无条件退货情况下，在退货期限内确认收入；
d、向根本没有付款能力的客户大幅延长信用期的情况下发货。
（二）操纵费用
1、将本期费用推至未来
（1）延长折旧摊销年限
（2）漠视已经形成损失的坏账
（3）不适当使用费用资本化手段
（4）不对受损资产或过时存货提取减值准备
（5）将费用暂时挂在应收账款或预付款科目
（6）推迟在建工程转为固定资产，甚至将日常费用收入在建工程
（7）通过临时资金冲抵，将长时间坏账化妆成刚形成的应收款
2、掩盖成本货亏损
（1）多计收入
（2）少计原材料成本
（3）少记财务费用
（4）少记销、管费用
3、洗大澡——利用财务技巧，有意将公司经营和资产情况恶化
（1）方法
a、注销资产或存货，以减抵未来折旧或增加未来盘盈
b、大额计提应收账款或存货差值损失，以便于未来转回
c、将经常性费用归为一次性费用计提以减少未来费用
（2）目的
a、为了把以前虚增的利润冲掉——按需要发生
b、为了未来报表好看——通常发生在公司被收购后或管理层更换时；
在公司遭遇经营困难时，把不好业绩做的更差
（三）操纵现金流
1、增加经营活动现金流
（1）收购公司，让收购者付清应付款、制造应收款，从而获得收购对象的经营性现金流入；
（2）出售子公司或部门，作价的总额分为首付款和未来收入分账，收入分账部分将计入经营活动现金流；
（3）出售子公司或部门，剥离并保留应收账款；
（4）先销售存货给出借方（银行或财务公司），到期再加价回购，创造本期经营活动现金流入；
（5）互换贸易，我买入你的设备，你买入我的产品；
（6）你买入我的产品，我帮你担保融资贷款。
2、减少经营活动流出
（1）将某些经营活动现金支出归入投资活动或筹资活动：购买电影电视版权、租入网络宽带、以融资租赁代替租赁；
（2）以承兑汇票采购，减少当期经营活动现金流出。到期偿还时，记录为债务偿还，归入筹资活动现金流出。
3、一次性行为美化经营活动现金净额
（1）通过银行保理业务打折出售应收款，甚至伪造应收款出售并承担连带还款责任，夸大当期经营活动现金流入；
（2）给出高额折扣，刺激客户或在账期末到期付清应收款，或提供付款采购；
（3）拖欠供货商货款或减少正常采购，增加当期经营活动现金流量净额。
二、财报被操纵的痕迹
（一）利润表
1、营业收入
（1）高毛利产品销售收入大幅增加，公司正常产品销售结构扭曲，导致毛利率显著提升；
（2）销售以往没有生产或经销的产品；
（3）与某个以往财报中不存在的大客户进行大额交易，交易对该客户不具有合理用途，或者交易价格明显偏离正常价格；
（4）运费或装卸费增长比例显著低于销售收入增长比例；
（5）公司出口收入与海关费用之间变化趋势为反向变动；
（二）现金流量表
1、经营活动现金流量净额
（1）持续优于同行，投资活动现金净额持续为大额负数；
（2）持续多年为负。
2、收到其他与经营活动有关的现金——应该偏小，突然增大，没有合理解释
3、筹资活动现金流中的利息支出
（1）借债利率比较高；
（2）高息借来债务，只是在银行存款或理财等明显低于借债利率的使用上；
（3）财报显示公司货币资金充足，又在高息借债。
（三）资产负债表
1、应收账款
（1）大幅增长，增幅超过同期收入增幅；
（2）应收账款周转率低于同行水平，且呈明显下降趋势。
2、其他应收款：这个科目大的公司，先把它当做坏人
3、预付账款
（1）大幅增加，尤其是预付工程款或预付专利或非专利技术的采购款大幅增加；
（2）预付账款挂帐时间长，超过一年。
4、应收账款和应付票据——科目数额增大说明公司在商业链条上的地位更加强势或者公司资金链出现问题，拖欠供应商货款了
5、存货
（1）数量和价值不易确定的存货大幅增加，且增长幅度超过同期营业成本的增长；
（2）存货周转率低于同行水平，并呈下降趋势；
（3）存货周转率明显下降，却同时伴生着毛利率显著上升。
6、在建工程
（1）在建工程大幅增加，尤其是和生产经营规模和发展规划不相适应的大幅增加；
（2）在建工程迟迟不转固定资产；
（3）不断追加资金；
（4）刚转固定资产不久，又需要大修或技改。
7、长期待摊费用——该科目大增，是不恰当使用费用资本化手段的信号
8、无形资产和商誉
（1）如专利或非专利采购的数额较大，需要确认技术是否与公司生产经营紧密相关；
（2）如公司经常进行收购活动并产生大额商誉，有必要将商誉还原成资产，按照资产折旧规则，重新考虑公司价值。
9、应付职工薪酬——余额波动较大，递延所得税资产数额增加大，说明税务局不认可这笔职工薪酬
10、坏账准备
（1）计提比例显著低于同行业竞争对手；
（2）不考虑账龄因素、不公布账龄结构，统一按固定比例提取坏账准备。
（四）财报以外的信号
01、无法按时发布财报
02、更换或再次更换会计师事务所
03、独立董事集体辞职
04、大股东持续减持
05、财务总监更换频繁
06、主要供应商或销售商可疑
07、经常跨行业收购，且主要依赖发行股票支付收购款
