传统思路是放量跌和缩量涨是比较糟糕的情况,不错的量价配合是缩量跌放量涨,事实上不是这么简单。我们经常可以看到缩量阴跌不止,也可以看到缩量大涨不停,在这里我们对量价关系做进一步展开。
首先要明确一点,量的放大与缩小要从买卖两点来理解,量放大了,证明卖出与买进都增多了,绝对不是说缩量跌就证明卖盘减少,它从另一方面也说明了买盘稀少。放量涨不仅仅只是买盘众多,它同时也说明卖盘也增多了。换手必定是多空两方面构成的。这样一来好像把问题复杂化了,缩量跌看起来未必是件好事,因为从另一侧面说明买盘减少了,可能随着局势的演变,一旦发生恐慌,卖方集中抛售,市场需求将不堪重负。下面我们再把复杂问题简单化。
从市场情绪理解。量能代表了一种市场情绪,虽然放量表明了买卖两股力量同时增多了,如果是放量上涨,就告诉了我们买方愿意以更高的价格进货,这是买方热情高涨的表现，多半是市场供不应求,否则买方更多的是期望逢低吸筹。当然,另一方面,随着价格上行，出货者也开始增多,这是不是说明上涨将要夭折?因为我们确实可以看到很多上涨都是在大幅放量后戛然而止的。此时就要重新引入前面提到过的概念,群体偏向性。我们要把量能问题与价格结合考察,上行的价格证明了买卖换手是在向上推进,众多偏向相互抵消后,主流偏向向上,主动权在买方手中,抛盘的增多是被动的。对于连续放量的上涨, 一旦发现量能无法持续放大,可以谨慎一些,这种情况说明买方的主动买入开始减少了,又由于连续的上涨,卖方暂时没有主动卖出,所以还会缩量上涨,一旦卖方察觉到后继需求再减弱,就会选择主动抛售,此时价格就会由涨转跌了。
现在来论述缩量下跌,尤其是在上行过程中的次级运动。我们要把它与熊市的第一波下跌区分开来。缩量下跌告诉我们两个信息:第一 ,买盘稀少,第二,卖盘稀少。如果缩量下跌的原因是前者,就是说场内有大批的卖盘要离场,只是由于挂买单稀少,换手率不大，此时空头大多期待着较高位置出手,不愿意压价寻找买单成交。这样的结果是价格小幅震荡一段时间后,随着资金派发,场内浮筹过多,股价难以维持而向下运行。如果缩量的原因是后者,情况自然就会好很多。从价格波动中我们如何来区分这两点呢?
首先说买盘稀少的情况。这里要注意调整幅度,买盘稀少,证明交易者并不认为该股下跌较以前便宜了就值得买进,不需要太多卖单就会使价格急挫,集中的出货必然使震幅较大。反弹回来,买盘的稀缺使场内依然留存着较多潜在供给,所以反弹至前一次的回落高点附近会再次下跌。由于前一次的下行可能会影响场内的持筹信心,所以二次下跌力度可能会更大一些。
如果是卖盘稀少导致的缩量下跌,往往跌幅较小,由于买主等待着更低的价位而暂缓买入，当发现卖盘稀缺且价格跌不下去后,急躁的买主就会迫不及待的进场抢购。价格很快上扬,轻松创新高,突破调整高点。尤其是强势股,短暂的回调被人们认为是逢低布局的良机,拐头向上的速度会非常快。有的时候由于抛盘稀少,不需要太多购买就可以推升价格,上涨并不放量,可能会无量突破前面的高点,所以未必是放量涨才是安全的。
当然,还有一种折中的情况,缩量下跌后再次上攻,略有放量进行突破，证明前期高点位置还有一些抛盘。
总之,调整过后的向上突破动作可以帮助我们滤去很多复杂的情况。
