赚钱才有波段，赔钱当机立断。
有这样两个心理测验，测验一：600人感染了一种致命的疾病，有以下两种药物可供选择：
(A)可以挽救200人的生命。
(B)有1/3的概率能治愈所有人，2/3的概率一个也救不活。你选择哪种药？实验结果是：72%的人选择A。因为你不敢赌你可以救活很多人。
测验二：600人感染了一种致命的疾病，有以下两种药物可供选择：
(A)肯定致400人死亡。
(B)有1/3的概率能治愈所有人，2/3的概率一个也救不活。你愿意选择杀死400人吗？不会的，至少田银酷救I活，所有朱的可能性。这个问题只有22%的人选择A。
实际上这两个问题完全相同，只是表达的方式有所差异。第一个问题的重点放在收益上，第二个问题的重点放在损失上。人们对于收益和损失的态度是不一样的，投资者更愿意赌损失而非受益。事实上正确的做法是赚钱才有波段，赔钱应当机立断。
所谓“鳄鱼理论”，是指猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获就越多。假如一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬住你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一的生存机会就是当机立断牺牲一只脚。小弗雷德•施维德在《客户的游艇在哪里》讲述了1929年股市崩盘前后的一个故事。一个投资者在1929年初的财产有750万美元，最初他还保持着理智，用其中的150万元购买了自由国债，然后把它交给了自己的妻子，并且告诉她，那将是他们以后所需的一切花销，如果万一有一天他再向她要回这些债券，一定不可以给他，因为那时候他已经丧失理智了。而 在1929年底，那一天就来了。他向妻子开口了，说需要追加保证金来保护他投到股市上的另外600万美元。他妻子刚开始拒绝了，但最终还是被他说服了。故事的结局可想而知，他们以倾家荡产而告终。这个故事告诉我们，当赔钱的时候，不可再找借口、理由或有所期待，应该赶紧离场。止损像一把锋利的刀，它使你鲜血淋漓，但他也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损，使你化被动为主动，不断寻找新热点；它可以保护你已经取得的利益。在市场上生存，需要耐心，需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上，侥幸是止损的天敌，止损是投资的基本功，是交易成功的保证。
