KDJ全名为随机指标(Stochastics) ，由美国的乔治，莱恩(GeorgeLane)博士所创，其综合了动量观念、强弱指标以及移动平均线的优点，根据统计学的原理，通过一个特定的周期内(通常为9日、9周等)出现过的最高价、最低价以及最后一个计算周期的收盘价这三者之间的比例关系来确定最后一个周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势，还利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖情况，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号。
KDJ指标在设计过程中，虽然主要是研究最高价、最低;价和收盘价之间的关系，但同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷，直观地研判行情的变化，对买卖信号的判断更加准确，是一种新颖快捷的实用技术分析指标。它起先应用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具之一。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，所以最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为“KD指标”。随着股市分析技术的发展，KD指标也逐渐演变成KDJ指标了，而实际上KDJ指标只不过增加了一条J线，用以辅助KD指标更好地表现市场的超买和超卖，从而提高了KDJ指标在分析行情上的作用。
随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(W%R)理论，但比W%R指标更具使用价值。W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，并在设计中综合了动量指标、强弱指数的一些优点，通过K、D、J三条曲线波动于0-100之间，显示阶段性行情的超买和超卖。
在使用的过程中,通常当J线处于80以上的区域时,是行情进入了超买区的信号,指标显示的趋势随时有出现下跌的可能,所以当K线、D线、J线处于80以上,形成向下交叉的形态时,就属于看跌信号。相反,当线处于20以下的区域时,就是行情进入了超卖区的信号,指标显示趋势随时有可能上涨,所以K线、D线、J线处于20以下,形成向上交叉的形态时,就属于看涨信号。
然而,当K线、D线、J线位于纵坐标50左右的区域交叉时,则意味着趋势不明显,或者说价格走势正处于牛皮盘整阶段。所以,很多KDJ指标的使用者都说:K线、D线、J线波动于50左右的任何信号,其作用不大。但在现实当中,我并不认同他们的这种说法。我需要申明一点的是:很多投资者都不重视KDJ指标的D值穿越5的重要作用,甚至根本就不知道KDJ指标的D值穿越50代表着什么。我要告诉你的是:KDJ指标的D值穿越50正是确认KDJ指标的短期绝对空头趋势和绝对多头趋势的重要依据,并且这一依据也是那些擅长资金管理的投资者加码买入的重要信号。
