[巴菲特看股市]“巴菲特指标”达170%,股神加大现金储备,买入黄金,美股悬了?
巴菲特一直被称为“股神”,他的一举一动自然会引起大家的关注,虽然美国股市不断上涨,纳斯达克还创出了历史新高,但巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司的现金储备再创历史新高,巴菲特不再看好美股,如何看待?
1.股神的现金储备再创新高。根据菲特旗下巴伯克希尔·哈撒韦二季度财报显示,公司二季度现金储备达到1466亿美元(按最新汇率算约10188亿人民币),达到历史新高。2019年年末的时候,巴克希尔的现金储备为1280亿美元,巴菲特进一步加大现金储备量,说明巴菲特认为市场中没有更好的机会,不但没有追加投资(或公司并购),还缩减了投资,反映出巴菲特的防守心理。
2.巴菲特除了加大现金储备外,还加大了对黄的投资。根据巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦向SEC提交美股持仓报告显示,巴菲特在二季度买入了2092万股巴里克黄金,耗资5.64亿美元(按最新汇率算约合39亿人民币),与伯克希尔的其他资产配置对比看,二季度买入的黄金并不多,但是大家都知道,黄金是公认的“硬通货”,具有明显的避险属性,巴菲特买黄金重要的不是赚多少,而体现出了投资上的“避险性”,至少是对风险资产的一种对冲,反映出对股市的担忧。
3.无论巴菲特做什么,追随巴菲特的永远都相信他是对的,而反对巴菲特的则永远会嘲笑他。正比如在今年一季度美股大跌的时候,巴菲特清仓航空股,很多人在嘲笑他,同时大家都在说“巴菲特老了”,说他一季度亏了多少。但根据财报显示,伯克希尔二季度实现净利263亿美元,较上年同期(140.73亿美元)大涨86%,巴菲特二季度又大赚了,大家又会说“姜还是老的辣”,那些一直等着巴菲特掉下“神坛”的人,可能机会越来越小了,因为随着年龄的增长,巴菲特要退休了。
4.巴菲特当前的谨慎行为,是否意味着美股风险很大?虽然有很多人埋怨巴菲特的投资过于保守,但我我认为巴菲特保持那么高的现金储备,自然有他的理由。根据媒体报道,至8月12日,全球股市市值88.06万亿,与2019年比值已超过100%。“巴菲特指标”超过100%,意味着股市风险性上升,而美股的证券化率更是高达170%,说明风险已经很高。
5.对美股表示担忧的还有金融大鳄索罗斯,索罗斯近日在接受意大利《共和国报》采访时说到,美国市场已经陷入了由美联储注入巨额流动性引发的金融泡沫中。也就是说,虽然在3月份后美股出现大幅上涨,纳斯达克指数还创了历史新高,但这并不是由坚实的经济增长推动的上涨,而是美联储通过无限量化宽松提供了大量的流动性,这些钱无处可去,全跑到股市里来,推高了美股。
因此,虽然巴菲特曾经在之前的演讲中说过,永远不要做空美股,自己永远看好美股。但这只是基于美国经济长期增长的预期,当股市持续大涨,脱离了基本面支撑的时候,巴菲特自然看到了美股的风险,进一步提高现金储备,也就不是什么奇怪的事情。