投资基金最重要的是保持平稳的心态。林奇在投资过程中，总是能保持良好的心态。1987年10月19日，道.琼斯指数一天之内重挫508.32点，跌幅达22.6%,成为第一次世界大战以来美国股市历史上的最大跌幅。林奇和美国所有开放式基金经理一样，当时只有抛售股票。但是，他始终保持着好的心态。这也是他之所以取得如此大的成就的重要的原因。
林奇说过，大部分人对股市的预测是错误的。林奇发现，在1987年10月美国华尔街股市暴跌1000点之前，没有任何一位投资专家或者经济学家预测到这次股市暴跌，也没有一个人事前发出警告。有许多人声称自己早已事先预测到这次大跌，但是如果这些家伙真的预测到的话，他们早就会提前把他们的股票全部抛出了,那么由于这些人大规模拋售，市场可能早在几周甚至几个月前就暴跌1000点了。
连林奇也不能预测股市，但他照样取得年均29%的投资报酬率，13年增值29倍,成为美国有史以来最成功的基金经理。
既然我们无法预测股市，那么最好的办法是不要预测股市。
不管股市暴跌还是暴涨，我们都保持好的心态，时刻警惕投资风险。这就是最成功的基金经理林奇告诉我们面对风险的唯一办法。
为了保持好的心态，警惕投资风险,我们要明白以下几方面的问题:
1.基金收益随市场波动。
基金是投资于证券市场的证券产品，而证券市场不可能只涨不跌，即使在牛市中，也会面临阶段性风险。证券市场的波动必然会影响到基金净值的变化，也就是说，证券市场蕴涵的投资风险也同样会体现在基金投资中。尽管基金有专家理财的优势，尽管基金作为一种投资组合有分散投资风险的作用，但我们并不能因此而认定投资基金就是包赚不赔的买卖。基金提供给大众的是一种理财服务，对于投资者来说，投资基金应该是一种理财方式，而不是一夜暴富的捷径。
“资本市场能够长期带给我们的回报率，仍然将会回归到一个合理的区间。这个区间永远不会是150%，也当然不会永远低于10%。”林奇如是说。
2.阶段性风险来临。
目前，证券市场虽然已经发生深刻变化，整个市场环境根本好转，流动性充裕，但毕竟经历了一年多的恢复性的爆发式上涨，A股估值已趋于合理，市场继续大幅飙升的动能已然减弱，投资将不可避免地回到企业基本面的增长上来。
因此，市场可能发生的结构性调整将给基金投资的收益增加更多的不确定性。进入2007年1月末，以金融地产为代表的前期龙头股进入调整期，市场震荡加剧，上证指数盘中震荡超过100个点的交易日屡见不鲜。1月31日沪深大盘更出现了近年来少见的大幅下挫，其中深成指创下了9年半来的最大单日跌幅和历史最多单日下跌点数，沪综指下跌点数也高居该指数历史上的第二位。
基金重仓股成为下跌重灾区，基金净值表现自然不尽如人意。统计显
示，偏股型基金8个交易日平均跌幅为6.20%，基金净值无一例外都是负增长。从单只基金表现来看，有不少基金遭受重创，其中跌幅超过8%的有42只基金，个别基金的跌幅甚至超过10%。
3.收紧流动性信号越来越明确。
种种迹象显示，管理层收紧股市流动性的信号越来越明确。银监会发布了《关于进一步防范银行业金融机构与证券公司业务往来相关风险的通知》，禁止信贷资金违规入市;证监会要求证券公司对不合格资金账户进行全面清理;国资委对于国有企业炒股风险也高度重视，并将建立一套跟踪系统，对进入股市的国企资本进行监控;有关方面对百姓从全民炒股变为全民投“基”的现象也十分关注，新基金发行开始放缓、持续营销受到控制、大盘新股发行节奏加速，等等，这些都将使市场流动性逐渐收紧。
而更多收紧流动性的举措可能正在酝酿之中，如国家有可能通过发行特别本币债券方式募集资金，向央行收购外汇储备进行海外投资经营，央行将进一步加大票据、准备金率等回收流动性的力度以及加息，等等。这些措施的实施势必将有效收紧国内流动性泛滥的势头，而这一紧缩效应传导至证券市场也是可以预期的。
4.解禁股套现压力大。
2007年，股改限售股解禁进入密集期，套现压力较大。其中，2007年2月限售股的解冻额度大幅上升为267亿元，比1月份的162亿元增加了100多亿元。2月份解冻的81家上市公司中，限售股占解冻前流通A股比例在30%以上的有29家，多于1月份的24家，为当月涉及解冻公司数量的36%。解冻的限售股占解冻前流通A股比例在60%以上的有11家，而1月份这一数据仅为4家。
如果上市公司业绩不佳或价值高估，毫无疑问，持股比例偏低、无话语权的“小(额)非流通”套现的可能性极大。由于持有上市公司股份总数5%以下的原非流通股股东，可以无须公告的限制而套现，广大投资者更无从得知具体情况。所以，限售股持股比例偏低、股东分散、较多无话语权的小非流通股东的上市公司是值得警惕的对象。
总之，在2007年年初的这次调整中，基金净值随市场大幅下挫提醒了基金投资者，无论什么时候，都应该将控制风险放在第一位。
