编者按
在万和证券“万和杯”第三届私募大赛圆满落幕之际,备受瞩目的【年度甄选基金经理】奖项也终于揭晓。获奖基金经理们凭借卓越的投资策略、出色的风险管理能力和对市场的敏锐洞察力,在激烈的市场竞争中脱颖而出。在弱复苏的当下,他们的投资哲学和策略有哪些独到之处?近日,主办方万和证券特别邀请到部分获奖基金经理,就其投资风格、仓位管理、未来布局等维度进行了深入分享。接下来,让我们一同走进他们的投资世界,聆听他们的投资心得与未来展望。
【年度甄选基金经理】获奖名单及核心观点
青岛博弈资产管理有限公司【赵翔】:短平快结合程序化交易,打造独特竞争优势
从美股日内T+0,到期货外汇,再到A股的超短线交易,我是一直以短平快的交易模式为主,能从市场中获取收益,最重要的还是做到比别人快,慢了只能成为别人的助攻。所以我的交易框架最主要的是来自多年的超短经验的积累,再就是结合领先一步的硬件和软件去构建带有一定技术壁垒的交易体系。
北京柏治投资管理有限公司【马栋】:修炼心性,知行合一
投资是一场人生的马拉松,相对短期的快慢,行稳致远更为重要。成功的投资往往是逆人性的,在某种意义上投资即修行。一直以来,我们以穿越周期,实现长期较稳的绝对收益为目标,我们认为只有体系化的多资产投资策略才能实现这一目标。经过十多年的努力,我们构建了一套以固收策略为核心的多资产投资体系,这套体系历经十余年周期性考验,逐步走向完善,最终在市场上取得了较好的成绩。我们认为投资不可取巧、走捷径,要耕瘦田、进窄门,投资者要发自内心地热爱投资,要在市场起伏中修炼心性,要知行合一。未来已来,我们在时代的大潮中不断自我迭代,相信我们的明天会更精彩。
厦门宁水私募基金管理有限公司【柯晓弟】:以长期主义抵御短期波动,以分散配置平衡风险收益
宁水的策略是宏观策略,通过自上而下宏观分析,动态轮动配置股票、商品、国债三大类资产,投资框架是宏观对冲+量化增强模式,追求资产的中长期较稳增长。资产配置是通过公司投委会集体决策的,投资理念有5点:
1、分散投资:多市场、多资产、多空双向配置。
2、长期投资:长期定方向,中短期定仓位。
3、左侧交易:注重标的基本面投资价值与价格安全边际。
4、投资心态:坚持模糊的正确远胜于精确的错误,追求长期胜率而不求一时之得失。
5、仓位管理:重视仓位管理,仓位控制是投资中最重要的事。在产品资产配置上坚持多资产分散,适当侧配看好的资产和板块,在标的选择上以基本面价投方式出发,确保标的最大风险在可承受范围内,在中长期持有过程中,叠加波段操作和量化T来捕捉市场波动收益,从而降低持仓成本。未来货币政策大方向确认度高,会适当侧配国债,股票需要把握行业板块间的轮动机会,商品主要在基本面供需驱动下寻找安全边际高的品种配置。
上海赢仕投资管理有限公司【任伟】:精进策略,锚定确定性价值
赢仕投资始终坚持在不确定性中寻找确定性。我们的可转债策略依托高频换手,精准捕捉高胜率交易机会,并在策略层面致力于在转债等权指数基础上创造较稳的超额收益。从长期维度来看,转债等权指数本身已优于传统股票指数,而我们通过策略优化,使其投资价值进一步提升。捕捉高胜率的交易机会与稳定的超额收益,正是我们所追求的确定性。赢仕,寓意“赢之有道,仕之所求”,其中的“道”代表着我们所秉持的投资哲学——找到并捕捉符合团队能力圈的确定性,获取我们真正看得懂的收益。对标海外,国内可转债市场仍大有可为,赢仕投资将持续精进策略,锚定确定性价值,助力投资者实现长期较稳回报。
杭州弈宸私募基金管理有限公司【陈雪婷】:量化与主观结合,把握市场拐点
股票质地表现为股价趋势需经历多个阶段,在不同阶段驱动股价运动的主要因子不同。基于此理念,我们团队摒弃流派门户之见,立足于发掘底层有效因子,在扎实的主观研究基础上,在引入数量模型作为决策辅助工具,防范了传统主观投资决策的非规范化缺陷---既提升了信息处理效率又降低了情绪影响,力争连年创造绝对正收益。
近一周来,两会政策窗口叠加地缘政治扰动,行情进入震荡整固阶段。弈宸认为宏观政策相对平淡,中期来看市场主线仍在泛科技领域,机器人等细分应用领域更可能率先体现业绩,不过经过快速上涨后相当多的科技概念股估值过高需要调整消化,未来分化难以避免。顺周期行业(资源和消费)并非主线,在主线回调时相对活跃,可以机动参与但不应混淆主次。在继续关注泛科技和周期板块的同时,还可以留意长期国债的机会——十年长债收益率1.8%的压力位尚未突破,如果政策面继续平淡,红利资产调整到位后,长期国债的吸引力可能会上升。
北京市安佑私募基金管理有限公司【何玉涛】:秉承长期与安全的投资理念,深耕固收领域
展望2025年,今年债市收益主要来源于对于市场的提前研判,核心问题是经济能否有效复苏,并影响货币政策的走向。海外方面,特朗普的关税冲击短期低于预期,长期压力依然不减;国内方面,926政治局会议以来,股市楼市均已如期回稳,但经济弱复苏局面尚未扭转,需看到更多稳增长政策成效,以及企业融资需求的持续改善。长期货币宽松和债牛趋势下,中短期扰动将带来交易机会。安佑将秉承长期与安全的投资理念,深耕固定收益领域,运营固定收益类及固收+等全线产品,持续关注和跟踪各项经济数据及先行指标,通过策略的综合运用以期增厚收益,规避风险。
北京瑞鑫天算资产管理有限公司【李毅】:量化赋能,搭建完整系统的投资理论
瑞鑫天算成立于2017年5月,凝聚了市场一流投资专业人士,专注于用量化的手段、科学的方法获取投资收益,致力于更好地帮助高净值客户资产增值保值。在投资方面,我认为投资是集专业知识,心理素质,操作能力,资金条件和时机等各方面的综合要素运用的战争,需搭建完整系统的投资理论以及具备综合素养和条件。
交睿(上海)投资管理有限公司【张烈】:对冲构建较稳组合,有效防范极端风险
交睿通过系统化分散投资且进行多资产、多策略的对冲可以构建更稳定的组合,能够使得策略应对极端情形的能力逐渐变得更强。尽管年初以来各类资产均有良好的表现,我们预期未来市场会波动加大,增加对极端风险冲击的防范与应对将成为新一年的重点。当前交睿已通过尾部风险模型、管理期货模型等对极端风险进行了有效监控,并在风险信号触发时通过期权策略和CTA策略等方式,对组合所持有的资产头寸形成了良好的保护。
致同行者
万和证券“万和杯”第三届私募大赛是由万和证券主办,携手排排网、掘金量化、风变科技、巨灵财经联合承办。本届大赛的成功举办,不仅为私募基金管理人提供了展示自我的机会,也为投资者和市场参与者带来了宝贵的经验与启示。
再次恭喜以上基金经理们凭借其专业素养和卓越能力,在复杂多变的市场中展现了非凡的投资智慧。期待他们在未来的投资道路上继续发光发热,为投资者创造更多价值,为私募行业的发展贡献更多力量。
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https://match.smppw.com/competition/honor?match_code=whzq3&title=%E8%8D%A3%E8%AA%89%E6%A6%9C%E5%8D%95
严正声明
近期,万和证券股份有限公司(以下简称“我公司”)发现有不法分子冒充我司名称,以组建微信群、QQ群等方式,借用我公司举办“万和杯”私募大赛的名义面向个人客户讲课、荐股,通过下载软件诱导客户进行转账和交易等方式开展非法证券活动。万和证券第三届“万和杯”私募大赛组委会严正声明,以上行为与我公司大赛无任何关系,大赛参赛产品须为中国证券投资基金业协会备案的私募产品,不面向个人客户,更禁止员工私下收取客户任何资金。为保护广大投资者合法权益,万和证券特别提醒投资者注意防范非法证券活动,提高对非法证券活动的辨别能力,保护自身财产安全。
风险提示
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