今天看到一篇报道，说北上资金中，内地量化私募占比很高。
客观条件来说，香港配资杠杆可以做到5倍，配资利率低于2%，融资条件远好于内地，对内地资金的确很有吸引力。
尤其是量化套利基金。他们要赚取的套利空间原本就不大，资金杠杆提高、融资成本的降低会大大提高基金的收益率，所以他们还是最有动力去做的。
唯一制约就是，内地资金想兑换成港元，有额度限制。不过猫有猫道，狗有狗道，只要有足够的利润，这点障碍根本不算事。
盘面来说，的确也有迹象：
一是北上资金走向与美股背离越来越频繁。
比如近期美股调整频繁，但北上资金多数仍保持持续流入，这跟外资的一贯行为明显背离。
二是北上资金对热门股配置明显加大。
外资多钟爱白马股，对于热门股多数不敢兴趣，而如今热门股频繁进出十大交易榜单，更像是内地资金所为。
其实，内地量化资金借道北上，对A股来说，都是增量资金，也没啥大影响。
不过，需注意的是，北上资金的参考性会大大减弱。过去两年，北上资金无论对大盘还是个股交易参考性还是不错的，但时过境迁，其参考性价值已经大大打折，切不可刻舟求剑。
......
今天，这盘面是再现冰火两重天：一边是火爆无比的周期股，一边是全线败退的先进制造。
年初，谁能想到，今年最先实现指数翻倍的，居然是煤炭板块。券商报告一大半都可以撕了，扔马桶了。
股市就是这么好玩，每年基本都会走得跟大多数人认为的不一样。看上去古怪，其实在行为学很好解释。大家形成共识的，资金很快就行动，该买的买，该卖的卖，从而体现在K线里，剩下的大部分时间都是走大家想不到的路。
要不说，股市不是简单的基本面分析，更多是市场预期的兑现。也正如投资大家霍华德.马克斯在《投资最重要的事》一书中所说，投资最重要的是要有第二层思维，要比大多数人多考虑一步。
不过，理是这个理，做到还真不容易。比如近期火爆的煤炭，若对煤炭行业没有足够深的理解和跟踪，想具备与众不同的思维，显然是不可能的。
幸运的是，股市有足够多的机会，不必事事都懂，搞清楚一两个行业，也足以获得不错的收益。
剩下要做的，就是坚守好自己的能力圈。
......
再说一下，先进制造。
上周军工和半导体均成功向上摆脱赛点区域，原以为本周锂电和光伏会跟上；未料到，锂电和光伏反弹不利，军工和半导体也被反手打回赛点区域。
如此一来，先进制造是再次全面陷入中期方向选择的博弈中。
基本面来说没啥大变化，尤其光伏和锂电基本面还在不断增强：
光伏：绿电交易试点，煤电电价上浮，美国全面挺进光伏发电，无论是国内，国外，均是利于光伏长期发展。
锂电：8月新能源车渗透率已经高达17%，早就突破新品加速渗透的临界点，对油车替代的趋势已经无法逆转。
光伏和锂电的中长期趋势是很明确的，若出现大跌，只会是更好的入场机会。
至于短期运行节奏，更多看市场情绪的脸色，目前来说，周期股不死，先进制造难大兴。周期股这种涨法，颇有加速见顶的味道。
我依旧还是坚守先进制造，辅看白马股和大金融。更多分析可以看昨天文章。
......
今天无操作。持有的光伏和锂电今天调整幅度较大，不过趋势仍在，就继续跟随。
持有光伏是再次逼近短期减仓线，我在光伏的仓位不小，若真跌破，会酌情减减，从而留出一定主动权。
中期趋势不改，大跌只会是大机会，找机会再买回来就是。
就这。
