[叶檀看股市]喜忧参半！全线大涨后 防疫“功臣”即将……
文章开始前，先向各位檀香问好，然后给大家预警。你在网上，在朋友圈买的便宜口罩，当心是假货！
据了解，6分钱进货、3元卖出，厚度不如卫生纸的假“飘安”口罩已经销往全国各地，这种口罩不仅不能起到防护作用，还是在各种小作坊生产的，卫生堪忧。如果买到了质量很差的假口罩，请记得扔掉并举报。
今天股市行情不错，全线大涨，叶檀财经说过，第一天是恐慌性下跌，市场没有糟糕到那个地步，这两天开始回调，有些股票此时是配置机会。
前面我们已经说过，医药股是这次情况的受益者。今天就和大家来聊聊备受关注的口罩股。
供给侧不足 口罩股火了！
医药行业中的口罩股，涨幅在众多细分领域内“一骑绝尘”。原因就在于口罩需求激增，市场规模快速增加。
一只不起眼的口罩，就是一面抵抗病毒的盾牌，关键时刻救你一命。原因大家都知道，病毒可以通过飞沫和接触传播，戴上口罩，可以阻挡大部分飞沫，还可以阻挡你在外面想吃东西的欲望，避免手接触到嘴巴。
当然了，KN95口罩可以阻挡95%病毒，普通口罩防护作用也有70%，要戴上医用的口罩最好，普通的纱布口罩效果不大，不过依然有防护作用。我们的命都交给了口罩。
于是口罩就脱销了。防护最好的N95口罩“一罩难求”，普通口罩还得限量供应。口罩需求量如此之大，一些不法分子开始弄虚作假，生产假口罩，这些假口罩还成了不知情消费者的救命稻草。
工信部公开表示，我国口罩最大产能是每天2000多万只，因为春节的原因，很多口罩生产厂家，还有上下游的产业链，都没有完全复工。
1月23日，放假当天，口罩生产商紧急恢复产能，日产口罩800万只，但是距离2000多万只的峰值产能还有一定差距。
所以口罩生产量满足不了国内普通群众的需求，N95生产量满足不了所有医院的需求。
对电商来说，他们陷入两难境地。一边要考虑到战“疫”一线英雄们的口罩需求，还有普通消费者的需求。有同事在网上购买口罩，被店家告知被政府征用后，发货时间往后延长一个月。而医院也在求救：“不是告急，是没有了！”普通人尚且可以三天换一次口罩，医生不行。
关键时刻优先调配医护人员，而即将面临返工的工作者，也有更换口罩，但是有钱也买不到口罩的难题。而那些口罩生产商的销售代表电话，早就已经被打爆了。口罩上游生产的材料，例如无纺布、过滤用的熔喷布、包装袋、挂耳绳子，都有不同程度的涨价。
先和大家普及一下，口罩的分类。口罩分为医用口罩、普通纱布口罩、工业防尘口罩和日用防尘口罩。
其中，医用口罩又分为普通医用、医用防护和医用外科，医用防护口罩是最好的口罩。目前市场上医用口罩已经大部分被征集调用，药店现在能买到的大部分是防尘口罩，也就是非医用口罩，还要限量供应。谁在外面戴了N95口罩，那绝对是一种赤裸裸的炫富……
所以啊，医药口罩供应严重不足，需求又持续不断的上升，口罩股不涨，天理难容。
2月3日，千股竞相下跌，口罩股逆势上涨，2月4日开盘，口罩概念股扛起涨停大旗，泰达股份、南卫股份、奥美医疗、海王生物、汉王科技、蓝帆医疗、振德医疗纷纷涨停。
然而，很多人没想到，我们口罩虽然紧俏，但是产能全球第一。14亿人的消费力量凝结起来，是很可怕的。
产能全球第一 行业群雄混战
我国是世界最大的口罩生产和出口国，年产量占全球约50%，每天最大产能是2000多万只。那我们的口罩是怎样做到世界第一的呢？
2015-2019年，我国口罩产业高速发展，产值增长率维持在10%以上。在如此迅猛的增速下，2019年我国口罩产量超过50亿只，产业规模突破100亿元，医用口罩占比超过54%，是名副其实的口罩制造大国。
从产业链看，分为上游原材料，中游制造企业，下游销售端。根据国家食品药品监督管理局的数据，截至目前，我国医用口罩企业生产批文总数575个，涉及361家生产企业。主要分布在华东和华中地区，华东地区企业生产总数达160家，占全国企业44.32%，华中地区121家，占全国33.52%。
按省划分来看，河南凭借着上游原材料优势，医用口罩生产数量全国首位，企业总数68家，占全国18.84%，接着是江西56家，江苏48家，湖北45家。
我国医用口罩生产企业区域集中度分析
疫情最严重的是湖北，不过口罩由于产能比较分散，所以对全国口罩生产影响有限。同时看到，口罩市场企业众多，竞争激烈，整个行业由原来的少数巨头，进入到目前的混战局面，这种局面未来难以维持，那些靠低价、抄袭模仿、质量不过关的企业，今后必然会遭到淘汰。
整体来看，口罩生产我们是强国，但这次口罩依然不够用，就像我国铁路运力全球第一，但春运期间都一票难求一样，疫情导致需求突然增大，有限的供给难以满足。
受这次疫情影响，口罩行业又将迎来一波增长。医用口罩产值增长率将显著提升，预计增长率达到28%，全年口罩产值将突破130亿元。
然而，风险正在悄悄降临。
口罩救国！战疫“钢铁侠”面临产能过剩
等到疫情结束后，大家纷纷扔掉口罩，到大街上吃喝玩乐，口罩生产商将迎来漫天的忧愁。他们的机器买多了，最直接的问题就是产能过剩。
口罩股现在涨的很厉害，但是仍然是短期的，提示大家不要盲目跟进，另一方面，对这样的企业，我们很同情，也很尊敬。因为许多口罩企业已经要破产了，关键时刻又紧急复活，口罩救国。
说实话，口罩的制作没什么高大上的技术。但是关键需要它的时候，它一定得在。
因为需求激增，平时已经饱和的产能，现在24小时连轴转的开动也不能满足，那就只剩下一条路，扩大生产线。
结果，设备一夜之间涨价！再犹豫，又涨价了！买了吧，亏，不买，大家又等着用，那还是买吧！很多人是等不了的。
别说口罩生产商赚了多少钱，未必，因为口罩价格涨幅被限制了。但是成本倒是飙升，三倍工资请工人回来工作，无纺布、挂耳绳子、熔喷布，也涨了好几倍。
现在都是市场化，供需决定价格，涨价是市场行为。不涨价，是胸怀。
在市场已经饱和的情况下，能面对突发情况进行扩产，是英雄。
据了解，上市公司延安必康，扩大口罩等防护用品生产线，打算投入项目资金不超过5000万；福能股份也要建口罩生产线；江苏盛虹集团本来要破产清算了，此时召集3000万紧急复活企业，生产KN95口罩 和一次性无纺布 口罩，甚至无偿提供给政府使用。
情急之下，许多出口的口罩也转了内销。
据澎湃新闻，1月27日，上市公司稳健医疗宣布，近一个月内已向全国发货1.089亿只口罩。稳健医疗在除夕夜紧急要求销售人员联系海外采购商，延迟发货，将订单口罩追回，大量销往国内。
另一家口罩生产商三奇医保，紧急停掉外贸订单，将240万只口罩、7万余套防护服、2.8万个防护面罩送往武汉。
1月31日，海关总署发布数据显示，1月24日至30日，我国供进口疫情防控物资价值2.9亿元，其中口罩5622.8万个。
剩余需求缺口则要依靠产量增加，剩余企业尽快重启生产，上下游产业链协同作战。
某种意义上，口罩生产商就是拯救世界的“钢铁侠”，向他们致敬。
等到14亿人不需要口罩的时候，他们何去何从？
市场不会谈情怀，该淘汰还是得淘汰。
疫情过去后，不可避免的出现口罩产能过剩问题。
几百万几千万买的设备怎么办？是闲置了还是卖掉？新招的工人要不要辞？新租的场地怎么退？无法消耗的原材料怎么卖？欠的货款怎么还？减产之后是否还能继续活下去……
这些风险，这些问题，逃无可逃。
那些本来要破产又紧急复工的企业，或许不久之后依旧会悄无声息破产；那些大量采购设备的口罩生产商，大量的对外捐赠口罩，实际赚的未必就多。倒是那些顶风作案的小作坊，赚了一笔黑心钱。
普通人一年也就消耗2亿只口罩，真的养不活这么多口罩企业。
总结：口罩股扛起涨停潮大旗，说明市场认可它们的价值。但是口罩供给侧投入，势必迎来疫情结束后的产能过剩问题。涨价原本是市场行为，买到平价口罩，一方作出了利益牺牲。市场不谈情怀，疫情结束后，该破产的还得破产。作为投资者，慎重投资！作为口罩生产商，切莫盲目增产！作为普通人，在疫情过后，多买口罩，养成卫生习惯，致敬这批战疫逆行者！
