在ABCD 结构中猎杀黑马
本节以及后面的三节，将综合前面儿章讲过的内容、包括交易哲学，策略思路、选股技巧、技术方法等方面作一些 梳理，应用实战案例解读如何在ABCD结构中把握最佳时机进场。这些图谱会让你看到:当发令枪响之后起跑的样子。至于如何在恰当的时机卖出，将在下一章讨论。先了解起跑，再了解加速、冲刺，这样就了解到操作的全过程了。
一、买在股票的命门
买股要买在股票的命门，这在广州药业的操作中充分体现出来。
广州药业引起我的注意还是在2010年8、9月份，但是，并没有参与交易。那时候操作新能源概念的锂电池和稀土永磁如火如茶，无暇顾及广州药业。然而，2010 年11月上旬之后，风云突变，新能源主题炒作退潮，煤炭等低估值修复主题亦退潮，上证指数冲高3186便急转直下，这时候才开始认真关注下跌走势中显示强势的广州药业。它三个主题集于一身:超级细菌、狂犬疫亩、王老吉商标。后来操作了一把，但是并没有重仓投人。广州药业也是当年的大牛股，但最令市场瞩目的是在大盘大跌的时候逆势上涨。
尽管如此，广州药业一直留在我的股票观察池中。从2012年1月份开始就有许多媒体报道王老吉商标案。3月28日复牌之后公告信息:广州药业合井白云山，大股东广药集团承诺“王老吉商标将注入广州药业”，但并没有发现媒体报道的“王老吉商标仲裁偏向广州药业”的情况。从报道看，所有媒体对广州药业合并白云山不感兴趣，但是都肆无忌惮地炒作王老吉官司，这引起我极大的关注。在网络时代，媒体不仅仅是放大市场波动的策源地，也是市场情绪、资金流的导向者。网络如吹风机，只要有想象空间就可以将泡泡无限吹大。广州药业正好有一个巨大的想象空间:据统计，2011年王老吉饮料销售额170亿元，利润额50亿元以上，倘若摊到上市公司广州药业，每股增厚利润6元以上。官司十有八九会打赢，当前的股价12元上下就是地板价,市场上绝无仅有的“低估值”。这使我意识到在5月份仲裁结果出来之前将有一个非常理想的主题发酵时间，泡泡吹起来的时间足够多，上升空间足够大。结论:舀一瓢的机会来了。
当洞悉到赚钱机会之后，剩下的就是如何选择最佳时机下单买入的问题了。
如图所示，广州药业周线图，与第四章图是同一张截图，为阅读和理解进场时机的方便，再放到本节。AB上升之后是一个完整的三个推动波段的下跌，跌幅超过AB的0.786,这意味着BC的回撒是以趋势性下跌的方式进行的，下跌的力度大且时间长。直到穴位区域止跌反弹，产生一个强劲形态一并 列大阴阳，并且在反弹的第二周就动量穿透M,这是广州药业的命门吗?经过上述分析，我认为是的。当然，我还进行了更多细致的分析。我决定以周线作为决策周期，以日线为指令周期。
当确定决策周期为周线的时候，就要选择进场周期下达指令，包括进场买入、止损设置、离场卖出。广州药业选定指令周期为日线。如图所示，广州药业日线图，我在图上特意加了一个红色的圆圈。
BC的折返耗费了相当于AB上升时间的1.618 (图中红箭头位置)，这说明两点，一是BC漫长的下跌意味着多头的持股意志被消磨殆尽，这从下跌未段的成交量极度萎缩可以得到验证。二是在空头力量释放到尽头的时候，多头只需要一把火， 上升之火就可能熊熊燃烧。所以，C点的命门地位是稳固的。
对照进场六步骤，图完成了进场触发条件和交易周期的确定。本案例没有就进场触发条件的6个要素展开图表分析，因为在前面的章节中已经深人分析过。这是非常细致的图表分析内容，如同瞄准镜中的目标定格，即使在课堂上都要花大半小时。有心的交易者可以对照进场触发条件进行评估。
第三步交易环境选择，要通过大盘分析获得，当时的大盘环境上 证指数处于上升之后回撤再反弹的强势市场中。下面要进行进场六步骤的后三步分析。
[图解]进场时机选择
如图所示广州药业日线图，红圆圈的放大部分。
1. 周线上的并列大阴阳，表现在日线上就是下跌5根日K线(见黑色方框),接着上升5根日K线(见红色方框)，下跌与上升的幅度差不多，形成两根并列的、一阴一阳的K线形态。我们曾在第四章了解过并列大阴阳。广州药业在下跌的穴位区域产生周线级别的并列大阴阳，意味着强烈的反转信号。
2.与并列大阴阳对应的成交量变化，下跌的末端量区L.1处于下跌以来极度萎缩状态，对应的是并列大阴阳的阴线区域。图中并没有标明具体的缩量数字，但是通过量柱可知，量区12比1.1成交量倍增，对应的是并列大阴阳的另一半一阳线区域。 特别注意5根上:升阳线之后价格继续上升，而成交量则保持放大之后的平稳增长，表明买盘不断，后劲十足。这之后的2011年11月7日因重要事项未公告停牌一天， 次日公告称“重大资产重组”而停牌30天。
3.这样，并列大阴阳形态就十分耐人寻味。可以从三方面思考:公告什么内容?广药集团的另一家上市公司白云山也因同样的公告而同时停牌，由此可知属于广药集团内部资产重组。并列大阴阳表明有先知先觉者如老鼠偷油吃.般，抢在公告之前进场。毫无疑问，公告利好。如此，可推理并列大阴阳的形成过程，先打压再拉升，以收集筹码。再联系到广州药业的王老吉商标案，可能将要赢得官司。因此，精明的交易者悄悄地买进。我一 直对这种完知先觉的买入行为没有使用一个固定的称谓，有时候称为“先知先觉"，有时候称为“偷油吃的耗子”，停牌前的买入者当中肯定有耗子的偷窥和偷吃，他们占买入金额的绝大多数，但确实也有非常精明的交易者，凭借出色的分析、过人的胆识准确买入，你不能说他们也是偷油吃的。还是确定使用先知先觉,这倒不是给耗子贴金，面是照顾那些精明交易者的情绪。
4.果然，四个月之后的2012年3月28日广州药业复牌公告:重组合并白云山。顺理成章的涨停板，先知先觉者狠挖一桶金， 获利筹码蜂拥面出，换手率剧增至4.48%，是停牌前的8倍。短线交易者遵循“ 利好出尽是利空”的金科玉律，落袋为安。3月29日冲高回落，换手率再放大到4.99%。13量区的成交量放大之后就成递减之势。
5.行情就此完结了吗?显然，行情不会一两天就走完。一方面是触底反弹之后30%左右的上:升幅度与如此大的利好并不匹配，另方面，日最大换手率4. 99%与筹码收集区域的成交量并不匹配，再就是回撒的成交量逐日递减，而价格回撒在上升的15%的范围内，资金吸纳的迹象明显。更重要的是，4月12日广州药业公告成立全资子公司“广州药业E老吉大健康产业有限公司”，专门为红罐王老吉而成立，媒体爆炒的迷底终于揭开。看来I” “药集团对赢下王老吉商标官司成竹在胸，将来注入王老吉商标也是按部就班。因此，可以判断，好戏在后头。
6.最好的买进时机就是强势回撤到位的区域。图中c2的位置是回撤低点，恰好在穴位区域的上沿，也在并列大阴阳之上。强势回撤还表现在量区14,成交量比13递减，但是比12增加，就是说广州药业的股性已被激活，这意味着认同“好戏在后头”的资金越来越多。图中框定了5个交易日的“买入”区间，一共成交了5.4亿元，即使是比较大的资金买入，如3000 一5000万，也不至于手忙脚乱，中小资金完全可以从进场之后马上做的一步就是确定盈利目标。
测量结果，目标1是16.69/16.77,按照“左顾右盼”的盈利空间测量原则，前高17.80 (见cl位置)形成阻力区域，再看与之对应的量区L1, 成交比较密集，所幸，“启动高量柱”H柱的高度比LI的任何一根量柱都要高，这意味着低位启动的力度强劲，通常成为方向性量柱而逆转趋势。图中显示，目标1有34%的盈利空间。
目标2为22/22. 97,以聚合区域的下沿汁算，按照买入的价位测量盈利空间77% .当然也可以以聚合区域的上沿计算盈利空间，但一般 都不要满打满算，始终保持留有余地。但是，从C点极值10.75计算，上涨到目标2, 幅度翻香(广州药业的截图都是复权后截取的，复权前的低点C为10元)，而从低点启动上升翻一番还没有越 过前商B，这就需要高度警惕，一方面说明BC的下跌很深(广州药业的BC下跌超过AB 的0.786),另一方面说明反弹至B点虽然空间很大，但阻力重重。看左边的高位24.11 (见e、al位置)到B点区域对应的量区12,非常密集。目标2的位置恰恰在成交密集区的范围内，无论如何，如果一口气冲过去，需要非常大的推动力量，否则，就需要喘. 一口气，运行将在目标2到B区间受阻。目标2的上方标示24.57,这是a2h2c2的扩展点位2.618，与B点26.30一起构成目标3。B点是AB波段的完结点，在斐波纳契数字序列里为1,因此，这里与扩展点位2618构成黄金率聚合关系。经过盈利目标测量和合理的分析推理，让你清晰知道目标2的阻力是最大的。走势是否如期而来?只能让市场走出来。
进场六步骤的前五步已经完成，现在剩下最后一步止损设置。 切换到指令周期，如图5一11广州药业日线图，在12.41 买入之后，按照止损铁律设置<5%的止损。我使用了操作广州药业专项资金的一半买入，余下一半现金等待方向正确且盈利5%之后在拉出第一根大阳线的时候 加仓五分之三。因此，一半的仓位就可以将止损幅度放大到10%，在11.17设置止损。之所以放大止损幅度，主要原因是对市场背景与技术背景的充分理解，下单充满信心，如果进场之后出现宽幅震荡，也不至于由于止损幅度过小而出局。另一个原因是在买入区域(见图中标示“买入”的位置)下跌递缩量，而上升则是倍增量，盘口很轻，除非刻意打压，否则深幅下跌的可能性很小，但是倘若爆发上升就将升幅惊人。
止损的设置有很多技巧，包括技术位置的止损，资金额的止损等。广州药业的止损建立在止损的底线一总领控制的基础之上。这里有两个原则，一个是总额控制<5%原则，这是无论如何都不能突破的底线。二是单笔在总额<5%的范围内不超过10%原则，如计划进场资金总额100万元，止损总额就等于5万元。假定初始买入50万元，按照“单笔在总额<5%的范围内且不超过单笔10%原则”，最大止损10%，止损的金额等于5万元。如果初始买入20万元，那么最大止损也是10%，止损的金额就等于2万元。
市场的未来走势什么情况都有可能发生，交易风险任何时候都存在，而任何交易技术都没有百分之百的获利把握。既然如此，在我看来，最好在一开始的时候 就明确自己的认赔金额，知道自己如果出错将要付出多少钱的代价。很多技术止损，复杂面繁琐，但我认为，简单、清晰的认赔金额的止损最管用。
止损是鱼饵与鱼的关系。认赔的金额就是鱼饵。要钓到大鱼，必须投人鱼饵。钓鱼也是概率的游戏，不可能都成功。如果失败了，只是损失了鱼饵，无伤大局，反之，就赢大了。交易，也就是钓鱼游戏而已。
至此，下单买进广州药业走完了六个步骤，并且作为本章余下章节和案例的进场最佳时机的范本。就是说，下 面的案例不再重复讨论进场六步骤。如果需要进一步 理解，可对照进场六步骤，并参照广州药业的进场步骤解读案例。诚然，由于进场的市场背景不同、走势的位置不同，市场参与者不同，不同的股票必将产生不同的走势结果，进场的客观根据也就不同，因而进场六步骤需要根据每一只股票的情况作出适当的调整，如资金比例、盈利空间等，但是，进场六步骤的基本原则不会改变。这一点将在后面的案例中进一步讨论 。
在我看来，广州药业的进场还有一点值得记取:市场背景、技术背景和市场反应的和谐统一 ，成为进场的理想模型。显然，广州药业都做到了。王老吉主题构建了足够大的市场背景，足以在市场中竖起一面旗帜， 吸引市场眼球，擬聚市场资金,引领交易方向。这是广州药业价格变化的市场原因,也是进场交易的基础。在技术上，广州药业的BC回撤很深，缩量持续时间长，穴位一经确定就止跌回稳， 况且，下跌趋势衰竭产生动量穿透。而重要的是市场反应与交易主题，走势位置一拍即合， 反应迅速，先知先觉资金率先谱写强劲形态并 列大阴阳。而先知先觉者从来都是逆转趋势.引领趋势的最先进力量。市场对利多反应强烈，穴位区域的换手率温和放大，支撑强劲。这是理想的交易模型，无论谁碰上，都可以赚一把。诚然，只有掌握此中奥妙者能够买在股票的命门，进而赚到大钱。
资金投入之后，命运就交给了市场。买进意味着站在多方的阵营，但暴露在室方的炮火之下，倘若黑天鹅飞来，只能自认倒霉。交易者要敌的是等待市场的裁决。而等待需要花时间，更需要耐心。你就耐心等待吧，我们先往下讨论其他案例，在下一章再讨论广州药业是如何在恰当时机离场的。
二、抓住迅猛上升中的小憩:金龙回首
很多时候，股票突然之间就涨停了，交易者一时措手不及， 茫然不知上涨的成因。这个时候，最需要的是冷静分析，耐心观察，放弃眼前的美丽。在找到自己的进场逻辑之前，冲动是魔鬼。
我们知道，但凡一个趋勢性的上升行情都不可能一两天就结束。通常，一个翻倍的上:升行情都有一到两次的喘息时间，在上升途中歇. 一会儿，然后开足马力再冲击更高的高点。当然，也有一些股票一口气就翻倍了， 面对这样的走势，介入风险陡然上升，但某一些股票却是机会犹存。下面着重讨论迅猛上升之后的强势回撤怎么进场。
迅猛上升的量化标准。回顾一下第 三章强劲形态迅猛穿越的迅猛推进要求: 8一13根收盘价一根比一根高的阳K线(迅猛下跌为阴K线)。迅猛推进包含迅猛上升和迅猛下跌两个方向。就是说，迅猛上升要求有8一13根收盘价一根比一根高 的阳线。上升途中允许1一3根的停顿。
底部反转第一波的迅猛上升，看似高高在上，凶险异常，实则证明了强势，唯一要证明的是能否继续强势.上升。迅猛上升结束之后的回撒，如果是歌一歌， 喘口气，形成简单的BC回撒，绝大多数的回撤幅度在0.382以内，少数为0.5，成交量急剧萎缩，这种走势意味着仍然留在上升趋势中，上攻的欲望仍然很强，同撤企稳的时候就是进场的极佳时机，我将这种走势形态命名为“ 金龙回首”。这时候，一 方面，迅猛上升之后交易者已经有足够的时间看清楚股票上升的背景因素,已经对主题的深度和广度有一个客观的评价。另一方面，交易者通过观察AB与BC走势，已经看到强势的力度和速度以及回撤状况，对未来的起势可以做出比较客观的预期。这样就有充分的时间对照进场触发条件，测量赢利空间，制定交易计划。因此，交易者进行的是成竹在胸的交易。下面以实战案例图解金龙回首。
所谓简单的BC回撇，是指从B点开始的回撤，收盘价一 一根比一根低、中间没有大幅波折，通常在3一5个周期、最多不超过8个周期探底成功而形成C点。菜菌生物的BC回撤，中间没有大的起伏，收盘价一根比一根低的阴线有7根，都在上述要求之内。
为什么要求B到C在3一5个周期内(最大8个周期)简单回撤?
原因是AB迅猛上升之后，往往是获利盘和阻力区域的解套盘大量释放出来的时候，只有大量承接才能化解回撒的压力，上升能否继续全看承接力度的大小( 也就是收缩意义上的支撑)。谁来承接?通常是志存高远的大资金，如果BC回撤是简单的、而非大幅震荡的下跌且成交量递减，表明从A点起步的大资金仍然在场中，至少仍然需要再度拉升以出脱更多的筹码。这时候，如果回撒时间短的话，多头人气未散，再度推升就容易得多，反之，如果回撤的时间很长，人气就容易快速消散，不利于再度一鼓作气的推升。聪明的交易者都深刻领会曹刿论战: 一鼓作气，再而竭，三而衰。交易之道与此同理。气可鼓，不可泄。而且时间会使人懈怠，时间会淡化贪婪的欲望。用一句话来概括就是:金龙回首三五日,这是最佳的回撒状态。
股价在AB波段回撒的0.382企稳，同时，伴随着成交量的迅速下降，意味着迅猛上升之后的自然回撤，强势得以保持，再度上升越过B点的概率很大。所谓自然回撤，意思是上升歇一口气，停顿一下，然后再度上攻，就是说，仍然留在上升趋势中。在AB经过迅猛上升之后，如果深幅回撒，再次越过B点的力度就要加大，从而增加上升的难度。
金龙回首的操作心理
从心理的角度看，金龙回首的操作不仅需要掌撵股价创新高的交易技巧，重要的是克服恐高症，不敢在创新高的走势中初次进场或者再度进场。据威廉欧奈尔的观察，有90%的交易者不会在创新高之后再买回先前卖出的股票，而金龙回首通常都是在创新高之后的回撤，如果在B点卖出，那么在回撒到C点的时候就是考验金龙回首操作心理的最佳位置。另一个心理障碍是回撤进场，这对突破交易者而言，没有看到突破前高B点就进场，不符合突破操作习惯。金龙回首的操作前提是当前的回撒走势仍然留在原有的趋势中，虽然是逆向进场，但本质是顺势操作。所以，有了这样的前提，金龙回首看似凶险异常，实则相对安全。
金龙回首的操作风险
从风险因素考虑，股价创新高也意味者交易风险陡增，很多个股在迅猛上升创新高之后就一蹶不振，尤其是主题驱动力量不足而又在三五个交易日放量过巨的股票，操作失败的概率很高。另一方面，凡是形态都会有失败，就是说形态失败本身就是走势的一部分，金龙回首也不例外。如何洞悉机会，察觉风险，抓住机会而回避失败风险就成为金龙回首操作的重要课题。尤其是虚晃一枪的假突破，要格外警惕。 这个问题将在第七章专门讨论。
然而，一切赚大钱的交易都从创新高开始，一切大牛股都从一波又一波的扩展一回撤一扩展而波动的重 复中走向辉煌的顶点，金龙回首形态恰恰顺应了趋势波动，因而具有非常高的操作价值。无论如何，在有鱼的地方下网，决策才有意义，劳动才有价值。在有大波动的位置下单，赢大就有了积极的意义。显然，金龙回首存在赢取大利润的非常魅力，专业的交易者应当不会放弃这样的博弈机会。
如何衡量金龙回首的操作价值?
首先，迅猛上升因主题而起，如果主题不存在想象空间，上升也就到头了，反之如果主题的朦胧特征未消失，市场资金对盈利空间还有较大的预期，上升的基础就还存在。菜菌生物正是迅猛上升主题刚刚开始发酵的阶段，甲流的恐慌正如火如茶，金龙回首的操作价值还没有被完全挖掘。因此，从这个意义上说，主题的深度和广度决定了后续走势的力度和强度。其次是市场表现，主题持续的时间，迅猛上升的高度，通常与操作资金的大小以及资金驾驭者的眼光、野心密切相关，与市场参与者的广度息息相关，需要具体问题具体分析。如果是一个全体股民参与的巨大主题，那么表现出来的将是波澜壮阔的走势，资金流人前仆后继，源源不断，似乎生生不息，力量无穷无尽，迅猛上升之势就得以延续。每一 只股票的买入时机都是建立在它自身的基础之上的。莱茵生物已经引发全民( 全体股民，包括众多机构)关注和参与，AB 上升演绎r市场少见的迅猛走势,财富效应已经在市场广泛传播, C点开始还将演绎AB的辉煌吗?市场充满期待，全体股民摩举擦掌，跃跃欲试。菜茵生物出现的金龙回首无疑令人怦然心动，当时的市场气氛简直令人窒息。就交易而言，这是最充满挑战的操作，博弈价值很高。
三、在平淡的强势中踩着C点:回马枪
在实战中，上升金龙回首的要求过于严格，虽然牛市中很常见，但在熊市并不具有普遍性。一年都见不到几只。然面，放宽约束条件，则无论牛熊市，交易机会比比皆是，这就是与金龙回首相似的交易形态一回马枪。
选择周线为进场决策周期，日线为进场的指令周期。
切换到指令周期一中航地产日线，价格触底C之后脱离长期下跌趋势，产生一波从A1到B1的反弹。又是先知先觉资金放巨量拔高，急匆匆洗劫筹码。然而，A1B1的上升幅度仅为28% ( 见图中测量)，可以理解为上升的前奏，好戏还在后头。然后是递缩量的快速回撤到C1,二次回微仅相差0. 10 (3. 87一3.77)就触及C、A1点，构筑了整个底部的右侧部分而再度反单。与此同时，周线动量穿透M。迅猛穿越形态出现在9月28日那根阳线，一方面周线上的迅猛穿越被确认，另一方面从BIC1的回撤形成的日线迅猛穿越类似形态也得到确认。之所以说迅猛穿越类似形态,因为从BI开始的迅猛下跌K线数量只有5根，没有达到8一 13根的要求，比之标准形态在能量上会有一.些差异。尽管不够完美，但也是允许的，所以叫做类似形态。交易赚钱才是硬道理，倘若如唐朝选美女，个个都要丰乳肥胃，达标者就少之叉少。当然，通过转换周期至60分钟,迅猛推进就符合标准了，因此，形态达标与否是相对的，是可以转化的。
经过AIBIC1的折腾，新的上升开始，a到b有4根上涨K线，再从b回撤到c点3根K线，回撤幅度0. 382.价格恰好在周线与日线迅猛穿越的水平线之上站稳。至此，可以确认，中航地产走出长期下降趋势之后步入强势。上升波段 ab之后再回撤到be就形成一个强劲形态一回马枪，中航地产最佳的进场时机由此产生。
回马枪一词来源于罗成的自家法宝，意思是掉转头来给追击者以突然袭击，我借来一用，意在强势回撒的时候进场收拾逃兵，所以命名回马枪。与金龙回首一样，回马枪也是一个回撤形态。但是两者既有联系义有区别。
回马枪与金龙回首异同
从“势”的角度看，金龙回首宛如一条金 龙强势推进，强调迅猛之势，要求8一13根K线，而回马枪只需要3一5根即可。虽然都是强势，但是，金龙回首是一种极为强烈的走势，国马枪的强势则缓和得多。至于回撒的幅度，回马枪不太计较，允许在0. 382 一0.786之间。但是金龙回首的回撒则严格定义在0.382以内，极少数为0.5。它们的共同点是回撒形态，另一个共同点， 就是回撤都以简单的形式、大幅度缩量进行。
在熊市中，上升金龙回首不很常见，而在牛市则常常出现。回马枪则无论牛市还是熊市都很常见，因此可操作的股票很多，可回旋余地很大。金龙回首就像是标准版，回马枪则是与金龙回首相似的寬松版，但是两者的操作却有很大的不同。
问马枪进场的时机选择，仍然是对照进场六步骤扎扎实实去做。下单确认信号的选择，通常采用未确认启动信号。为什么这样做呢?我们知道，回马枪AB波段只需3一5个周期，通常还未进人迅猛推进阶段，这样，波动幅度就不会很大，一经启动往往很快过B点，动手晚了就不得不追势。因此，只要确认了强势，就必须先动手，在未确认启动信号进场。而回撒在0.382 一0. 786之间，回撒比率宽泛，原因也在于强势刚刚起步阶段或者是趋势性通道的强势回撤，AB 波动幅度不大，回撤幅度深浅不一。
上升回马枪，也叫多头回马枪，简称为“多枪”;下跌回马枪，即是空头回马枪，简称“空枪”。走势总是在起伏中交替，而交易总是在打多枪与放空枪中进行。下一章将有多个波段组成的多枪与空枪例子。
