博弈论在二十世纪中期出现，以1944年诺依曼和摩根斯腾合作的《博弈论与经济行为》一书为标志，相关学者对该理论进行了深层次的研究。同时，也正是基于完全以来客观性评判诸如价值分析的失效性，也在于骈除了自然规律的事在人为属性，使得博弈论在金融当中有着很好的应用。
一个博弈牵涉到如下的概念，诸如参与人、行动、信息、战略、支付函数、结果和均衡。支付函数是指参与人从博弈中获取的效用水平，均衡是指所有参与人的最优策略或行动的组合。对博弈的划分，按照参与人同时博弈或先后博弈，可划分为静态和动态博弈；按照参与人对对方信息、战略和支付函数的认识，可划分为完全信息博弈和不完全信息博弈。
因此，博弈可分为四类：完全信息静态博弈、完全信息动态博弈、不完全信息静态博弈、不完全信息动态博弈。
在长期以来的博弈理论研究中，很多学者研究出了多个模型，并以不同的名称命名，诸如纳什均衡、古诺寡头模型、完美贝叶斯均衡、贝叶斯纳什均衡等各类理论，同时在不同的博弈类型中，亦涉及很多的策略。
如果作为学者去研究，则其中的理论体系还需要不断地完善，因为有太多的条件假设以及有太多的理论和模型的融合。为此，作为证券投资者，我们不需要在此花费太多的篇幅去深入学习探讨。而只是掌握几点较为经典的应用，并对证券市场的本质加以深刻了解即可。
纳什均衡：完全信息静态博弈的解，即为纳什均衡。正如我们之前求解方程时，总会在前标注一个字：解。即为此道理。假设有多个参与者就一项利益问题同时表决，因为互相都了解彼此的信息，包括支付函数，所以每个人的最优决策必定是互相之间都知道的，同时这个决策对于整体而言是均衡的。
在其他参与者都遵守该均衡，做出该决策的情形下，是否有参与者A偏离该均衡呢?如果A遵守协议所带来的效用大于偏离该协议所带来的效用，则不会偏离该协议，那么该均衡即为最终的决策结果，即为纳什均衡。如果A背叛该协议所带来的效用小于偏离该协议所带来的效用，则A将偏离该协议，同时有可能造成结果的偏离，由此便不形成纳什均衡。
纳什均衡在证券市场的应用是较为普遍的，这在后续章节会做介绍。子博弈完美纳什均衡：完全信息动态博弈的解，即为子博弈完美纳什均衡。在该情况下，假如多个参与者就一项利益问题进行选择，由于信息是充沛的，则涉及先后的问题，在每次选择过程中，由于信息是公开的，参与者的先后会决定着利益的转换。如果没有人背叛，并形成了每一步的决策，则每一步的决策即为一个子博弈的纳什均衡，同时，会形成最终的均衡。
贝叶斯纳什均衡：不完全信息静态博弈的解，即为贝叶斯纳什均衡。由于信息是不完全的，因此，决策的结果直接被各参与方选取的行动或策略影响，因此，贝叶斯纳什均衡是一个依存于各方行动和战略，进而选取自身的行动和战略的概率性最优组合。该组合的结果，即为均衡的结果。完美贝叶斯纳什均衡：不完全信息动态博弈的解，即为完美贝叶斯纳什均衡。只是在贝叶斯纳什均衡的基础上，加上各方的动态策略，会形成很多轮回的子决策，进而不断地向最终的决策演绎。
关于该点，在诸如连续性的赌博中较为常见，比如德克萨斯扑克，即为该均衡的实际应用。同时，在股票市场的买卖中，尤其是主力之间的对决中，也会经常运用到该策略，但无论如何，该类应用其实是前面三个均衡作为基础的动态拓展。
关于完美贝叶斯纳什均衡，我们可不必去了解其论证的道理。在实际的应用中，我们不必要利用其过于精细的论证去进行决策，而是将简单进行复杂的应用，认识到简单的道理存在即可，并将简单的道理穿插到复杂的博弈当中。同时，对于各具体分类的均衡的创始人，我们亦没有必要去了解其历史或推论的所以然来，而是掌握其精髓，认识到股票市场是不完全信息动态博弈即可。
参与人、行动，信息、战略、支付函数、结果和均衡在这个概念中是较为关键的要素。而如果把一些例外因素给摒除，将支付函数和结果归纳为获利，将行动改变为买卖，那么我们可以将这些要素简化为参与人、买卖、信息、战略、获利。
均衡我们可以理解为博弈的过程。但是在这个轮动过程中，摩擦成本是始终存在的，这个成本就是证券交易所收取的规费，证券公司收取的佣金，买卖上海股票所需要支付的过户费以及国家统一收取的印花税。那么我们可以用一句话来记忆这些关键要素，因为这样对于我们学习之后的章节，并将市场博弈的各类要素运用于量价的理论和实战演练上而言至关重要。这句话就是参与人通过信息采取战略买卖股票获利。
如果是市场主力，那么这句话就对应为：市场主力通过信息采取战略买卖股票获利。而这句话拓展开后，就是主力一波新的建仓和操作股票的过程。主力选择建仓的时机很讲究，往往是根据经济数据，以及国家政策面，来进行详细的判断。
有几个要素是主力较为重视的：
一是当前经济形势。即宏观经济数据是处于一种什么样的状态，有没有通胀发生， 目前社会的就业率，人民的生活水平工资水平，企业的盈利情况是如何的，这些是客观的经济轮动表现；
二是国家的政策面。对于哪些行业国家是格外支持的，比如“十二五”规划国家就重点支持重型机械设备、生物医药、基建、新能源汽车等概念，而主力恰恰是可以从这些政策支撑中，顺着主线去挖掘相关的值得投资的板块，进而再在相应的板块中挖掘具备发展潜力的个股进行早期的建仓操作，以获得后市的大幅度上升获利；
三是当局货币的政策。对于直接关系股市涨跌的资金流动性是采取什么样的态度的。当前的利率水平如何、准备金率如何、央行央票利率如何、正回购是否频繁、当前的外汇储备是否充裕、企业结售汇如何等，都作为主力研判的根据。他们可以从中去判断货币当局的货币政策，并评估市场流动性，进而做出进退的决策；
四是基于操盘过程中与散户博弈的基本情况。这是较为涉及基本的技术操作，因为主力最终的目的是要吸引新的资金买入，而作为精明的主力组成者，是没有一个精明的主力在另一个主力运作股票出货的时候接盘的，尤其是在大盘风向转差的情形下，因此主力在操盘过程中则十分重视盘面的情况。
我们知道，散户盯盘所看的窗口分为上下五档窗口，分别是卖五、卖四、卖三、卖二、卖一、买一、买二、买三、买四、买五。在这几个窗口的挂单撤单，向上买单或向下压单，有很多的细节可以诱导散户按照主力设下的意图反方向操作，而最终达到主力出货或吸筹的目的；五是主力十分重视与所建仓公司高层管理以及相关监管当局的关系。
主力定期或不定期的会安排相关的公关专员或研究员与所研究企业进行接触，以了解企业的最新决策或消息，了解企业的最新经营情况等，甚至涉及股票二级市场运作大小非等事宜，主力与企业股东亦会有密切的接触。
这对于广大散户而言，他们接触的很多消息，亦算是内幕消息了，而这个也属于当前散户炒作股票的主流了。但是，想得到信息相当不易。即便有这些内幕消息的存在，对于散户而言，即便得知了，但因为主力和股东的种种原因，之前的决定亦不会实施，有时候甚至是联手的阴谋。
