在市场的阶段性底部,常常会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的新低,但这时空方能量彻底释放了,主动性买盘开始逢低介人,在低位斩仓割肉者越来越少,以致多空力量的平衡点不断上移,最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘,显示价格已基本上跌无可跌了(图19)。.
图19锤头形态应用实例。出现在福建豪盛(600696)日线图上。注意图表上在1999年1月中旬所形成的“锤头”形态。股价在连续下挫之后,当天更是创出4.01元的近期新低位,但很显然在4元附近有较铎支撑,加上抄底买盘的介入,股价在尾盘被大幅拉离低位,形成较长下影线的短实体K线,反映了市场即使没有真正见底,离底部也不会太远了。随后的上升趋势由于成交量配合得不够,所以导致2月初市场第二次试探4元的历史低位,锤头的反转作用在该股票2月份的放量拉升之时得到了验证。
图20锤子线陷阱的实例。民族化工(0635)周线图上出现的这个锤子线陷阱比较典型。通常情况下,锤子线作为次要的底部反转信号是很容易走出失敗形态的,原因是在下跌趋势中,锤子线常常演变成下跌抵抗形态而不是成为反转形态,尤其是在主力通过尾盘拉高股价禹线的情况下更常出现。避免落入锤子线陷阱的有效手段是等待验证信号,并结合当时的市场气氛具体分析。此外,锤子线本身提供的信息也不容忽视。一般来说,锤子线下影线越长,可靠性越高;锤子线的价格范围缩小到一个很小的范围可靠性往往较高。在这个实例中,锤子线出现后,股价随后拉出一根大阴线,否定了锤子线的看涨意义。注意后面的那根倒锤头也演变成下跌抵抗形态。
分析锤头的转势意义时,应注意以下几点
(1)下影线长而实体部分短,下影线长度最少是实体部分长度的两倍以上才具分析意义。影线越长,信号越强烈。
(2)上影线必须十分短,若没有上影线,则图形更加正统。
(3)锤头实体部分与前一根K线有跳空缺口者,反转信号会更强烈。
(4)一般会伴随有底部放量,放量越明显,信号越强烈。