在目前交易制度实行“T+1"的背景下,个股的日换手率要达到29%以上的“天量”是较为罕见的,但在以下两种大盘的背景下较易出现大盘的“天量”,一是大盘在相对低位反转出现“井喷”式行情时;二是突遇重大利空,大盘急速下探之时。
同时,就个股而言,也有两种情况易出“天量”,一是或出重大利好或成板块领头羊时,场内资金见好就收而场外资金特别是主力资金扫单进场时;二是场内主力资金坚决出逃而场外资金仍在盲目大量进场时。针对个股易放“天量”的几种情况,投资者必须判别“天量”的性质,然后再伺机介入捕捉牛股。
具体的实战要点包括:
1.大行情启动时率先放出“天量”的个股是领头羊,坚决介入。
大行情启动时,股价往往处于低位,率先爆出“天量”的个股,无疑是市场主流资金介入的对象。这种个股往往成为此后大盘的龙头股,获利最大也是必然的。
2.低位、低估的个股放出“天番”,可大胆跟进。
从实际情况看,个股爆“天量”的并非个个是牛股,但成为牛股概率较高的,无疑是该股放“天量”之时,股价处于低位、价值有所低估的个股。
这样的个股,其股价上涨的过程本身就是价值回归的过程。对投资者而言,也是在“天量”个股中捕捉牛股,风险最小的一种,应择机大胆介入。河池化工是一家于1999年12月2日在深圳证券交易所上市的新股,上市开盘价9.23元,至放出“天量”的2000年3月14日,共上涨16.03%,同期深圳成指从3524.85点上涨至4371.55点,共有24.02%的涨幅。
作为一只次新股,上市之日正好是大行情启动前夕,但该股涨幅却落后于大盘,这使其在爆出“天量”之时明显处于低位,其后成为牛股的可能性大大增加,且投资者介入也相对安全。
1999年中期每股0.11元的收益,加上流通股5000万股、总股本14851.49万股的盘子条件,即使不考虑该公司后来被南开大学收购的重大题材,当时定位在同类小盘次新股中也属偏低。股价在低位,价值被低估,这样的个股,爆出“天量”后走出“回归”行情纯属必然,另一个比较典型的例子就是莱钢股份。
远远落后于大盘的走势,使该股处于低位,而又有1999年每股收益0.432元的业绩,又有介入碳纤维领域这样的高科技题材,股价却仅有9.60元,使得莱钢股份的价值被大大低估了,这样的个股,爆出“天量”后成为大牛股,似也应在情理之中。
3.“天量”收阳个股更值得关注。
放“天量”时,其K线型态不外乎阳线和阴线两种。从实际的情况看,“天量”收阳的股票更值得投资者去关注。在前面有关的统计中,2个月内最大涨幅超20%的个股,在“天量”收阳的个股中是51.16%,而在“天量”收阴的个股中,仅有35.29%.
显然,“天量”后的牛股,在收阳的个股中更有可能出现,而在“天量”后2个月内最大涨幅超过40%的超级大牛股中,属于“天量”收阳的比例高达89%,而“天量”收阴的比例仅有11%.由于“天量”收阳产生牛股的比例较高,产生超级大牛股的比例更高,作为投资者,无疑更应关注那些创“天量”却同时又收出阳线的个股。
4.“天量”加巨量,应引起高度警觉。“天量”加巨量,意味着该股的巨幅换。
这种情况下,不是主力的大肆出逃,就是主力的大举建仓。如果是后者,表明目前的价位仅仅是主力的成本区域,后市上涨的空间必然很大。
“天量”加巨量,成为超级大牛股的往往是:
(1)大盘处于启动阶段,大换手意味着大主力的大举建仓。典型的例子是广电股份,该股爆出“天量”是在1999年的5月20日,仅仅是“5. 19"大行情的第2天。此后广电股份成为大盘上涨的龙头股。
(2)大盘处于上升途中,大换手只是一次震荡洗盘过程。典型的如上海梅林和华联商厦。该两股出现大换手是在2000年的1月10日和17日以后,此时虽然大盘已有不小的涨幅,但显然并未结束。此时的个股出现巨量换手,往往只是其上升途中的休整消化而已。事实上,上海梅林和华联商厦在出现“天量”加巨量后,短期内均有100%以上的惊人涨幅。
(3)有实质性题材和业绩支撑。莱钢股份出现大换手后,股价依然处于相对低位,价值依然被市场低估。这样的个股,成为超级大牛股的概率就大大增加了。是否有大盘走势与个股题材配合,往往是个股“天量”加巨量后能否成为超级大牛股的先决条件。