今年余下时间,内地市场或会进一步聚焦科创板,而一只全新科创板成份指数或会于10月推出,并带动科创板新股数量在2019年末时增至80家至100家,募集1000亿元至1250亿元。德勤预计,今年年末时,主板、中小企业板及创业板三个市场可为全年迎来总共110-130家企业上市,所贡献的融资额最少达1200亿元。
以上是9月23日德勤中国全国上市业务组发布的研究中透露的信息。
德勤中国全国上市业务组中国A股资本市场华北区合伙人童传江表示,在市场化定价方式下,科创板的表现稳定。监管机关也表现出对包括科创板在内的中国各资本市场一致审核从严实务的决心。资本市场的发展将为市场带来更多信心。预计在最后一个季度,将会有数家独角兽公司或市值高的新经济公司登陆科创板。
研究显示,2019年前三季度,尽管多个宏观因素不明朗与市场波动,然而香港、上海和深圳的证券交易所仍能够于全球新股集资排名中分别取得第三位至第五位。至于前两个位置预计将由纽约证券交易所与纳斯达克取得,主要有赖于多宗超大额科技新股。
多只超大型新股已获准上市,并正等候启动路演,而香港交易所的上市申请个案管线稳固,因此,德勤中国全国上市业务组相信,香港仍拥有优势,在2019年年末时,可以达到其新股融资预测,即最少1800亿港元。
在中国内地,今年最后一季度或会迎来全新上证科创板成份指数的推出以及包括于创业板中推出的注册制改革。今年早前沪伦通和科创板推出、A股被纳入更多国际成份指数,均为资本市场带来更多样化,并加强与其他环球资本市场的连接。
德勤中国全国上市业务组华北区主管合伙人林国恩表示,今年前三季度期间,地缘政治因素的发展与不明朗,驱使包括香港在内的环球资本市场变得波动。由于较大型新股发行人需要稳定的市况以助建立新股认购账簿及完成交易,因此,上市计划亦受阻。市况不稳经常令市场整体市值下调,导致今年迄今还未有任何拥有不同股权架构的企业上市。2018年时,两只同股不同权新股于市场上吸纳了大量资金,而不同股权架构新股上市时市值需达到最少100亿港元,所以今年整体新股融资规模萎缩。
中国内地新股市场则较为活跃,预计截至第三季度末,将有127只新股,总共融资1401亿元人民币(1549亿港元)。新股数量与2018年同期的87只相比增长46%,融资额则从1163亿元人民币(1407亿港元)增长20%。上海证券交易所继续在新股数量和融资额上领先,第三季度末预计有74只新股上市,总共融资886亿元人民币(1007亿港元)。深圳证券交易所以53只新股融资大约515亿元人民币(586亿港元)紧随其后。
童传江表示,新设立的科创板是中国内地资本市场的里程碑。创立科创板整套理念重心都是革命性的:以高科技板块为主、推行试点注册制,以至以市场化为主导的定价机制。来自科创板的33只新股融资472亿元人民币(533亿港元)是今年上交所和整个A股市场表现更强劲的主因。一只新股还是今年迄今为止内地新股市场融资额中排名第二。