行业生命周期的定义是，行业从出现到退出市场共经历了4个阶段，具体为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期，见表1。
表1行业生命周期
下面就具体介绍行业生命周期的4个阶段。
1.幼稚期
通常，处于幼稚期的行业，因为充满光明的前景，所以会吸引多家公司进入该行业，有不少公司会频频出现在新技术、新产品的创新和改造中。在竞争较长时期后，市场消费者自然会接受一部分公司的产品，同时，有一部分公司会面临被淘汰。
因为初创阶段产业的创立投资和产品的研究、开发费用不低，再加上消费者不太了解其产品，所以市场需求的空间不大，同时销售收入也不高，这些公司不但不能盈利，而且还有亏损的可能。与此同时，较高的产品成本、价格与狭小的市场需求使其面临不小的投资风险。
除此之外，企业在创业初期也许会由于出现财务困难而出现破产的风 ，所以说，股票价格往往会起起伏伏，并且幅度很大。一般情况下，投机者和风险投资家非常喜欢选择幼稚期，但是，该阶段不适合一般的投资者。
2.成长期
如果某行业还处于成长期的阶段，通常为技术革新时期，因为具有较为光明的未来前景，所以自然会使不少的公司会投入该行业的创新和改造中。在经历竞争之后，消费者会接受一部分公司生产的产品，一些公司逐渐占领和控制了市场，而一大部分公司会被淘汰。所以说，行业在成长期时，利润很丰厚，但缺点是具有过大的风险。
3.成熟期
当某行业处于成熟期的阶段时，可以说，有一小部分的大公司已经控制了该行业，在经过技术创新和改进之后，已具一定的规模和实力。尽管此阶段的技术更新仍在继续，但总体上表现较平缓。其实，公司利润之所以能够得以提高，主要是取决于公司经营规模的扩大，所以在利润增长方面的表现也较为平稳。
4.衰退期
当某行业处于衰退期的阶段时，因为市场开始趋向饱和以及新产品的问世，这样一来，该行业在生产规模扩大的过程中就会受到阻力，甚至还会有收缩和衰退的现象发生。但是，在该阶段，行业内部的各家公司仍处于竞争之中，所以就会使利润有所下降。因此，在此阶段，该行业的股票行市表现平淡或者有下跌的情形出现。
