经济周期对股市最突出的影响主要表现为经济或金融危机对股市的影响。刚过去不久的全球金融危机，对股市的影响相信大家仍然会记忆犹新。
金融危机重创股市
2008年对全球股票投资者来说是损失最惨重的一年，知名股票指数全线下跌，主要工业国家股票指数的跌幅均超过了40%，道琼斯工业平均指数已经跌回到10年前的水平。发展中国家和新兴市场国家的股票市场表现更糟，普遍跌幅在50%以上。“金砖四国”股票市场2008年最大跌幅均超过了60%。
当时初步测算，2008年股票市场下跌导致的资产缩水多达16万亿美元2009年3月中旬，亚洲开发银行报告称:受金融危机影响，2008年全球金融资产价值缩水达50万亿美元，其中在亚洲发展中经济体相关损失达到9.6万亿美元《福布斯》2008年发表的中国富豪排行榜显示:全球金融危机使中国富豪资产缩水57%,而据波士顿咨询公司(BostonConultingGroup,BGC)的一项研究表明，金融危机在2008年中导致全球资产管理公司管理的资产缩水11.7%达到92.4万亿美元。
经济周期
如果考察经济周期的本源，就会发现:在经济衰退时期，股票价格会逐渐下跌到危机时期，股价跌至最低点:而经济复苏开始时，股价又会逐步上升，到繁荣时，股价则上涨至最高点。如何与经济周期相契合来选择人市离场时机,对投资者而言，意义重大:而牛熊市想要完全脱离实体经济面,非理性繁荣或萧条，恐怕也不现实。
因此，投资者应该知道，经济周期影响股价变动,但两者的变动周期又不是完全同步的。通常的情况是，不管在经济周期的哪一个阶段，股价变动总是比实际的经济周期变动要领先一步。即在衰退以前，股价已开始下跌，而在复苏之前，股价已经回升经济周期末步人高峰阶段时，股价已经见顶经济仍处于衰退期时，股市已开始从谷底回升。这是因为股市股价的涨落包含着投资者对经济走势变动的预期和投资者的心理反应等因素。
根据经济循环周期来进行股票投资的策略选择是:衰退期的投资策略以保本为主，投资者在此阶段多采取持有现金和短期存款证券等形式，避免衰退期的投资损失，以待经济复苏时再适时进人股市而在经济繁荣期，大部分产业及公司经营状况改善和盈利增加时，即使是不懂股市分析而盲目跟进的散户，往往也能从股票投资中賺钱。
分析宏观经济周期对股市的影响，首先就得对宏观经济的运行状态进行分析，而完成这一任务就要分析各种经济指标。反映宏观经济发展状况的指标主要有:经济增长率、固定资产投资规模及其发展速度、失业率、物价水平、进出口额等。在这些指标中，有些指标的升降对股市涨跌有正向影响，有些指标的升降对股市张跌有负向影响。
中国沪市直击
受美国次贷危机的影响，上证指数从反弹的3478高点又下跌至2700点附近。随后，虽然世界各国经济开始反弹，股指有所回升，但是由于经济复苏的基础还不坚实，经济中的不确定因素依然很多，因此股指一直在2700点和3300点的区间反复震荡。2010年4月，随着希腊债务危机带来的欧洲主权债务危机的蔓延、恶化，全球股市又急转之下，上证综指在此时也岌岌可危。加之此时国内出台了严厉的房地产调控政策，股指期货已经推出，各种宏观因素综合在一起，导致上证综指开始下跌，到2010年5月底，已经跌到2400点附近。
从2010年6.7月份开始，我们可以发现，KDJ指标显示大盘已经接近底部.虽然9月末开始的一轮猛涨让投资者感觉前途一片光明，但是11月下旬随之而来的缩量下攻又开始让投资者摸不到头脑，不知市场究竟意欧何为?
通过分析我们可以发现，九月份的猛涨很有可能系游资所为，没有目标，没有方向，全是靠大资金短时间，疯狂砸出指数，砸出大盘，全然没有像6.7月份开始的有方向，有指标支持，有布局的稳定温和上涨。那么，哪个更可信?随着国家“十二五"规划建议的出台以及中央经济工作会议的召开，市场的不稳定因素应该越来越少，同时，央行的存款准备金政策和利率调整手段的运用对市场的作用逐渐明晰，新的一轮牛市可能即将到来。目前，市场属于趋势调整的一个重要表现是趋势不明显时，医药行业往往是规避风险同时获取不错收益的小战场，投资者可以自己观察2010年乃至2009年以来的医疗医药行业股票的表现。
