各位早上好,今天是2019年4月18日星期四。
昨天上午10点钟,宏观经济数据正式发布了,全面的超预期,连GDP都超过了6.3,从GDP为主的宏观经济周期的走势上来看,宏观经济底部的确认有可能又提前了,我们原来预测的是在三季度到四季度,目前来看,一季度和二季度有可能就会确认本轮宏观经济的底部了。
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宏观经济对股票市场影响,最重要的一点让市场信心得到恢复,大家确认经济在复苏不再是收缩,企业行为也将会从收缩转为扩张,这是第一个股票市场的影响,加速微观底的到来。由于宏观基本面的确立,股票市场在这样一个位置再出现大幅度的调整已经不可能了。所以市场的心态应该是保持持股或者考虑加仓这样一种状况,深幅度、大幅度调整,已经不大可能出现了。
基本面数据昨晚到今天的消息大概这么几个,一个是国务院继续支持小微企业金融方面的发展,第二个就是发改委关于新能源汽车、家电汽车消费出台了一系列征求意见的文件,内容比较详细,涉及到类似于新能源汽车的销售,各个城市的放开限购,然后家电汽车以旧换新要更新,要大规模出来,政府要给予补贴。这两条消息真的是对我们这种搞经济评论很多年的人来说,真的是似曾相识,我总觉得那么别扭。
宛若回到了2009年。2009年是当年大规模的家电下乡和汽车下乡以及家电补贴,家电的以旧换新和汽车的以旧换新补贴力度非常大!包括手机也可以以旧换新也有补贴等等,当然它是指定车型和机型。
这个政策在十年前玩过,十年前玩法确实给家电企业的提振,对中国经济的复苏产生了巨大的帮助作用。格力、美的都是借着十年前那波东风成长起来的!对中国经济来说,在08年出现金融危机之后,09年打了一个漂亮的翻身仗,我没记错的话,09年中国经济是相当迅猛的大反弹,股票市场也是一波大行情,都是跟这些政策相关,因为当年政策非常多,还有十大产业振兴规划等等,非常多!当然,家电下乡、汽车下乡也是重要的措施之一。
那么到了2010年的时候,经济就迅速的见顶,见顶的原因其实有两个,一个就是之前经济本来期望它复苏,没想到一年时间把经济的运行从复苏走到了繁荣的顶点,所以2010年我们又变成了什么?四个大字,宏观调控。
全面不断的加息,把过热的状况摁下去。其实当时又低估了一件事情,以为美国的次贷危机已经缓解了,但没成想,2010年第二轮的幺蛾子又出来了,从美国的次贷危机变成了欧洲的债务危机。导致结果是2010年开始,股票市场遇到巨大的压力,经济运行也因为双方面的猛踩刹车,然后直接掉头向下,这就是正反两面,历史就是一面境子。
经济复苏是好事,在发改委这样一系列政策的推出也是好事,对于家电企业来说,对于中国消费提振来说都是好事,但就是不要引发经济过热,目前来看还好,只要不引发经济过热,中国经济持续不断的在类似于这样新的动力和政策之下,把这种复苏慢慢的推向有可能恢复到一种繁荣增长的阶段。
换句话说,今年的维护经济增长的政策都在陆续的落地,这一系列政策,其实推动中国经济走向复苏,再逐步走向繁荣。所以大家紧盯价格指标,只要价格指标不出现野马似的这种狂飙,我觉得都是处于比较好的一种经济运行状态,我们期待着在09到10年的这种历史教训中,能够走出一条属于中国经济新的复苏到繁荣之路。