老张投研：说说欧菲光这事！
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欧菲光这事
今天也就是9月1日早上，有消息传言苹果将欧菲光剔除供应链名单，开盘后欧菲光股价一字跌停，并且有超百万手的巨量卖单，可见投资者的恐慌情绪有多高。
随后，欧菲光方面表示，公司未收到任何苹果剔除供应商名单相关通知，公司正在紧急召开会议，核实相关情况。
市场又有消息称，蓝思科技接手了原欧菲光的苹果触控模组订单，导致蓝思科技股价瞬间大涨。
蓝思科技方面立马表示：我们没对外发布承接欧菲光订单相关消息，蓝思智控本来就是苹果触控Film sensor的供应商。
在上午收盘后，欧菲光发公告称，传闻中关于公司被美国大客户剔除供应链名单等信息为不实传闻，随后巨额卖单被秒光，股价直线拉升，当日成交额高达66亿元。
数据显示，欧菲光自2017年以来一直是苹果供应链的一部分，先后供货苹果的iPad、iPhone产品。并且在苹果即将推出的“iPhone 12”系列产品中，欧菲光也提供前端摄像头模块和双摄像头模块。不过此次传言只涉及欧菲光触控模组业务。
现在来看，欧菲光主要给苹果提供的就是摄像头模组、触控等零部件，公司来源于苹果的营收占比在20%附近，对苹果的依赖并不大，并且这些业务毛利率很低，即使受到剔除供应链，预计对公司的整体业绩影响也不大，只不过市场情绪反应会激烈一些。
其实，早在7月20日，美商务部已将11家中国实体列入出口管制“实体清单”，其中包括南昌欧菲光科技有限公司，现在出现这样的传言也不算是突然。
苹果在对待供应链企业上，一直避免一家独大的局面，以免陷入被动，从分流富士康到现在的歌尔和立讯精密齐头并进，都是采取的这一策略。所以苹果更换供应链企业也不偶然。
再谈白酒
前面我们重点解读过白酒企业的业绩，从半年报数据来看，贵州茅台上半年净利润同比增长13.29%，五粮液净利润同比增长16.28%，泸州老窖利润增长17.7%，可见这些一线白酒企业强大的成长稳定性。
而像山西汾酒和酒鬼酒的业绩也是相当的好，这主要就是高端品牌的放量。
2020年上半年，中国规模以上白酒企业产量350.1万千升，同比下降8.6%，整体市场规模出现明显萎缩。但2020年高档白酒营收预计可实现10%以上的增速，2020年中低端白酒营收预计将产生15%左右的下滑 。
其实白酒行业，从2018年下半年开始就进入了一个大分化的局面。二三线的区域性品牌已经和一线品牌明显拉开了一段距离。
所以，现在白酒企业业绩拼的就是高端品牌的放量，像茅台、五粮液、泸州老窖一线品牌基本上在继续收割市场，比如泸州老窖，上半年高端酒类实现营收47.45亿元，同比增长10.03%，低档酒类实现营收9.08亿元，同比下降34.37%。但高端酒的高毛利弥补了低端酒的下滑，也支撑起了业绩。
现在白酒投资上，看中的就是高端品牌的放量，比如汾酒和酒鬼酒的高端品牌开始发力，这也是公司业绩大涨的原因。
拿得住筹码
9月24日，富时罗素将公布其世界政府债券指数（WGBI）的年度评估结果，预计我国国债有80%的可能性会被纳入，预计在纳入完成后，我国债券占到指数的比重为5.7%。据估算大概有2.5-3万亿美元的资产管理规模在跟踪这个指数，因而理论上可以带来1400-1700亿美元的被动流入。资金来了，重在拿得住优质筹码！
基金定投“泽海成长”方面，今天新能源指数基金净值大涨3.69%，证券指数基金小幅上涨，别的变化不大。
基金组合上，老张目前配置食品消费、证券、科技、医疗和新能源，靠消费稳健成长获取稳定收益，靠医疗科技等获取阿尔法收益，目前来看正在轮动表现中，这样布局几乎会错过大的主题机会。
组合标的暂时未调整，今天是固定定投的日子，可继续定投。
