老张投研：医药行业，明天迎来重大事件！
01
坚持确定性
进二退一，是目前市场大体的运行规律，后面的行情大概率不会像7月初那样简单粗暴，慢牛格局逐步明确。
而控制市场节奏，我们前面文章也说过，就是靠高低估值的切换，大金融等蓝筹权重抬轿子，不断修复估值，然后估值高的板块杀估值带动市场调整，比如目前的医药和科技，暂且就叫熊大和熊二吧，毕竟熊了一段时间了。
医药持续的调整主要还是前期涨幅过快，目前依然在杀估值，再一个就是医药带量采购的影响，其中的很多不确定性让不少资金离场观望，当时的白马华东医药就是因为带量采购落标股价陷入了大幅调整。科技的调整也是前期涨幅过大导致的杀估值，再就是相关制裁的不确定性等。
但总体来看，这样的来回切换，让时间换空间，才能让行情走得更踏实。不过熊大和熊二短期或许会出现好的底部机会。
对于市场，老张这两天一直强调要到鱼多的地方去钓鱼，寻找确定性机会，目前这个地方就是食品消费，像多次提到的三全食品、千禾味业等继续被资金抢筹，海天市值更是超过了中国石化，真的实现了“酱油比石油贵”，而消费领域的强势，就是其独特的成长确定性。
但就零食这一块，数据显示，从2006年到2016年，十年间零食行业总产值规模由4240.4亿元增长到22156.4亿元，涨幅达到422.5%，复合增长率达到17.98%。预计2020年，国内零食行业总产值将达到3万亿元高峰。
从火锅市场这一细分领域看，目前已经成了餐饮消费中最大的一个分支，市场规模超过了万亿元。
所以，但从这些细分领域来看，消费市场空间就相当巨大了，目前的百亿甚至几百亿市值的消费龙头依然还相当微小。
【电力概念】目前，全国日发电量和统调用电负荷连创新高，这主要有赖于经济的快速复苏，以及持续的高温天气带来的降温负荷拉动，电网负荷持续上升，电力供应出现偏紧的局面。另外，目前电力板块估值在历史相对低位，也有修复的需要了。
在低估值加业绩释放预期下，得到了资金的关注，可参与但持续性还有待观察。
【电子烟概念】2020年IECIE深圳国际电子烟博览会将于8月20到22日在深圳举行。本次展会全球约2500家品牌企业参展，较前次深圳展会再增1000余个品牌。
数据显示，2019年全球烟草市场空间8654亿美元，其中雾化电子烟和加热不燃烧电子烟分别为367亿美元、171亿美元，渗透率分别为4.2%、2.0%，还有一定的提升空间。像亿纬锂能、麦格米特等均有相关业务涉及。
02
医药行业迎来重大时刻！
8月20日，第三轮国家药品集中采购将在上海开标，此轮采购品种进一步扩大，涉及品种达56个，数量接近前两次集采中选品种的总和，这也是近期医药股调整的一个重要影响因素。
药品集中带量采购是目前医药行业的一个大事件，医保局每年支出约8000亿为药品埋单，医药企业的中标情况也是投资者关注的重点。
其实，药品集采可以看做公立医院组织的一场大型药品“团购”，在确定好采购量的前提下，价格最低者中标，以市场化运作来降低药品价格。根据以往的经验，在每轮集采之前，医药股都会出现萎靡或者较大幅度的调整。
第一次
2018年11月，《4+7城市药品集中采购文件》发布，总共11个城市正式确认实施集采试点，其中集采中选药品共25个品种、32个规格，占到全国药品总量的20%以上。
2018年12月6日，首次药品集采的投标谈判在上海举行，此时医药板块指数已经先相较6月初下跌了26%，可见当时集采对医药行业的影响有多大。
第二次
2019年12月29日，第二批国家药品集采工作正式启动。此次集采药品覆盖面更广，进入集采目录的有高血压、糖尿病等重大慢性病用药。这一轮全国药品集中采购中选结果于2020年1月21日正式出炉。
而在中标结果出炉前，2019年11月20日至12月份，医药板块指数下跌了8%左右。
第三次
这一次其实从上半年就开始，8月20日，第三轮国家药品集中采购将在上海开标，此轮采购品种进一步扩大，涉及品种达56个，数量接近前两次集采中选品种的总和。
从市场表现来看，医药板块指数在近期从最高点已经下跌了10%左右。
所以，对于医药行业的不确定性在明天基本上就落地了，市场情绪会逐步回归。
A股是个不断收割散户的过程，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！
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