一个下跌过程是由多个阶段性下跌和多个反抽过程组成的。在下跌过程中,包括阶段性下跌和反抽,以及股价企稳后的横盘整理过程,成交量至少会出现两次或两次以上的圆弧底。
阶段性下跌的定义如下:从股价冲高回落形成阶段性高点A,随后开始下跌;短期止跌企稳形成阶段性低点B,然后股价开始反抽,创出阶段性高点;遇到中期均线后,上涨受阻,股价继续回落,并跌破B点的价格。从A点到B点,称为一个下跌阶段。
如果这个下跌阶段成交量形成一个圆弧形的成交量底部,那么最低的单日成交量往往不是出现在B点,而是出现在从A到B的下跌过程中。一般来说,这个阶段的最低单日成交量出现在B点之前的一个阶段性横盘中,这也说明B点的成交量不一定是最低的阶段成交撒。这种情况就是大家常说的空头陷阱。
在一个阶段性下跌中,单日最低成交量代表了阶段性的多空平衡位置,也就是阶段性的平均筹码成本。打破这个位置继续下跌,带来的是散户进一步的恐慌性抛售和主力的逢低进场。在紧接着的反抽阶段,股价反抽的力度往往都会重新回到前一个多空平衡位置。
在下跌过程中的反抽阶段,如形成圆弧底则一样有效。股价企稳后,一般会有一个横盘的小箱体整理阶段,在这个箱体整理阶段,形成的成交通圆弧底也一样有效。
实例1:金山开发(600679)2011年7月13日到2011年10月24日形成了一个阶段性下跌。这个阶段性下跌的单日最低成交量出现在9月20日,同时形成了一个圆弧底成交量。
2011年11月17日到2012年1月5日,又出现了一个阶段性下跌。这个阶段性下跌的单日最低成交量出现在12月12日,同时也形成了一个圆弧底成交量。
图7-13龙头股成交量起爆点法则第二前提
图7-14龙头股成交量起爆点法则第二前提
实例2:三峡水利(600116)2010年4月28日到2010年5月18日之间出现了一个阶段性下跌。这个阶段性下跌的单日最低成交量出现在5月13日,同时形成了一个圆弧底成交量。
2010年5月24日到2010年6月7日,又形成了一个阶段性下跌。这个阶段性下跌的单日最低成交量出现在6月2日,同时也形成了一个圆弧底成交量。
2010年6月22日到2010年7月2日,该股又出现了一个阶段性下跌。这个阶段性下跌的单日最低成交量出现在7月1日,同时形成了第三个圆弧底成交量。