从亏损到稳健盈利：投资者整体修炼的八个阶段
人们常说，投资的魅力在于，这是一个创造奇迹与制造梦想的地方，这是一个可以充分发挥自己自由意志的地方。人们相信，凭着智慧、勇气、热忧和汗水可以跻身于成功者的行列。但事实上，在通往成功的道路中等待人们更多的是迷惘、恐惧、痛苦和思索，不懈的追求和努力换来的常常是挫折和泪水。所有投资者都在无时无刻地努力跻身市场上的高手行列，可是金融市场和经济原理是一样的，无论在长期交易中还是短期交易中，输家总是大多数，赢家总是极少数。投资者依水平高低从上至下以金字塔排列，塔尖上的极少数人掌握着最大的赢利，底下的人们都在想摆脱自己所在的层位，塔尖永远都是他们的方向，但塔尖上的人也是经过重重考验，不断超越自我才站到“会当凌绝顶”的地方。
下围棋的人都知道，围棋段位的高低反映出棋手的水平高低，也反映出棋手的棋艺修炼的阶段。金融交易没有段位制，但投资者的交易水平却有着高低之分，投资者的交易水平也处于不同的修炼阶段。不同阶段的投资者，其所思所想，其所关心的问题，是差得非常远的，通常和他聊上半个钟头就能大体上判断出他的交易水平。下面我就谈谈从一个普通投资者成为投资高手必须经历的八个阶段。
第一阶段
就是新手阶段。由于听了朋友介绍，或者经纪人鼓吹，以为期货市场是容易暴富的地方，或者是“高风险高收益”的地方，又或者从媒体上看到某某某“从5万到1亿”的神话故事，于是开了个账户，跃跃欲试。新手对期货市场也有个大概了解，对日常交易操作流程也很清楚，但就是对如何交易才能赚钱一无所知，六神无主；每天看评论，根据评论或消息买卖，或者根据熟人推荐下单，或者纯粹凭感觉下单：仓位往往很重，动不动就半仓、满仓也许会听从经纪人的忠告，留隔夜仓是万万不可的，于是只做日内短线交易，买卖极其频繁，喜欢追涨杀跌；偶然也能持仓几天，如果看对了方向，有了账面盈利就急不可耐地平仓出来，马上对这个给他带来盈利的品种产生了厌恶，急于在另一个品种上开仓。在新手的眼里，整个期货市场和交易真相是漆黑一团，他们看不到任何空间结构和时间结构，多数情况下是乱打乱撞。我估计大约90%的新开户者还没有走出第一阶段就爆仓离开期市了，要不然期货公司怎么总是新面孔多。这批爆仓者离开后，逢人便讲期货市场如何如何黑暗，期货行业的社会形象不佳，除了媒体的宣传外，这批人功劳也。
第二阶段
就是疯狂学习各种投资理论的阶段。少数投资者在经历一两年毫无章法的交易并遭受巨亏之后，开始反思，进而认识到自己理论知识的不足，开始疯狂地学习。K线理论、技术指标、波浪理论、江恩理论、跟庄技巧、价值理论、成长理论，什么都学，逮到哪个就先学哪个，而且以为越高深的理论越有价值，结果就是什么都了解一点但没有一样学到其精髓。然而感觉还是有进步，起码分析师写的文章看得懂了，能够在别人面前讲起来术语满口、头头是道了，甚至能写分析文章了！然而对这些理论根本不懂如何应用到具体操作上，买卖还是那么随意，什么样的机会都想抓，长线做，短线也做，投机做，套利也要做，大豆做，铜也要做，账户里的钱还是稳定地减少。
第三阶段
就是沉迷于技术指标的阶段。很多人在各种理论里转了一圈回来后，觉得还是指标有吸引力，最好什么样的理论、什么样的设想都能编成一个公式，进而编成一个指标在图上画出来。于是开始日夜研究各种指标，如何编指标，如何修改参数，如何优化，如何考察指标“准不准”。虽然对整个市场及交易还是感到一片迷惘，但好歹精神上有个追求，日子过得还充实。这个阶段在交易上还是和第二阶段一样，这几天使用这个指标，下个月又改用另一个指标，如此反反复复，因为没有一个指标会让他满意的，结果还是亏多赚少。
第四阶段
就是醉心于开发高胜率的交易系统的阶段。从考察指标“准不准”，很自然地进步到要开发一套交易系统。但对高胜率的追求就像病毒一样通过网络到处传染，各财经网站、各论坛到处都有加密的公式出售，其胜率之高让人怦然心动。怎么搞的，别人能找到胜率那么高的公式，我怎么老找不到呢？真是令人泄气，我太笨了，就是找不到，干脆花钱买一个吧！于是花几千元买来几条著名的公式，谁知运行起来还是不断地亏钱。怎么回事啊？搞不明白。另外有很多人虽然不研究机械交易系统，但也在寻找高胜率的交易方法有相当多的人停留在这一阶段而不能进步，交易结果没有任何改善。
第五阶段
开始正确理解对交易系统的评价，开始不稳定地盈利。在痛苦和迷惘中过了两三年之后，有一天忽然看到某一篇文章或一本书，里面讲了追求高胜率的误区，恍然大悟，从此不再追求高胜率，转而追求高风险收益率，进而认可“迅速止损，放足盈利”这一理念。在实践中开始重视中长线，有时候做对了猛赚一笔，可是其他时候经常时不时大亏一笔，所获利润差不多回吐精光，甚至还要倒贴，账户几起几落。投资者虽然信心有所增强，但仍然感到十分迷惘，总是在不断地反思交易理念及交易方法，希望找出解决问题的方案，但不久又有相似的问题，以新的面孔出现，于是再反思，再总结，再立志，陷入反反复复的循环之中，让人极度痛苦，甚至会对交易产生厌倦的心理。一些人停留在这个阶段，很难再取得进步。
第六阶段
开始建立一套个人的完整的交易规则（交易系统）。又经过了一两年的磨练，通过不断地分析自己赚钱和亏钱的情况，不断地总结经验教训，尤其注意大亏的教训，终于初步建立了一套交易规则。开始懂得了交易和分析的区别，不再追求预测而强调跟踪，也开始能辨别哪些文章是好文章，哪些文章无甚价值。开始慢慢看清楚市场的空间结构和时间结构，看清楚了交易的真相，多年来遮盖在眼前的那层薄雾终于消退了，迷惘的问题已经很少了，自信心也建立起来了。
实际交易方面，大行情来了一般不会错过，虽然操作细节上仍有不少失误，但在有行情时总不会犯大的错误，所以一年至少能抓到一两波中级以上行情。然而，此阶段难就难在没有行情时容易犯错误。账户上的资金一般不容易大亏，更加不太可能爆仓，然而在没有行情时的错误操作导致利润大幅回吐的情况仍时有发生。虽然几乎不再感到迷惘，却还是经常过分激昂或过分沮丧，情绪不稳，此时往往发生中等幅度的亏损。这时，投资者面临的问题已经不再是认识市场运行规律和交易策略，而是其自身修养的问题，如何克服个人性格上的弱点就成了头等大事。能够修炼到这一阶段的人已经很少了，然而，如果仅仅停留在这一阶段，则账户上的资金还是难以稳步增长。
第七阶段
主要精力开始放到理念与心态的整体修炼上。经常总结、反思自己的心理状态，反复思考自己的优势、劣势分别在哪里，自己性格上的优点和缺点分别是什么，如何扬长避短，什么样的措施才具有“临床”效果，自律和约束成了主要的话题。总之，这个时候是一只眼睛盯住交易，另一只眼睛盯住自己。一个人总是要花很长时间才能克服性格上的缺点，甚至有些缺点可能永远克服不了，实在克服不了就必须想办法回避，不给它发作的机会。而要想克服或回避缺点，就必须抵制得住各种诱惑，界定好自己的能力范围，安心耕种自己所擅长的那一亩三分地，这就完全靠自律和约束了。这也是一个反反复复的过程，要想初见成效，也得好几年。体现在交易上，就是一般不会发生亏损了，但业绩却是起起落落不稳定，直到多年后，当严谨和自律渗进他的血液中的时候，他的操作业绩才会稳步增长。
第八阶段
整个人的思想修养已经达到大师级的水准。不仅仅对交易，而是对整个人生、事业、家庭、社会的所有问题都已经深入到哲学的高度，对人世间的一切问题都已经看得很开，修身养性已经达到极高的造诣，自律与约束对他来说已经显得多余，因为他的个性中已经几乎没有贪婪、恐惧、懒散、随意这些不良因素了。他已经完全与市场融为一体，与市场同呼吸共起舞，他不需要刻意去倾听就已经感受到市场跳动的脉搏了。在交易上，他早已管理着庞大的资金，并且每年有稳定的回报。达到这种阶段需要多久？我不知道，也许是几十年吧，对大多数人来说也许一辈子也达不到这个阶段。
我自己认为目前我处在刚刚跨进第七阶段的水平，还有漫长的路要走不过我做期货才几年，阅历还是不够的，所以让我来写这些修炼阶段未免显得苍白。等以后我有更多的阅历和感悟，再来重写这一节。
