“上周刚熟悉了边缘计算，昨天理解了泛在电力物联网，今天还学习了数字孪生，网络切片，异构计算，明天可能还要涉猎v2x，还有毫米波……”这个段子生动刻画了近期股市题材概念炒作的景象，看似很荒谬，其实也反映出本轮小牛市的核心逻辑：政策驱动，金融搭台，科技唱戏。
突如其来的“牛市”
去年12月底时，还是人人谈股色变，仅仅过了一个月，大家都争先恐后担心错过上车机会。梳理本轮行情的驱动因素，主要有宏观去杠杆结束，货币由中性转向宽松，经济数据好于预期，监管放松激活游资，为科创板造势。这些刺激因素的核心是，政策激发市场活力，以提升股权融资来支持科技创新。
从政策角度看，去年以来，高层对股市定位为“要发挥资本市场要枢纽作用”，股市成为了资本和实体经济的纽带，股市的地位得到前所未有的提高。于是市场开始围绕着科技股展开了一波“闪电牛”，华为事件将5G战略展现在大众面前，于是有了10倍大牛股东方通信，成为科技股的标杆。
如果说有些黑科技属于乱炒的话，还有软件板块的牛市，芯片板块普涨，消费电子的扩散等等；至此，大家都已经明白了，什么叫“金融搭台，科技唱戏。”
金融搭台，科技唱戏
大家都知道牛市第一波炒金融，这波快速拉升行情，也是靠券商、金融科技的拉升来吸引眼球，金融搭完台子后，科技股已经开始唱戏；那么，科技这出戏还有多少故事？会不会打造一轮“科技牛”？
一轮行情的深度有很多因素促成，资金、政策和时代选择，现在资金面已经彻底激活，政策面三番五次重申“尊重市场”，“时代选择”如何理解？
回归A股的历史，多次牛市和大牛股都有时代的印记，比如当年的四川长虹，还有茅台、万科、格力，这些大牛股都是时代的馈赠；如今，经济处于转型升级的关键期，2025计划遭遇阻力，外部环境复杂多变，茅台、万科解决不了难题，我们需要更多的科技巨头，需要科技创新遍地开花，只有科技创新战略可以，而科技兴国需要更多地依靠资本市场。
科技股行情能否持续？
近期股市炒作的各种黑科技，其实都是围绕着5G技术的延伸以及应用外延展开挖掘。
那么，5G为了的应用场景还有哪些可以关注和挖掘呢？2017年11月16日，在伦敦举办的第八届全球移动宽带论坛上，华为Wireless X Labs无线应用场景实验室发布了5G十大应用场景白皮书。白皮书以行业对5G技术的依赖程度、商业价值、业务成熟度等维度进行评估分析，识别出与5G技术强相关、最具商业潜力的十大场景，为5G行业应用指明发展方向。
当然，题材的轮动只是变相，科技股行情能否持续，还要看市场风险偏好的转换；高位股的调整显示市场风偏下降，资金开始挖掘业绩主线，所以在大盘调整期，在关注科技股题材的同时，也要加入业绩因素作为参考。
