[凯恩斯看股市]目标6%，政府工作报告提振市场信心，科技、环保、医保机会
今天是3月5日，上午三大股指集体跳空低开，沪指失守3500点，创业板指逼近2800点，上午茅台也直接跌破2000元之后，迅速拉升。市场中其他的核心资产无力拉升。茅台反弹过后也是有些无力。
上午出台这次两会的政府工作简报，提到了今年部分重点工作，其一就是环保。现在改善全球环境应该是各大经济体的共识了，要做好碳达峰、碳中和工作。与核能、水能等清洁能源过长的筹备、建设期相较，风光能源将成为最可获得、最便利的绿色能源。以光能来看，成本不断降低，还会被大规模创建和复制。
光伏企业组件技术更新得快，产品更新得也快，晶科能源和隆基股份是这两年组件出货量的龙头企业，产品更新快，成本也有所下降，过去十年，光伏发电成本下降了90%以上，风电成本下降近70%。
产品中比较重要的光伏玻璃和逆变器的门槛不高，比如逆变器，该领域的集中度较高，2013 年，全球光伏逆变器行业 CR10 只有 55%，此后一些企业进入光伏行业，加速了技术升级产品更新。2016 年，行业 CR10 提升至 78%。而到了2019 年，CR10维持在76%。成本也在降低，原材料在逆变器生产成本中占比超过 90%，其中电子元器件占比达 80%。除 IGBT 以外的电子元器件材料基本已实现国产化，采购成本逐步降低。企业扩大生产规模促使单位功率成本进一步下降。这些都是推动逆变器生产成本下行的原因。技术门槛不高，高利润必然带来竞争，长期的降价是保住市场的方式之一，企业估值已经透支。虽然技术更新快，但不断还会有好的光伏企业加速冲击，这也是我们关注光伏企业的一个方面。
科技创新，核心领域实现重大突破
工作简报中提到创新，要在核心领域实现重大突破。科技创新是这两天两会的热点话题之一，同时《民建中央关于加快提升产业链现代化水平的提案》中也建议，在重要领域推动芯片、基础软件等自主产品加速应用成熟。两会之后芯片自主尤值得关注，芯片的主要逻辑是产能紧张，缺芯导致的涨价。长远看，依然还是国产替代逻辑；中芯国际、兆易创新等仍是关注个股。
中芯国际：国内第一大、全球第四大晶圆代工厂，在我国半导体领域具有重要行业地位。
兆易创新：兆易创新作为芯片龙头，很可能会受到资金关注。其三大业绩板块，营收全部大增，今年新产品DRAM会在上半年推出，很可能会成为股价催化剂。
扬杰科技：属于国内领先的功率半导体IDM厂商，具备完善的芯片设计、晶圆制造、封装检测能力。木有已经拥有大规模成熟制程晶圆产线。
卓胜微：业界率先基于RFCMOS工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一。主营业务是射频前端芯片的研发、开发与销售。
