人类在正常情况下或者说在绝大多数情况下都会高估自己的能力和信息的完整性。行为金融学家发现，过分自信是股票投资者的通病，他们会高估自己的股票操作水平，低估证券投资的风险，同时夸大自己把握股价走势的能力。股票投资是一项十分复杂的工作，其难度较大，没有人能够谈得上轻易胜任，但是就是在这样复杂和高难度的任务上，几乎绝大多数投资者都表现出了自以为是的一面。
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股票投资是一项十分困难的工作，因为其中涉及随时变化的信息的收集和处理。过分自信的股票投资者们总是高估了信息本身的准确性和自身的信息研判能力，这样必然导致错误的交易决策，自然也就是胜率很低，进行的交易都是错误的交易，更为重要的是，由于不少投资者对自己的买卖决策十分有信心，所以他们总是倾向于不设定止损点，不为自己的交易留下退路，不为自己的决策留下足够的容错空间。他们认为自己的决策几乎不可能犯错，既然自己的决策如此的正确，为什么要设定止损点呢？他们认为设定止损点是对自己的判断没有信心的表现，也说明判断存在问题，他们生怕一旦设定止损点就会引来市场真正的报复，他们很怕“不幸言中”，他们忌讳止损点就像忌讳“不吉利的话语”一样。由于投资者的过度自信，使得他们没有设定合适的止损点，从而在市场往不利方向发展的时候，不能极快地退出，最终坐视亏损的不断扩大，由浅套入深套，这就是过分自信导致交易者不预设止损点带来的被套。要避免这种被套，就要做到留够安全空间，或是设定明确的退出标准。
