鼎鼎大名的江恩理论创始人，证券市场中世界级大师江恩，凭借着高超的操作技巧，在金融市场上叱咤风云，在他的有限投资生涯中总共赢取了35000万美元（江恩出生于1878年），古往今来，他确是一个近乎传说的人物存在，他创立的“江恩理论”以及买卖法则至今仍然适用于现今的证券市场投资。

不过，在我们在我们详细研读江恩时会发现，江恩大师的神话源自于给自己制定交易规则，并严格执行！作为交易高手，江恩大师对于市场的推断预测是十分准确的，但其并不被预测牵着走，因为他明白所有的预测都不可能百分百准确，只有规则才是制胜永恒不变的法宝。严格遵守自己制定的买卖规则，在预测正确不违反买卖规则情况下买入，预测错误，买卖规则护住资金安全。买卖规则高于预测分析！这就是江恩获胜的真正诀窍。所以朋友们在学习的时候一定要抓住关键，千万不能舍本逐末。

江恩21条理论：

１、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

２、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

３、永不过量买卖。

４、永不让所持仓位转盈为亏。

５、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

６、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

７、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。

８、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

９、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

１０、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

１１、买股票切忌只望分红收息。（赚市场差价第一）

１２、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

１３、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

１４、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做

１５、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

１６、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

１７、做多做空自如，不应只做单边。

１８、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

１９、永不对冲。

２０、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

２１、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

以上的21条理论中，正在的钻研透彻，对于今后的投资生涯有着无穷的收益。理论很重要，不过规则同样值得我们深入学习，以下是江恩为自己制定的12条买卖规则！

第一条：市场决定趋势

江恩认为，对于市场而言，决定其趋势是最为重要的一点！对于股票来说，平均综合指数最为重要，可以影响大市的走势，分类指数对于市场的趋势也是有相应启示性。所以选股时，应先以大盘的趋势为主。在应用上面规则时，他建议投资者使用一种特殊的图表方法，对于大盘指数来说，应以三天图及九点平均波动图为主。三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。如下三天图

绘画步骤：（1）当市场从低位上升，连续三天出现较高的底位及高位，图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高，则图表上的线应垂直上移至当天的高点。（2） 当市场连续三天创新低时，图表的线便可下移至第三天低位的水平，若市场继续下跌，则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。（3）若市场连续三天创新高点，则“三天图”表便可回升。

除了“三天图”外，江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。下图为九点图，每单位等于10点

“三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似，都是以跟随市势的方式绘制。不过，江恩上述图表有几个特点需要注意：

1) 江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向，“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向，双剑合壁，分析者对市场趋势掌握了如指掌。

2) 与点数相比，定义点数图的转向，是由分析者自行决定，成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图，则是以统计为基础，九点转势的成功机会有近88%。

在实际应用“九点图”时，分析者必先了解所分析的市场，例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度，所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。