Step1:了解债券基金的分类
1.纯债基金：不持仓股票，不参与打新股，也不投资可转债，与股市划清界限。
2.一级债基：可以适当参与新股申购，但不能参与打新，所以目前一级债基与纯债基金差不多。
3.二级债基：资产中最多可以拿出20%参与投资股票的。
4.可转债基金：主要投资可转债。
Step2:根据自己的需求进行选择
目前债券的投资对象包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等，这些品种的收益风险特征有较大差异，基金的配置比例不同也导致基金的风险不同，我们在选择的时候还应该关注一下债券基金的资产配置情况。
风险承受能力强、希望获得相对较高收益的投资者，可选择二级债基、可转债等波动较大、理论收益也较高的债基；而风险承受能力相对低的投资者可选择一级债基或纯债基金。
Step3:通过什么指标进一步优选?
与筛选股票基金相同的是，债券基金的选择也要重点关注长期业绩和基金经理的情况。比如易方达安心债券A（110027 行情,资料,评论,搜索）该支基金的晨星三年评级为5星，通过资产配置情况，我们可以判断这是一只二级债基，再看具体的业绩，长期业绩稳定而且优秀。基金经理张清华，管理该基金1年又131天，同时管理的另一只债券基金易方达裕丰回报债券（000171行情,资料,评论,搜索）同样取得出色的业绩，具备丰富的债券投资经验。
什么时候是买债券基金的好时机？
1.股市开始走熊时
由于股票市场和债券市场之间有个翘翘板的关系，通常股市走熊时，债券会有一定的表现，相关的债券基金业绩会较为出色。比如2014年，主动股票基金2014年平均收益率为25.69%，债券基金平均收益达20%，其中可转债基金平均收益率高达74.56%。
2.货币政策开始宽松，比如降准降息
债券价格与利率成反比。如果货币政策开始宽松，并且有降息、存准率下调的的动作时，债券价格会有上涨，债券基金的收益也会上升。比如眼下这个时段，虽然股市很牛，但是市场的货币政策很宽松，今年以来又多次降准降息，债券基金或将继续维持自2014年以来的慢牛格局。
