大多数人做股票之前、都是听到别人做股票赚钱、然后心里痒痒、一不小心就进场了。进场之后发现不是那么回事、赚钱的只是偶然、亏钱的是大多时候。只想着进场赚钱的人、一不小心就成为别人收割的对象。这到底是什么原因呢？今天笔者和大家一起学习换手率的作用。
一、换手率的定义
指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率、是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型、如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。在技术分析的诸多工具中、换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。其它常用的技术分析指标还包括：MACD、RSI、KDJ、乖离率等。
二、换手率操盘原则
1、选股唯一准则是--趋势为王。例如在大牛市中、空头绝迹、短暂的回调都是新的建仓机会、分批买入、逐渐建仓。不同板块的大趋势都会带动板块内个股趋势性涨跌。这时换手率将只是辅助功能。
2、股价翻了一倍两倍、某一段时间又开始换手率增加、看起来好像充分换手洗盘、而有时其实的确是主力在拉高出货、这往往更多需要依靠盘口下单和成交详情来观察、如果明显大单挂卖和高卖委比、那么要警惕主力出货。
3、低位换手率非常高、并不意味着主力在吸货、特别是股价还在下跌趋势里的时候、常常是继续派发的表现。而且换手率还要结合一定阶段时间内平均换手率和筹码集中价格来看、如果没有扰动主力筹码价格、那么洗盘的可能性极大。
4、拉升时如果一只股票当天换手率超过10%(新股或刚上市不久的股票除外)通常表明主力在盘中开始动作。当然还要根据之前2周之内平均换手率来看、如果突破平均换手率2倍以上、那么主力资金在出入是准确无误的。
5、行情初始阶段某只股票连续三天以上换手率大的吓人、平均一天10%以上、股价连连狂升、请注意、这将是板块中领涨股、如果这一情况发生在大盘回调期间、那么更要加仓这类抗跌且量价持续飙升的股票。如果连续5天、7天都在不断飙升量价成交、那么这注定是一只黑马牛股。
6、低位主力通常拿不到多少筹码、所以散户最容易上当的就是一只股票突破长期下降趋势后的回调中、股价不阴不阳、换手率低下、散户一卖、主力照单全收、这一阶段换手率比上涨时小得多、但是主力能拿到的筹码却不少。所以密切关注不合理的回调、如果大单成交少、散单成交多、那么很明显主力在压低吸筹。
三、换手率选股技巧
1、股票日换手率大于7%、甚至超过10%、说明股民的成交非常活跃、筹码在急剧换手。如果在高位出现的话、庄家出货的可能性非常大。
2、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息、两天之内换手率较高、但难以维持长久、多有借消息出货的迹象、若买入这类股票风险较大。因此、操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票、这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。
3、选择换手率较高的股票。我国目前的股市仍是投机性为主体的市场、个股涨幅的真正保证是主力资金的进入程度。股票充分换手、平均换手率在行情发动阶段达到10%以上、股票价格才能不断上扬。而换手率低的股票、由于没有资金做保证、成为市场的冷落对象、股价难以迅速提高。
4、选择出众多庄家持有的、市场普遍看好的、换手率高的股票。被众多机构造中的股票一般代表市场的一种动向、若投资者与主力不谋而合、往往能降低系统风险、提高资金回报。而单个庄家拥有的股票、其控股能力强、易于受到拉抬或打压、系统风险较大。如果投资者能适时追入换手率高的股票、只要买入价不是在个股上扬超过30%的情形下、一般都会有丰厚的利润、操作起来既轻松实际风险又不大。
四、高换手率对个股的影响
1、当个股处于相对高位、出现高换手率、那么一般是下跌的前兆。
2、持续长时间出现高换手率
高换手率出现后、说明短线流动性放大、市场关注度极高、股价有望向上发展。
3、低位的高换手率、一种令人激动的洗盘、表明主力建仓的几率大。
五、换手率指标的运用
1、通过换手率确定股票买点。长期低换手的底部股票、突然某日高换手放量上涨、则表示该股新资金进入的可能性较大、此时可在放量后缩量回调的阴线时逢低买入。
上图底部高换手后阴线调整3天即开启主升浪
2、通过换手率把握股票卖点。相对高位股票突然出现单日尤其是数日连续高换手、则表示主力派发的意愿明显、此时不管该股是上涨、横盘还是下跌、在充分考虑风险的前提下、都应该先卖出静观其变。
六、投资者要注意不同市场下的换手率所要注意的要点
1、低位高换手率。有机构在吸货、屯积筹码、筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中、该股日后必将有一波上涨。
2、高位高换手率。有机构在对倒放量、吸引散户跟进、在高位派发高价筹码、筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有、该股日后必跌。
3、利空中低位高换手率。市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明、这种利空是暂时的、后市必有好戏。
4、利多高位高换手率。参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码、宴席即将散去、吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑、后知后觉的散户正好赶来付款结帐。
5、怎样确认庄家开始建仓呢？周K线图的参考价值最大、周K线的均线系统由空头转为多头排列、证明有庄家介入、所以周MACD指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志、这是计算换手率的起点。一个中线庄家的换手率应在300%～450%之间、只有足够的换手、庄家才能吸足筹码。
