在股市上，当某些事件发生后，股票投资者都是根据自己的价值观来判断其对股价的影响，如果是利空消息时，将会抛售股票，从而引起股价的下跌；如果是利多消息时，股票投资者将会买进股票，从而促使股价上涨。
股票投资者的价值观是影响股价涨跌的决定因素，要在一个股市上取得丰厚的投机收益，了解股票投资者的价值观可以说是关键中的关键。股价的涨跌决定于资金的进出，而资金的运动又决定于股票投资者的价值观。当某一事件发生时，不论它实际上是利多还是利空，只要持有大部分资金的股票投资者认为它对股价的上扬有利，他们就会投入资金，从而促使股价的上涨；反之，当持有大部分股票的股票投资者认为某个利空事件发生时，而不论在事实上它真的是否是利空，或该事件事实上是否已经发生，他们都会抛售股票、撤出资金，从而导致股价的下跌。如有些利空传言一而再、再而三地在股价的顶部区域起作用，就是这个道理。
股价与价值观是“信则灵”的关系，当某种事件发生后，如果大部分持有股票的股票投资者认为股价会跌，他们会不约而同地将股票抛出，从而的导致股价的下跌；如果大部分握有资金的股票投资者认为股价仍有上升空间，他们会毫不犹豫地将资金投入，从而真的导致股价的上涨，使自己的预言得到证实。
在股市中，专家的预测往往会出错，成为股票投资者的笑柄，在我国尤其是这样。这是因为专家的预测基本上都是非常理性和客观的，而股票投资者中并没多少经济学家，他们有的甚至连股票是什么都不懂，缺乏基本的金融知识。而股票投资者价值观的扭曲将导致股价与实际价值的偏离。
上市公司的配股，在国外是绝对的利空，因为配股需要股票投资者追加投资且要从股市抽走资金，它会导致股市资金偏紧，从而引起股价的下跌。而我国股票投资者，却将配股当利多来消化处理，只要是上市公司增资扩股，股票投资者就盲目追捧，且配股比例愈大，股价就涨得愈多。同样，在新股上市时。股票投资者都趋之若鹜，不问业绩好坏，不论上市公司前景如何，只要股票投资者认定一个理，新股必赚。在这种价值观念的导向下，新股上市之初往往都造成价格居高不下。在下次新股上市时，股票投资者又弃老股，炒新股，炒一个扔一个，一大批盲目接手的股票投资者就在没有任何投资价值的高价位区惨遭套牢。
对待股票流通量的大小，我国股票投资者与国外股票投资者在价值取向上也大相径庭。我国股票投资者认为盘子愈小愈值钱，盘子小，就容易炒，价格就上得快，所以沪深股市中相当股票的价格是依照流通量大小排定的，盘子愈小，价位就愈高。而在国外，小盘股的待遇远远比不上大盘股，因为小盘股不易在低位买进，几笔申买价就可能将价位抬起；而卖时也比较困难，少量的抛售就能将股价打压下来，小盘股不但流动性差，且股本量较小的上市公司，其经营规模也比较小，其抗御风险的能力相应较差，故小盘股在国外不太受欢迎。
在衡量股票的投资价值时，许多初入市的股票投资者以股票的价格来衡量价值的高低，认为股票价格低的合算，价格低的风险小，如同到自由市场上买菜，专检便宜的买，而不论股票的真正质量，从而造成我国股市低价股轮涨的奇怪现象。
在投资和投机方面，我国股票投资者喜投机而不太讲究股票的投资价值。表现在股票上，业绩好的股票没有人追捧，其股价死气沉沉。面对一些能吸引人注目的股票，哪怕其业绩平平甚至亏损，股票投资者也要借机狂炒一番。如沪深股市竟然还对亏损上市公司的股票冠以亏损概念股或问题股进行过炒作。而表现在市场方面，由于20世纪90年代中期深圳股市相对比较规范，虽然其股票的投资价值高，但由于难以形成所谓的热点，其成交就远远不如上海股市活跃。
股票投资者的价值观对股价的影响极大。同样的一件事，股票投资者的价值观念不同，其反应就完全不一样。在境外成熟股市看来很平常的事，在沪深股市就有可能掀起大风大浪，从而导致股价的暴涨暴跌。股票投资者要提高投资效益，就应认真地分析一个股市中股票投资者的价值取向，而不能简单地依照有关书籍上的教条照葫芦画飘。
