七、坐庄手法
股票的性质往往决定了庄家炒作的手法。下面简要介绍几种股票的炒作方式，以强化交易者对庄家的理解。
1、垃圾股的炒作手法
垃圾股没有长期投资的价值，因而平时没有长庄驻守，筹码容易搜集，无须预先建仓。当概念行情或大盘行情来临时，炒垃圾股的庄家就会快速搜集筹码，但建仓量一般不多，免得吃不了兜着走。由于垃圾股不具备投资的价值，所以股价一旦涨高了往往站不稳，而庄家的控盘能力又有限，所以垃圾股就容易出现暴涨暴跌的行情。垃圾股的出货过程实则是庄家和散户比反应快慢的过程，庄家需要抢在散户看出其出货意图之前把大部分的筹码处理掉，但由于庄家往往会做好砸盘出货的准备，因而垃圾股的拉升速度不仅快而且拉升空间也往往比较大。总体来看，因为庄家在股价底部区间所获得的筹码不多，加之拉抬股价时使平均进货成本增高，而后又采用砸盘的方式出货，所以庄家真正的获利空间往往不到股价涨幅的1/4。
一般而言，炒垃圾股必须借势而动，大势一旦变坏，庄家就应马上撤出来，因而炒作时间比较短。对于垃圾股而言，庄家收集、拉抬、派发股票的过程往往一气呵成，具有鲜明的“短、平、快”特性。如果上述三个阶段里每个阶段所花的时间为5日，那么垃圾股的整个炒作周期只需三周即可完成，在看准大盘趋势的情况下，三周的坐庄时间是比较从容的。这使得炒垃圾股的资金周转率非常高，如果再算入复合利润，则一年下来的利润更为可观。这种短炒的特点是牺牲利润换时间，追求复合式的最大利润率，它比较适合于利用短期贷款来炒作的庄家。
2、绩优股的炒作手法
炒垃圾股时，是进货容易出货难；而炒绩优股时，则是出货较易进货难。因为绩优股炒作实则是一个价值发现的过程，市场若在绩优股上给出了一个不合理的低价位就等于是犯了错，庄家只要抓住这个错误进行建仓就可以了，这是成功炒作绩优股的关键，所以炒作的难点在于进货；而垃圾股炒作则是指望将股价炒上去后会有人继续犯错，肯在高位承认此时的股价，所以炒作垃圾股的难点在于出货。概括地说，炒绩优股是抓住和利用市场已犯的错误，炒垃圾股则是期待和诱使市场在未来犯错误。
既然炒作的是有巨大上升潜力的绩优股，那么庄家在建仓时多数会希望持仓量大且建仓行为隐蔽，这就导致了其建仓时间较为漫长。为了不惊动市场，庄家通常都会在绩优股持续下跌时逆势吸筹，或通过主动打压逼出恐慌性抛盘而借机吸筹。随着外部流通筹码被庄家大量锁定，绩优股后期的卖压将逐渐减少，只要庄家稍微使点力或等大盘转强后，绩优股即可小阴小阳的节节攀升，除非大盘出现调整或庄家减仓，否则该股的上涨势头就不会停止。股价涨上去后，只要庄家不主动砸盘而大盘也没有出现暴跌的现象，那么绩优股通常可以在高位长时间站稳，使庄家从容出货。总体来看，绩优股炒作的特点是：大量吸筹、做长庄、稳步拉抬、平稳出货，以牺牲时间来换利润，追求一次性的最大利润率。
由于大部分股票处于典型的绩优股和典型的垃圾股之间，或者偏向于绩优股或者更接近于垃圾股，所以了解了这两种炒作方式，交易者即可举一反三的理解诸多股票的炒作原理。
3、小盘股和大盘股的表现特性
在看待小盘股和大盘股时，交易者不能一味的只看流通盘的大小，还要看其股价的高低，因为即使是流通盘相同的股票，其流通市值也会因股价的不同而有所区别，庄家在对高流通市值的股票进行控盘时，必然会消耗掉更多的资金。同时，流通盘的大小对股价定位也有不可忽视的影响。比如，在业绩相同的情况下，流通盘小的股票会比流通盘大的股票定价更高，这是因为股价是由市场供求关系来决定的，股数有限的股票，价格自然就会提高；又比如，股价会随着流通盘从小到大而呈现出由大到小的价差现象，即：越是股数少的股票，其股价就越贵，因而交易时的价格差距就越大，表现在买卖盘口，就是每一档的价差可能达到了几角钱。
此外，在同样的流通市值下，高价小盘股和低价大盘股的股性也是有区别的。从坐庄的角度来看，对小盘股进行控盘的资金不会太大，因而小盘股容易被控制住走势，在炒作时应多考虑人为因素的影响；而大盘股则恰恰相反，所以在炒作大盘股时应多考虑群体心理因素的影响。从股价波动角度来看，小盘股因参与者少，所以流通性不好，且价格涨跌速度较快，股价波动幅度较大；而大盘股则恰恰相反，股价相对的稳定性和股票较好的流通性，往往能吸引大资金参与角逐，且更适合庄家做波段式操作。从定价角度来看，小盘股因参与者少，所以估值的误差较大，导致价格偏高；而大盘股由于参与者众多，容易被市场纠正估值的偏差，所以其价格往往比较合理。
但是需要注意，当庄家锁定了大量的筹码时，市场上的流通筹码将会变少，中大盘股就会变相成为小盘股，即使是一位大户，此时也可以在其上面做一把短庄。不过，这种情况只能出现在庄家洗盘之后或者是被深套之后才具有操作的安全性，因为此时大户的行为相当于是帮庄家在拉抬股价，同时促使市场交换筹码以提高市场的平均持仓成本。虽然此举会扰乱庄家的计划，但庄家却往往不敢打压股价，因为低价筹码此时往往供不应求——这也是“涨停板敢死队”频繁进出中大盘绩优股的原因所在，当其偶遇庄家暗算时，多数是因为旧庄要借反弹行情出局了。
第八章：跟庄事项
一、熟悉联合坐庄
联合坐庄多数发生在基金扎堆的股票里，也可以说是基金类庄家操作股票的一种方式。下面简要介绍一下。
1、联合坐庄的由来
大致而言，联合坐庄的由来有三点：
其一，基金数量越来越多，取得了市场的话语权和主动权。在其倡导价值投资时，管理层对其监管也越来越严厉，因而谋求联合坐庄、集中持股是其必然的发展趋势。
其二，市场优质资源很少，这使得大量的基金和机构不得不扎堆于少数的优质股票之中，交叉持股、抱团取暖已成为了基金业的共识。
其三，随着机构交易者的增多和技术分析的普及，过去的坐庄方式已很难骗过市场监管者和交易者，于是不独占、共盈利的坐庄观念大行其道，并受到了市场的拥护。
2、联合坐庄的特点
联合坐庄除了是多个机构共同参与外，其与单独坐庄模式的区别还有三点：
其一，炒作的基础不同。单个庄家模式炒作的往往是虚假的题材或独占的内幕消息；而联合坐庄模式炒作的往往是真实的业绩或公开的内在价值。
其二，炒作的手法不同。单个庄家模式往往采用打压吸货、对倒拉升、震荡出货等手段进行坐庄；而联合坐庄模式则往往采取依次跟进、结队而行、先知先撤等方法进行坐庄。
其三，操作理念不同。单个庄家模式的操作理念往往是唯我独大，我行我素；而联合坐庄模式则在操作上不追求资金优势，只依靠研究水平，不追求控盘比例，只希望领导潮流。
3、联合坐庄的缺陷
大致而言，联合坐庄的弊端有三点：
其一，只能同富贵而不能共患难。即在股价突飞猛进时，大家可以共同盈利，而一旦市场出现调整，则大家各怀心思，甚至夺路先逃。
其二，庄股容易出现一边倒的行情。由于基金具有很强的羊群效应，所以跟买、跟卖的现象比较严重，往往涨起来的时候是一边倒，跌起来的时候也是一边倒。
其三，庄股容易出现掠夺式开采的后果。即被联合坐庄过的股票，往往会出现价值严重透支的状况，有强烈的价值回归要求，而资产配置的动机也会导致庄股被各大基金迅速抛弃。
二、精心挑选强庄
庄家有大小、强弱之分，交易者只有精心挑选强庄，才能实现短期内的利润最大化，所谓“擒贼先擒王，跟庄跟龙头”就是这个道理。一般来说，强庄往往具有以下的特征：
1、我行我素
绝大多数股票都是跟随大盘趋势而动的，逆市而行的个股很少，但一旦出现，则必然是阶段性的强庄或牛股。只有庄家资本实力雄厚，个股才能在短期内我行我素，不理会大盘的涨跌。
2、总比大盘强
强庄股还有一个特征，那就是当大盘上涨的时候会涨得更多，而当大盘下跌的时候则异常抗跌。因为强庄手中的筹码往往很多，在外部流通筹码很少的情况下，强庄股往往易涨不易跌。
3、总比同板块股票强
每个板块里几乎都能找到阶段性的“领头羊”，板块内大量的短期资金往往会汇聚其身。无论同板块股票走势如何，“领头羊”的走势总是比同板块的其他个股更为强势。
4、能够轻松应对利空
在大盘或个股出现突发性的利空消息时，实力不强的庄股纷纷应声而跌，暂退一步，而实力强大的庄股则不会随波逐流，往往能够接纳大量抛单，控制住股价的跌势。
5、走势规律两极分化
一部分强庄股的走势很有规律，短、中期均线呈多头排列状态，且涨跌有度，不大受外界的影响；另一部分强庄股则常常破坏规律，走势怪异，忽上忽下，天马行空。
6、所属概念独特持久
很多强庄股之所以能够长久发力，往往是因所属概念独特持久。比如奥运概念就曾经在股市上红火了几年，一些奥运概念股被市场挖掘出来后，常常出现翻倍的行情。
7、股东人数变少
根据上市公司披露信息可以看出，当强庄股的股价完成一个从低到高、再从高到低的过程时，实际也是股东人数从多到少、再从少到多的过程。即筹码越集中，股东人数就越少。
三、注意跟庄事项
在跟庄时，交易者需要注意以下事项：
1、摸清庄家的性质
一流的庄家创造机会和题材，二流的庄家追寻机会和模仿题材，三流的庄家等待机会和题材，所以跟庄首先要弄清楚庄家的性质。是基金庄、机构庄或是游资庄？是长线庄、中线庄或是短庄？等等。只有清楚了庄家的性质，才能大致了解其手法和特征，从而跟得有的放矢。
2、保持独立的认知
庄家要从交易者手中获得筹码，就必定会折磨交易者；要在中途使交易者出局，就必然会打击交易者；要让交易者在高位心甘情愿接货，就必然会煽动交易者。因此，交易者始终要保持独立的认知，意识到庄家从头到尾的欺骗性，对任何概念、消息、图形、指标等，都要保持警惕。
3、保持稳定的心态
在市场机会来临之前，交易者要有足够的耐心去等待；当市场机会来临时，交易者要能细心地辨别真假；当确认市场机会出现时，交易者要能果断地参与其中；当市场机会被否定时，交易者要敢于止损出局；当市场机会丧失时，交易者要能遏制住贪婪的本性快速离场。
4、熟悉庄家的手法
这不仅要求交易者在学习的阶段就能了解各类庄家的通用坐庄手法，还要能在实际交易过程中熟悉当前庄家的表现特征和常用手段，只有知己知彼，才能战胜对手。显然，庄家在暗处，只要稍微使用一些手段，散户的心态和筹码的松紧就一目了然，因而庄家的赢面要大得多。
5、采用适宜的战术
普通交易者的资金量如果太大，不宜全部押进一只股票中。事实上，在你进货时庄家就能察觉出来，并会采取各类折磨方法，直到其认为必须出来的大户出来为止。资金量不大的交易者更要采用游击战术，充分利用进出自由的优势紧跟庄家，吃掉其几个主要拉升波段里的利润。
6、不必每日看盘
如果不是做短线交易，交易者不必每日看盘。因为庄家深知你的贪婪与恐惧，因为他的阴谋要通过盘面传给你，所以只要你天天看盘，就难免患得患失、神魂颠倒。但他面对的如果是一个不看、不闻、不急的人，其任何表演都是徒劳的，最终股价会按低买高卖的规律走完它的历程。
四、庄家败因解析
从本质上来说，庄家多数是一群违反市场秩序或不按市场规则行事的人，其成败的概率大致为60：40。如果是在牛市，庄家坐庄的成功率会高很多；但如果是在熊市，那么大多数中、长线庄家都会被市场消灭。一般来说，导致庄家失败的原因主要有：
1、战略上的失误
这个失误同操盘者的经验很有关系。很可能操盘者一开始在构思整个坐庄计划时就出现了纰漏，或者把资本运作和内幕消息放在第一位而无视市场规律，等等。
2、战术上的错误
由于人员管理失控、局势把握不准、大盘判断失误、他庄开始抢筹、自身资金紧迫等问题，导致庄家往往会采取错误的操盘战术，并由此犯下连贯的错误，直至无法收拾残局。
3、坐庄时间不妥
即在不该坐庄的时间开始坐庄。比如在5年熊市才开始的时候就准备坐庄，比如在国外经济环境开始变得严峻的时候准备坐庄，比如在管理层监管很严的时候开始坐庄，等等。
4、选股发生失误
比如在选择了地产股并投入了大量的资金后，才发现国家正在对房地产行业实施调控；比如曾经跟上市公司达成了相关默契，而后上市公司管理层变更或中途变卦，等等。
5、形势判断错误
包括国内经济预测、市场环境预测、大盘走势预测、板块走势预测、公司发展预测、自身人员控制、自身资金调度等，一旦有一个方面发生错误，都有可能导致坐庄失败。
6、资金供应困难
虽然坐庄都是按计划进行的，但是资金却不一定够用，在资金的运用上也往往会出现意外。比如当市场严查违规资金的时候，很多庄家就不得不提前卖出股票以备还款。
7、内部管理不严
坐庄过程会涉及很多人员，包括上市公司管理层、内部管理人员、媒体合作伙伴、资金供应方等，难免泄露坐庄计划，导致抢筹、跟风、提前出货等现象时有发生，致使庄家无法出局。
8、发生内讧事件
有些庄股是由几个庄家合力做起来的，但有时也会因利益问题产生内讧，出现拆台、提前出局等现象。如中科创业就是因为朱大户同操盘手吕梁发生了内讧，才出现了无可挽回的败局。
——可见，庄家并不是市场中战无不胜的强势群体。交易者在选择庄家时必须提高警惕，千万别跟上失败的庄家。同时，在某些关键点的分析上，宁可相信自己的判断，也不要盲目认同庄家的手法。
