3月31日下午2点半，上交所的国债隔夜回购利率，一度飙升到31%，高利贷也不过如此啊，当然这只是一天的，多收点合理，最后回落至14%。其实，在这之前的3月16号，这个回购利率也彪了一次。
这两次飙升，隔的时间不过半个月。很有一点上一轮钱荒的样子了。为什么这个东西经常跳涨，就意味着钱荒呢？
国债隔夜回购利率，相当于市场上的资金隔夜利率，它一飙升，也就意味着资金紧张，实际利率上升。玩余额宝的同学们，是不是发现近一个月的回报上升了呢。当然，回报上升不等于钱荒，也有可能是增长也加快了。但事实是，今年的GDP增长预期，是6.5%左右，低于去年的6.7%。
钱荒，但央妈可能不准备放水了
在3月26日举办的博鳌论坛分论坛上，央行行长周小川表示，货币政策经过多年量化宽松，全球已到达周期尾部，意味着货币政策将不再宽松。周小川还强调，货币政策也需要重新进行改变，变成比较审慎的货币政策。
对于央行来说，其更在意的是银行体系的资金稳定性。从央行近期向市场投放流动性的节奏来看，维持资金面的平衡将是今年的主旋律。通俗讲，就是在维持市场流动性基本够用的情况下，不再如前两年那样轻易“放水”。这也就意味着，今年一些特殊时点如季末资金面短暂紧张也是正常，市场要逐渐习惯这一变化。
实际上，这种情绪也直接体现到了相关数据上面，在资金面偏紧的情形下，A股3月减持金额大于增持金额，减持活跃度高。截至3月27日，减持金额为123.02亿元（2月为126.21亿元），增持金额为74.61亿元（2月为82.98亿元）。目前来看，市场人气在震荡反复的走势中还没有得到完全恢复，个股跌多涨少，投资者仍较为谨慎。
所以，中国经济还在L型的底下那一横上，此时资金成本上升，很容易发生钱荒，表现就是市场上有时候特别缺钱。中国的金融机构负债过高，现金流也不健康，总是在钢丝绳上颤颤巍巍地走着。稍有风吹草动，就掉下高利贷的深渊。
现金为王
钱荒时期，对企业和普通老百姓来说，最重要的还是保持现金流。对于现金流与利润，很多财务人士都有话说。企业CEO说：“没利润没啥，但是如果没现金流，我的工资都要领不到了。”这个，大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然过活得很好。
什么是现金流？
现金流是指一段时间内企业现金流入和流出的数量。企业在销售商品、提供劳务、或是出售固定资产、向银行借款的时候都会取得现金，形成现金的流入。而企业为了生存、发展、扩大需要购买原材料、支付工资、构建固定资产、对外投资、偿还债务等，这些活动都会导致企业现金流的流出。如果企业手头上没有足够的现金流来面对这些业务的支出，其结果可想而知。从企业整体发展来看，现金流比利润更为重要，它贯穿于企业的每个环节。
现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存！
资金不但要流动，并且在流动中获取利益，凡是不盈利的商业活动也是在失血，古语道：千做万做，亏本不做！当然，现代经济领域里，有些商业模式可以暂时性的不盈利，但是一定要清楚什么时候可以盈利，不然就会造成持续的“失血”现象，后果很严重！
一个公司经营的好坏不能仅仅看损益表（利润表），国外很多大型公司都是在公司赢利的阶段突然崩溃的，原因就是公司经营“失血严重”，流动资金匮乏导致资金链断裂后阵亡，很可惜的是，这些都不是被竞争对手击败的！生意少做一点，公司不会致命，但是资金都被流通环节占用了的话，如果不能在财务安全期内让资金流动起来，公司的命运就岌岌可危！
公司的现金流量具体来自5个方面：来自经营活动的现金流量、来自投资活动的现金流量、来自筹资活动的现金流量、非常项目产生的现金流量、不涉及现金收支的投资与筹资活动，这个企业都比较清楚。关于现金流有这几点需要注意：
现金流(Cash flow)问题可以扼杀那些原本可能存活下来的公司。根据美国银行(U.S. Bank)的一项研究，82%的公司经营失败可以归因于现金管理不当。为避免重蹈其覆辙，请注意以下几点现金流法则。
1.现金流是实的，利润可以调整。
2.现金无法凭直觉判断，有销售并不意味着你有钱。
3.企业增长消耗现金，企业高速发展的阶段可能是企业现金流最紧张的阶段。
4.首先，现金流有问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。现金流当然比利润重要。
其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。所以，还是现金流重要。
再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。然后呢？或者谋求上市套现，或者谋求被并购。这种案例并不少见。这种情况下，没有利润，也没什么，关键人家能融到资，有现金流，相信前段时间乐视的故事大家都比较清楚了。
如何加强企业的现金流
编制现金预算,加强资金调控
现金预算是现金流管理的主要内容,中小企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况,及时补足余额，根据企业生产经营情况建立资金的储备制度，按一定的销售收入提取一定比例的企业风险准备金，供企业在出现现金流断裂危机时利用。
加强投资方案评价,积极防范投资风险
企业应根据自身实力，避免盲目多元化以分散财务，削减不必要的分支，走专业化的核心竞争力道路。对投资方案的评价主要采用贴现现金流量指标，用现金流量方法来选择投资方案更合理、准确。把资金投入到主业的发展，提高主业的造血功能，增加现金的流人量，规避风险。平衡国内外市场的开发，拓宽销售网络路线，防范风险。
采取融资渠道多元化,确保现金流充盈
多元化的融资渠道，可以给企业带来充盈的现金流，减少现金流断裂的风险。融资方式包括向银行借款、发行股票、变卖短期投资、利用国家的政策空隙出售闲置资产等。选择融资方式时，应注意对比，将融资成本降到最低。
加强企业管理人员现金流管理意识
现金流的是否合理流动最终取决于管理人员。企业的管理人员或现金流的掌管者要及时培训和更新自身的财务知识，提高现金流风险管理意识。在进行企业的战略投资时,应考虑资金的占用率和回收率，降低资金的使用成本。作好与客户、供应商沟通，减少坏账的发生，确保资金来源顺畅。注意宏观环境的变化，及时调整资金使用策略，防范风险。
企业发展的内在潜力反映在经营的现金流量方面，一个有活力的企业必定有足够的现金支付能力。如果企业的现金流中断，即使有再多的固定资产和库存也难以存续。因此，企业在实现其盈利目标的过程中，必须十分关注其现金流动的信息，力争保持最佳现金流，做好现金流管理，争取实现企业价值最大化
钱荒，你的现金流还够吗？
