止损就是在亏损的情况下果断离场以停止损失的行为。一般来讲，止损在日内交易为主要特点的保证金投资品种上被认为是比较重要的投资技巧。例如股指期货、商品期货、黄金、白银、外汇等。这些品种的保证金比例从8~ 00倍不等,个别时候还有500倍的杠杆。在期货市场，你要购买价值10万元的大豆，只需要付出5%也就是5000元的现金，这5000元就叫作保证金，这种杠杆就是20:1。以MT4平台进行交易的外汇市场，对各国货币之间汇率价差的保证金杠杆比例可以有300~500信的情况。而且这些品种多是双向买卖，T +0交易，所以在高比例保证金的情况下，价格稍有风吹草动就会出现较大幅度的盈利或亏损，为避免这种迅雷不及掩耳的亏损，一般的交易教材或培训师都建议设置止损以防范随时出现的亏损风险。
在对中国的股票投资中，相对面言，止损不如保证金交易品种显得更重要。这是因为，如果在投资者没有做融资融券(本质上还是保证金交易)的情况下，相同数量的资金购买相应数量的股票，资金并没有被放大，风险相对比保证金交易品种更低;另外，他所构建的盈利系统所提示的买入卖出信号比较明确，只要按照系统出现的信号进行交易，整体来说将是盈利的，似乎也没必要做止损的动作。换句话说，只要投资者按照本书所讲的“选时、选股、把握加减仓技巧”的话，基本上时可以做到较高的盈利的。当然，实事求是地讲，投资者有可能在“ 选时、选股、把握加减仓技巧”这三个问题上出现一个、两个或三个失误，如没有选好时机就买人，或者一次全额买入等，这样的话，止损就显得有些必要了。这时候的止损目的是对原来错误买人的纠正，而不是像其他保证金交易品种的“防范风险”的目的。
任何盈利系统都包括“进场时机、选择股票、进场节奏、离场时机、止损”这五大关键要素。其中“进场时机、离场时机”是盈利系统发出的机械性信号，“选择股票、进场节奏”则是投资者本人立足于市场信息基础上的主观考虑，而“止损"就是在错误买人时的及时离场、降低亏损或者安抚心理的行为，主要是由于“ 没有选好股票"或者未能把握好 “进场节奏" 所导致的。
我们在本章开头已经介绍了，可以通过行情分析软件选出几百只股票，但是买人哪只或哪几只就需要投资者本人的主观考虑了，任何投资者都不可能长期保持完全准确地选对股票，总有选错的时候，选出的股票中总有一些是假突破、 假平台整理等假信号，或者有一些突发性的事件导致的大幅度下跌等情况的出现，所以选择的股票有可能失败;另外，进场节奏的把握不好也会导致买人价过高，例如有些投资者喜欢一次次性全额买入，即使按照5:3:2的节奏，也有可能选择的时点不与价格的波动合拍，所以进场节奏也可能失败。还有一种情况，那就是投资者在买人一只股票后，总是这山望着那山高，或者对不能买人另一只“也很好”的股票耿耿于怀，导致心理上的“捐赠效应”，如果因为自己买人的股票涨得慢或者下跌、而那一只 也很看好但是没有买到手的股票反而涨得好，会引起投资者心理上的落差过大，也会促发他抛出手中的股票进行心理上的止损。
这三种情况的止损位置到底怎么设置?笔者的建议是:如果因为价格出现异常的波动让自己意识到买错了股票，应该尽可能立即离场;如果是因为进场节奏没有把握好而出现了亏损，也要根据技术指标的提示分批离场、或者一次性离场，但是还要在更低的价位及时买入，一方面汲取把握好进场节奏方面的教训，另一方面也要知道没有最佳买入点的事实;如果是心理上出现了买人后不踏实的紧张情绪，要仔细分析产生情绪的原因在哪里，是不符合自己的投资理念，还是不适合自己的投资周期，然后及时离场，毕竞市场中随时都有很多上涨的股票啊，同时也要引以为戒，尽量不要再犯同样的错误。
