在理论上，有三种资本投资运行管理模式可供投资者选择。
(1)个人自我投资运行管理。这是最普遍的模式，其特点是:个人出资，个人分析操作，自我管理，资金有限，能力有限，时间有限，结果是参与者大面积亏损，而且亏损的程度高，许多是屡败屡战，乃至血本无归。
这种模式和实业投资的个体户性质是一样的，改革开放之初，个体户是市场经济的新生事物和主流，但随着市场经济的深化，个体户虽然还存在，但早己没有了竞争力和吸引力。资本投资的个体户模式，其结局肯定比实业投资的个体户还要不如，除极少数优秀者外，绝大多数的命运最终是被市场吞噬和淘汰。
(2)合作投资运行管理。这种模式的特点是:家庭之间、亲朋好友之间、单位同事之间.把资金按份额集中起来，然后选举一个或几个能力较强者负责分析操作，无论盈亏都按资金份额分摊。目前在投资者中采用这一模式的比例很小。这种合作模式与实业投资中的合伙经营、股份合作制是一样的，比起个体户是一种进步。
它的好处是:在所有合作者之中选出了较优秀者来分析操作，尽管这些优秀者在市场中未必也优秀，起码整体水平要高于合作者的平均值，即使亏损，其程度也要低于合作者中最差的人；同时，因为承担的责任大，分析操作者也会比较遵循小心，不会像自己操作那样容易放任。
但这一模式还有很多缺点:一是分析操作者也未必专业和有足够的时间精力；二是没有合理的利益激励和约束机制，优秀者不可能无报酬地长期为他人服务，相互之间完全靠情感、信任、关系维系，利益共同体不稳定。
(3)个人出资，专业代理操作或咨询操作。这种模式是在第一种模式之外，增加外部专业力量，具体又分为咨询方式和委托方式。这比第二种模式是更大的进步，突出地表现在已经运用了商业交换和分工，无论咨询还是代理都是商业行为，也是专业化服务，是要收取费用或参与利益分配和承担风险的。不过，这种模式并没有改变资金分散和规模小的弊端。
(4)资金合作，专业化管理操作。这种模式是第二、第三种模式的优化，其核心内容就是资金的集中化和分析操作的专业化，因资金集中方式和专业化选择方式的不同，可以细化出很多内部模式。大体来说，有大范围股份化公募基金和小范围合作化私募墓金两种，专业化分析操作则有咨询、内部选举专职负责人、聘请专业代理人、聘请专业代理机构四种方式。
笔者认为这种模式最科学，它把资金规模、专业技术、商业管理几项核心要素有机地组合了起来，符合市场经济和投资规律。遗憾的是，除了公募基金和咨询外，对其他方式还没有有效的法律保障体系，不过，这一步迟早会迈出。
但是，第三、第四种模式也不是必然能成功，它需要一个必不可少的条件，那就是有一批优秀的投资专业人才和服务机构，可惜，目前还比较缺乏，不过，这一状况会随着中国资本市场的发展而改变，从而进一步推动中国资本市场从个人投资管理模式向专业投资管理模式转变。
个人参与投资的出路是专业服务
现代市场经济本质上是分工经济和分工社会，其工作和职业特征就是专业化，资本投资全民都可以参与，虽然法规上不存在专业和非专业的限制，但就分析操作能力而言，确实可以把所有投资者分成专业水平和非专业水平两大群体，两者尽管面对的是同样的市场，遵守的是同样的规则，但投资理念、操作模式、心理素质却有着本质性的差异。
因此，个人真想要进行资本投资的话，唯一正确的选择和出路，就是把自己的资金交给专业机构和人士打理，或寻求专业咨询指导服务，只有这样，才能像现代企业那样，通过实行资金所有权和操作管理权的分离，来建立起科学的投资运行机制，除非你自己打算成为专业投资者，或有能力成为优秀的业余技术分析操作者。
