周期理论与短线交易时机
周期理论也是市场中的一种常用理论。周期理论认为股市的涨跌具有很强的周期性和循环性,股市运行就是在不同的周期当中循环,而周期又可以分为大周期和小周期,时间从几十年到几天不等。
由于周期理论中的内容,大多涉及中长期市场的周期规律,因此我们只选择其中对于短线具有实战指导意义的“时间循环”这一部分来介绍。时间循环是指市场的各个转折点之间的相隔时间,具有很强的周期性规律,当一个重要的高低点出现后,那么在经过某个特定时间后,市场出现另一个高低点的概率会比较大,也就是常说的“变盘日”。
各个高低点之间的间隔周期,可以分为以下两种：
(1)等周期理论。转折点之间的循环周期是相同的,即各个转折点之间的时间间隔完全一样,只是等比周期的不断重复。
(2)斐波那契周期。转折点之间的时间间隔都不相同,但是整体而言,符合斐波那契数列规律(1,2,3,5,8,13,21,34,55等)。
等周期线的买卖时机
等周期理论的买卖时机比较简单,具体在操作过程中投资者需要注意以下几点：
(1)多方面验证。周期循环仅仅是寻找买卖点的重要信号之一。到了变盘日,也并非意味着一定会变盘,有可能早一点,也有可能会晚一点,有时还可能不变盘。假若到了时间之窗没有发生转折,而是延续原有趋势,那就说明这个时间窗口是无效的,可能一个更大的循环又将展开。因此遇到时间之窗,投资者在判断时应该综合其他因素考虑,这样判断起来,准确率会更高。
(2)如果此前是上涨趋势,那么到了时间之窗可能会发生向下的转折;如果此前是下跌趋势,那么到了时间之窗可能会发生向上的转折。
(3)趋势性质。当股价运行到时间之窗,同时也如期出现了转折,但是这种转折到底是什么性质的转折,比如是短线、还是中长线,这一点时间之窗并不能给出答案,需要投资者通过其他因素来判断。
(4)股价走势在某周期线上发生的转折越多,也就是说,如果前期的股价走势越符合这一周期规律,那么后期走势继续受到这一规律影响的概率就越大。
(5)由于周期理论中的规律主要来自于自然界,参与人数越多,其准确性越高。因此投资者在实战中应用该理论,应该主要侧重于对大盘走势或者大盘股的分析。
如图10-7所示,选择西飞国际(000768)2010年7月2日所在的波段低点作为起点,另一阶段高点为终点,绘制等周期线。投资者可以看出,每个周期点间隔21个交易日,从后面系统自动生成的周期线可以看出,西飞国际的每个高低点几乎都落在周期线上,基本符合这个周期规律。
图10-7 西飞国际日K线
